Koguge Theta ja väljendada turg Bias
Sellegipoolest toimivad need strateegiad hästi, kui turud kaubitsevad kitsas hinnaskaalas.
Nende mitmekülgsete valikustrateegiate ilusaks omaduseks on see, et neid saab kasutada kas bullish või lohakas investori poolt, samuti turu neutraalse kaupleja poolt.
Vaatame kolme strateegiat.
Kalendri laiendamine
ABCD kaupleb hetkel aktsia kohta 65 dollariga. Olles veendunud, et aktsiahind tõuseb 18. detsembri valiku lõpptähtajaga lähenemise suunas 70 dollarini, ostate ostuvälist laenu.
Traditsiooniliselt kasutavad kalender ettevõtjad, kes usuvad, et aktsiahind jääb kindlaksmääratud kehtivusaja saabumiseni ligikaudu 65 dollarini. Kuid pole põhjust, miks seda ei saa kasutada kauplejad, kes usuvad, et aktsiahind erineb kehtivusaja lõppedes. Üks eelis OTM-i kalendri leviku kasutamisel on see, et see on odavam kui ATM-i (raha) levik.
Näide:
Osta 6 ABCD 15. jaanuaril 70 kõne
Müüa 6 ABCD 18. detsember 70 kõne
Kuna aja möödudes ja aktsia liigub 70 dollarini aktsia kohta, muutub positsioon väärtuslikuks ja teenib kasumit.
See kasum maksimeeritakse, kui aktsia suurus on 18. detsembril peaaegu täpselt 70 $. Selle aja jooksul (või varem, kui teete mõistlikult mitte maksimaalse teoreetilise kasumi teenimist) sulgete positsiooni, müües kalendripiiri.
Kui aktsiahind ei vasta teie ootustele, kaotab pakkumise väärtus detsembri kõne lõppemise ajaks (ja muutub väärtusetuks).
Saate hoida oma Jani kõnesid, lootes ime, kuid tihti on mõistlik müüa kõne ja taastada mõned leviku ostmisega seotud kulud.
MÄRKUS. Kui eeldatav volatiilsus on suhteliselt kõrge, on kasum isegi suurem kui eeldatav. Kui eeldatav volatiilsus on väike, kasum väheneb.
Rau kondor
Sarnaselt raudse kondoriga saate samamoodi nagu kalendri leviku hinna vahetada, et kompenseerida turusituatsiooni.
Järgmises näites eeldage, et kujutletav indeks kaupleb 1598. aastal ja et lähemas perspektiivis olete langenud. Järgnev on vaid üks näide sobivast rauast kondorist.
Näide;
Selle asemel, et tsentreerida IC-i ümber praeguse indeksi hinna (~ 1600) juures, võite otsustada keskenduda sellele umbes 1520-le, et mahutada teie leebe eelarvamusi:
Osta 3 INDX 17. juuli 1440
Müük 3 INDX 17. juuli 1450 pääseb
Müüge 3 INDX 17. juuli 1590 kõnet
Osta 3 INDX 17. juuli 1600 kõnet
MÄRKUS. Lohise eelarvamuste tõttu võite müüa juba olemasolevaid kõnesid (nagu käesolevas näites). Kui see häirib teid, vali erinevad streigihinnad. Kuid selle rauast kondori lisatasu on kõrge, kuna kõneosa peaks olema üle 5-kära - see tähendab, et teie võimalik kahjum ei oleks liiga suur, kui selgub, et teie langenud prognoos oli vale.
Veel üks asi: ma pooldan üheaegselt kõigi nelja kaubamärgi jalgade kauplemist, kuid kui tõesti kukkuv, võite nüüd müüa kõne leviku nüüd, kavatsedes müüa poomide levik pärast turgude kahanemist. Kuid ole ettevaatlik: kui turg koguneb, ei pruugi võite kunagi müüa jaotatud levikut, mis tähendab, et teie kaotus on kõrgem kui see oleks olnud - kui oleksite müünud jaotatud leviku ja kogusite lisatasu.
Liblikas
Ma olen kindel, et saate idee nüüd. Selle asemel, et osta liblikas, kuid see, kelle keskmise streigi hind on turul kõrgem kui bullish või turul madalam kui lohakas. See on väga odav viis oma eelarvamuste esitamiseks.
Näide; Te olete bullish ja ABCD kaupleb umbes $ 65 aktsia kohta.
Osta 2 ABCD 18. detsembril 65 kõne
Müüa 4 ABCD dets 18 70 kõned
Osta 2 ABCD 18. detsembril 75 kõne