Miks 5-tärnine hinnang ei tähenda, et saate parima fondi
Kas te peaksite investeerima ainult 5-tärni fondidesse? Enne seda küsimust üksikasjalikult vastame, lasime rohkem teada tärnide hinnangu ja selle toimimise kohta.
Mis on vastastikuste ffundide tähtnimi?
Morningstar on investeerimisuuringute firma, mis tõi märkimisväärseks vastastikuste fondide maailmast suurel määral tänu reitingutulemusele. Morningstari sõnul on siin nende tärnide hinnang:
Morningstar Reiting põhineb Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar arvutab reitingud kolme-, viie- ja kümneaastase perioodi kohta ning seejärel arvutab üldine Morningstar reiting tuginedes saadaoleva ajaperioodi hinnangute kaalutud keskmisele. Fondide Morningstar Ratingi arvutamiseks on vaja järgmisi punkte:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Rinne kategooriate kolme-, viie- ja kümne aasta jooksul.
Kõigi valimis olevate rahaliste vahendite ajaloolised kategooriad
Tabel, mis kirjeldab kahe kategooria paari sarnasuse astet, ulatudes nullist (väga erinevalt) ühte (identset)
Tõlgendades hindavad Morningstar investeerimisfondide tulemuslikkust, kuid muudavad riske veelgi.
Näiteks võib investeerimisfond, mis on oma 3-, 5-, ja 10-aastase tootluse kategooria keskmisest keskmisest täitnud, tõenäoliselt 5-tärnise reitingu, eriti kui fond saavutas nende tulude, võtmata ebatavaliselt kõrge riski .
Nii et kes ei taha osta 5-tärni fondid, mis saavad suure kasumi, võrreldes nende vastava kategooriaga, võtmata kõrgemat riski kui kategooria keskmine?
Kui 5-tärni vahendid ei tööta nii nagu oodatud
Et olla õiglane, ei garanteeri Morningstar, et tulevased tulud näevad ette varasemaid tulemusi ega lubata, et 5-tärni fondid võtaksid tulevikus 1, 2, 3 ja 4 tärni.
Kuid Morningstar jätkab oma tähtnumbriga tähistamist oma teenuste kasutamisel silmatorkavaks tunnuseks.
Siin on mõned tähelepanekud tähekohustuse kohta, mille oleme teinud 20 aasta jooksul pärast seda, kui oleme Morningstarit kasutanud (jah, meie arvates on Morningstar ikkagi kasulik):
- Võimalik, et indeksifondid on parimad investeerimisfondid igat liiki investoritele, algajatele kogenud ja professionaalidele. Kuid indeksifondi ei saa kunagi 5-tärnise reitingu, sest nende tulemus on harva keskmisest lühiajaliselt parem. Fondid, nagu Vanguardi kogu aktsiaturgude indeks (VTSMX), saavad 4-tärnise reitingu, sest nende 3- ja 5-aastase perioodi tulusus kipub mediaanit ümber lööma. Kuid kümneaastane tagasipöördumine lööb tihti enamikku kategooriatest eakaaslasi. VTSMX saab oma raamatust 5-tärnise hinnangu, kuid Morningstarin ei saa seda.
- Mõned investeerimisfondid võivad olla pikka aega edukad, mõnikord nii kaua kui viis aastat või kauem, sest nad saavad kasu mitte ainult arukast ja kogenud juhtkonnast - investeerimisfondid, nagu näiteks sektorifondid , võivad lihtsalt investeerida paar aastat domineerivad varjukülad. Selline fond võib saada 5-tärnise reitingu, kuid siis võivad need suured esinejad ka kaotada suured kaotused ja 5-tärni fond muutub 3-tärni fondiks.
- Tärnireiting võib olla hea lähtepunkt investeerimisfondide uurimisele ja analüüsile . Otsingutulemuste piiramine vaid 5 tärniga ei ole hea mõte. Ma ei sooviks osta 1- või 2-tärni fondi, kuid seal on palju 3- ja 4-tärni fondid, mis on pikas perspektiivis hästi toiminud. Jällegi näide siin on indeksifondid.
Kokkuvõttes võib tähtnäitaja olla lähtepunktiks investeerimisfondide uurimistegevusele, kuid see peaks olema vaid üks mitmest analüüsi tegurist. Tegelikult võite täiesti ignoreerida tärnide hinnangut ja leida endiselt teie jaoks kõige paremad vahendid seni, kuni olete mitmekesistamise ja madalate kulutustega oma prioriteetsete nimekirjade hulgas kõrge.