Vaadake, miks rahvusvahelised investorid peaksid ootusi kohandama
Käesolevas artiklis uurime, kas investorid võivad tuleviku planeerimisel ikkagi tugineda tavaliselt 7% -8% aastastele tuludele.
Madalama tagasisaatmise potentsiaal
McKinsey & Company Diminishing Returns: Miks investorid võivad oma ootused alandada, väidavad, et viimased 30 aastat tagasi tulnud erakorralised investeeringud on jõudnud nõrgemaks ja isegi tagasiminekuks. Inflatsioon ja intressimäärad langesid järsult nende tippväärtustest; ülemaailmne majanduskasv oli tugev; leidsid aset demograafilised soodustused; ja tehnoloogia dramaatiliselt suurendanud tootlikkust arenenud majanduses.
Majanduskasvu aeglustumine ja intressimäärade krooniline langus näitavad aruandes, et USA omakapitali tootlus võib langeda nii madalale kui 4%; USA valitsuse võlakirjade intressimäärad võiksid läheneda nullile; Euroopa aktsiad võiksid keskmiselt ainult 4,5%; ja Euroopa valitsuse võlakirjade intressimäärad võivad läheneda nullile - nagu mõnedel piirkondadel juba on.
Kasvu taastamise stsenaariumi kohaselt näitab aruanne, et tootlus võib olla tagasihoidlikum, kuid siiski ikkagi madalam kui 20-aastane keskmine.
Need madalamad tulud võivad avaldada olulist mõju üksikisikutele ja institutsionaalsetele investoritele kogu maailmas. Näiteks aruandes märgitakse, et pikema perioodi keskmine aastane tulu 2% erinevus tähendaks seda, et 30-aastane täna peaks töötama ka seitsme aasta pikkuse tööpäeva jooksul - või peaaegu kahekordistama oma säästud - elama ka pensionile .
Riiklikud pensionifondid peaksid samuti kohandama oma ootusi või vähendama väljamakseid.
Katalüsaatorid kõrgemate tagasisaatmiste jaoks
McKinsey & Companyi aruandes tuuakse esile mõned olulised riskifaktorid, mis võivad tuleneda tulevaste aastate madalamast tootlusest, kuid on ka teisi analüütikuid, kes usuvad, et tulevik võiks olla palju selgem, kui arenevad turud kasvavad ja uusi tehnoloogiaid arenevad. Kuigi need vaated tuginevad sageli tulevastele ootustele võrreldes varasemate tulemustega, on tehnoloogia mõju 2000. aastatel olnud vaieldamatu.
Tehnoloogilised häired, mis jäävad väljapoole taset, mida keegi täna näeb, võib tulevikus kiirendada sisemajanduse kogutoodangu kasvu. Näiteks masinõppe ja tehisintellekti arendamine ja rakendamine paljudes tööstusharudes suudaks töötajaid arenenud majanduses oluliselt tootlikumaks muuta. Analüüsirühma andmetel võib kunstlik intelligentsus järgmise 10 aasta jooksul maailmamajandusele mõjutada 5,89 triljonit dollarit.
Paljud tekkivate ja piirialade turud on küpsed ka järgnevatel aastatel, kui nad moderniseerivad ja küpsed. Kuigi Hiina on viimastel aastakümnetel olnud selge kasvumootorite katalüsaator, võivad India ja Pakistani positiivsed demograafilised näitajad soodustada edasist kasvu ja innovatsiooni väljaspool arenenud maailma.
EYi kohaselt võiksid arenevad turud 2020. aastaks moodustada 50% kogu SKPst ja 55% põhikapitali investeeringutest.
Portfelli kindlustamine tulevikuks
Rahvusvahelised investorid võtavad mõlemaid seisukohti arvesse tulevaste portfellide ülesehitamisel ja säilitamisel.
Esimene võidukäik on see, et väiksemat tootlust tõenäoliselt annab varasem tootlus, mis tähendab, et investorid peaksid kindlasti oma ootused vastavalt kohandama. See võib tähendada, et kavatsed varakult investeerida rohkem kapitali, et luua sama elu tagajärjed hiljem elu jooksul või viivitada pensionile, et võimaldada turul rohkem aastaid. Kuigi liikumine võib lühiajalises perspektiivis olla valus, on potentsiaalne kasu sellest, et teil on piisavalt aega pensionile jäämiseks maanteel, väärt jõupingutusi.
Teine võidukäik on see, et investoritel võib vaja minna väljapoole traditsioonilisi turge ja varaklasse parimate kasvuvõimaluste jaoks.
Näiteks võivad rahvusvahelised investorid järgnevatel aastatel välja tõsta oma esilekerkivate turgude mõju, kuna need muutuvad vähem riskantseks ja pakuvad väljapaistvatel turgudel jõulist tulu. Samuti võib osutuda vajalikuks vähendada kokkupuudet sideainetega ja potentsiaalselt suurendada tehnosektori kokkupuudet.
Alumine rida
Vastavalt McKinsey & Company'i aruandele on üksikutele investoritele öeldud, et ta kavatseb kavandada pensionile jäämise korral 7-8-protsendilist aastatulude taset, kuid sellised tulud võivad järgnevatel aastakümnetel olla vähem tõenäolised. Kuigi uued tehnoloogilised läbimuratsioonid võiksid neid prognoose muuta, peaksid investorid kavandama halvimaid ja lootust kõige paremini, et oma rahalisi vahendeid nõuetekohaselt juhtida ja õigeaegselt ja hästi rahastatud pensionile jääda.