Kuidas analüüsida fondi vastastikust toimivust

Mida otsida ja mida vältida

Ühisfondide varasem tulemus ei pruugi olla tulevaste tulemuste tagatiseks, kuid kui teate, kuidas analüüsida fondi tulemuslikkust - kui teate, mida otsida ja mida vältida - võite teha paremaid investeerimisotsuseid, mis võib suurendada koefitsiente et tulevane tootlus vastab või ületab teie ootusi.

Õunad õunadesse: võrrelda fonde sobivate võrdlusnäitajatega

Esimene investeerimisfondide tulemusena analüüsitav teave on fondi kasumlikkus võrreldes sobiva võrdlusalusega.

Näiteks kui vaatate oma 401 (k) avaldust ja märkate, et mõnel teie fondil oli väärtus oluliselt langenud, kuid teised on mõnel ajahetkel hästi toiminud, pole see viide sellele, et kahanev fond tuleks eemaldada teie portfell. Vaadake vastastikuste fondide tüüpe ja kategooriaid kõigepealt, et mõista, kas selle kategooria muudel fondidel on olnud sarnane tulemus.

Samuti võite kasutada võrdlusindeksit. Näiteks kui fond on suurte aktsiafondide, on hea võrdlusalus S & P 500 . Kui S & P 500 langes analüüsiperioodil 10%, kuid teie fond vähenes 8%, ei pruugi teil olla põhjust muretsemiseks oma fondi toimivuse pärast.

Tea, kui hea jõud võib olla halb

Kui investeerite investeerimisfondidesse, eriti aktsiafondidesse, on tõenäoline, et kavatsete seda hoida vähemalt kolm aastat või rohkem. Selle eelduse tegemisel on harva vaja vaadelda vähem kui kolme aasta pikkuseid ajavahemikke.

See ei tähenda siiski, et lühiajalised tulud, näiteks 1 aasta, ei oleks asjakohased. Tegelikult võib 1-aastane investeerimisfondide tootlus, mis on selle kategooria teiste fondidega võrreldes uskumatult kõrgem, hoiatusmärgiks.

Jah, tugev jõudlus võib olla negatiivne näitaja . Sellel on mõned põhjused. Üks põhjus on see, et ebatavaliselt suure kasumiga isoleeritud aasta on ebanormaalne.

Investeerimine on maraton, mitte võistlus; see peaks olema igav, mitte põnev. Tõhus jõudlus ei ole jätkusuutlik. Teine põhjus, miks väike lühiajaline tulemus on väike, on see, et see meelitab fondile rohkem varasid. Väiksemaid summasid on lihtsam hallata kui suuremaid summasid. Mõelge väikesele paadile, mis võib kergesti liikuda muutuvas turuvetes. Rohkem investoreid tähendab rohkem raha, mis muudab suurema paadi navigeerimiseks. Suure aastaga fond ei ole sama fond, milleks ta kunagi oli, ja seda ei tohiks tulevikus eeldada. Tegelikult võib suur varade suurenemine kahjustada fondi väljavaateid tulevase tootluse jaoks. Sellepärast valivad fondihaldurid head investorid; nad ei saa turgudele hõlpsasti navigeerida, et hallata liiga palju raha.

Mõistke ja kaaluge turu- ja majandustsüklit

Rääkige 10 investeerimisnõustajast ja tõenäoliselt saate 10 erinevat vastust selle kohta, millised ajavahemikud on kõige olulisemad, et analüüsida, milline fond on parim tulemuslikkuse seisukohalt. Enamik hoiatab, et lühiajalised tulemused (1 aasta või vähem) ei anna teile palju teavet selle kohta, kuidas fond tulevikus toimib. Tegelikult eeldatakse, et isegi parimad investeerimisfondide juhtidel on vähemalt üks halb aasta kolmest.

Aktiivselt hallatavad fondid nõuavad, et juhid võtaksid oma võrdlusnäitajate saavutamiseks arvutatud riske. Seetõttu võib ühe aasta halva täitmisega lihtsalt näidata, et juhatuse aktsia- või võlakirjavalikutel pole olnud aega oodatud tulemuste saavutamiseks.

Keskenduge viie ja kümne aasta jooksul vastastikuse fondi toimivuse perioodidele

Nii nagu mõnedel fondijuhtidel on aeg-ajalt aeg-ajalt halb aasta, peavad ka fondijuhid teatavates majanduskeskkondades oma kohustusi paremaks tegema, mistõttu on kolme aasta pikkused ajapikendused paremad kui teised. Näiteks võib fondihalduril olla kindel konservatiivne investeerimisfilosoofia, mis toob kaasa suhtelise tulemuslikkuse halvema majandusolukorra ajal, kuid madalama suhtelise tulemuse saavutamiseks heades majandustingimustes. Fondi tootlus võib nüüd olla tugev või nõrk, kuid mis võib juhtuda järgmise 2 või 3 aasta jooksul?

Võttes arvesse asjaolu, et fondide juhtimise stiilid tulevad kasuks välja ja sellest, et turutingimused muutuvad pidevalt, on mõistlik hinnata fondijuhi oskusi ja seega ka mõningaid investeerimisfondide tegevust, vaadeldes ajavahemikke, mis ulatuvad erinevatele majanduskeskkonda. Näiteks on enamik majandustsüklit (täielik tsükkel, mis koosneb nii majanduslangusest kui ka kasvuperioodist) on ajavahemikus 5-7 aastat. Näiteks on enamikul viieaastastest perioodidest vähemalt üks või kaks aastat, kus majandus oli nõrk või majanduslangus ning aktsiaturgudel vastas negatiivselt. Ja sama 5-aastase perioodi jooksul on tõenäoliselt vähemalt kaks või kolm aastat, kui majandus ja turud on positiivsed. Kui te analüüsite investeerimisfondide ja selle 5-aastane tootlus on kõrgem kui selle kategooria enamus fondi, on teil fond, mis on väärt uurida.

Kasutage fondi toimivuse mõõtmiseks kaalusid

Investoritele kättesaadavad ühisraha perioodid investeerimisfondide jaoks hõlmavad 1-aastaseid, 3-aastaseid, 5-aastaseid ja 10-aastaseid tulusid. Kui peaksite pakkuma raskemaid raskusi (rohkem rõhku) kõige olulisematele toimimisperioodidele ja väiksematele kaalutlustele (vähem rõhku) vähem asjakohastele toimivusperioodidele, siis teie tagasihoidlik investeerimisfondide juhend soovitab kaaluda 5-aastast raskust, millele järgneb 10-aastane , seejärel 3-aastane ja 1-aastane. Näiteks võite luua enda hindamissüsteemi, mis põhineb protsentides. Oletame, et annate 5-aastasele 40-protsendilisele kaalule, 10-aastasele 30-protsendilisele kaalule, 3-aastasele 20-protsendilisele kaalule ja 1-aastasele 10-protsendilisele kaalule. Seejärel saate korrutada protsendimäärade vastavate ajavahemike iga vastava tulu ja keskmist summat. Seejärel saate võrrelda vahendeid üksteisega. Lihtne viis seda teha on kasutada ühte parimatest investeerimisfondide uurimispaikadest ja teha oma otsingut 5-aastase tulu põhjal, seejärel vaadake teisi tulusid, kui olete leidnud mõned head potentsiaali. See kaalutegur ja / või otsingumeetod kindlustab, et valite parimad vahendid tulemuslikkuse põhjal, mis annab tugeva vihje tulevaste tulemuste kohta.

Ära unusta juhataja kinnisvarast

Juhi ametiajal tuleb analüüsida samaaegselt fondi tulemuslikkust. Pidage meeles, et tugev 5-aastane tootlus ei tähenda midagi, kui fondihaldur on olnud vaid 1 aasta tagant. Samamoodi, kui 10-aastane aastapõhine tootlus on selle kategooria teiste fondide poolest madalam, kuid 3-aastane tulemus on hea, võite kaaluda seda fondi, kui juhataja omandiõigus on umbes kolm aastat. Selle põhjuseks on asjaolu, et praegune fondihaldur saab tugeva 3-aastase tootluse eest krediiti, kuid 10-aastase väikse tasuvuse korral ei võeta seda vastu.

Vastutusest loobumine : sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.