Praegune suhe

Bilansi analüüs

Praegune suhtarvu arvutamine bilansist on kasulik tööriist, mida soovite meeles pidada ja sageli kasutada. Praegune suhe on teine ​​finantssuhe, mis on ettevõtte finantstugevuse kontroll. See arvutab, kui palju dollareid varasid tõenäoliselt konverteeritakse sularaha ühe aasta jooksul, et tasuda võlgu, mis tuleb tasuda samal aastal. Praegune suhe on võimalik leida, jagades käibevara kokku jooksvate kohustuste kogumahuga.

Näiteks kui ettevõttel on käibekassades 20 miljonit dollarit ja lühiajalistes kohustustes 10 miljonit dollarit, on praegune suhe 2. Arvutus oleks selline: 20 000 000 USA dollarit / 10 000 000 dollarit = 2.

Aktsepteeritavad praegused suhted

Mida peaksite investoriks pidama aktsepteeritavaks jooksvaks suhteks tööstusharus, kuna eri tüüpi ettevõtetel on erinevad sularaha teisendamise tsüklid, majanduslikud vajadused ja rahastamistavad. Üldiselt on seda, et mida enam likviidne on käibevara, seda väiksem on praegune suhe ilma muretsemata põhjustada. Enamiku tööstusettevõtete puhul on 1,5 aktsepteeritav jooksev suhe. Kuna arv läheneb või langeb alla 1 (mis tähendab, et ettevõttel on negatiivne käibekapital), peate silmas pidama ettevõtet ja veenduma, et puuduvad likviidsusprobleemid .

Ettevõtted, kelle suhtarv on selle all või alla, peaksid olema ainult need, millel on varud, mida saab kohe sularaha konverteerida.

Kui see nii ei ole ja ettevõtte number on väike, peaksite tõsiselt muretsema. See kehtib eriti siis, kui tegemist on ettevõttega, kes tugineb peamiselt sularaha finantseerijatele, pakkudes lõpptarbijatele lõppkokkuvõttes müüdavate kaupade eest krediiti. Kui müüjad hakkaksid muretsema ettevõtte finantsseisundi pärast, võisid nad ettevõttele saata pettuse või isegi surmpiraali, vähendades krediidiliine või keeldudes müüa ilma ettemakseta, põhjustades likviidsuskriisi.

Kasutades praegust suhet mõõdetava ebaefektiivsusega

Kui te analüüsite bilanssi ja leiate, et ettevõtte praegune suhe on 3 või 4, võite olla huvitatud. Numbrile see kõrge tähendab, et juhtkonnal on nii palju sularaha, võivad nad investeerida. See on üks põhjusi, miks on oluline lugeda ettevõtte aastaaruanne , 10K ja 10Q. Suurem osa ajast, juhid arutavad nende plaane nendes aruannetes. Kui märkate suurt rahakassa ülesehitamist ja võlg ei ole sama kiirusega kasvanud (see tähendab, et raha pole laenatud), võite proovida teada saada, mis toimub.

Microsofti praegune suhe on suurem kui 4; tohutu hulk võrreldes sellega, mida see igapäevaste toimingute jaoks nõuab. Ettevõttel pole bilansis pikaajalist võlga . Mida nad kavatsevad teha? Keegi ei teadnud, kuni ettevõte maksis oma esimesi dividende ajaloos, ostis tagasi miljardeid dollareid väärtuses aktsiaid ja tegi strateegilisi omandamisi.

Kuigi see ei ole ideaalne, on liiga palju raha käes, on selline probleem, mida arukas investor palub kogeda. Võimalusi on liiga palju raha teeniv ettevõte. Suurim oht ​​sellises meeldivas olukorras on see, et juhtkond hakkab ise liiga kompenseerima ja raha hõivata halbade projektide, kohutavate ühinemiste või kõrge riskiga tegevuste jaoks.

Üks kaitset selle vastu ja allkirjastavad, et juhtimine on pikaajalise omaniku poolel, on progressiivne dividendide väljamaksmise poliitika. Mida rohkem raha juhid saadavad välja ukse ja panevad taskusse oma ostuhinnana mingi tagasimakse, seda vähem raha nad istuvad, et ahvatleda neid tegema midagi mõttetu.

Pole juhus, et valdav akadeemiline tõendusmaterjal, mis uurib ligikaudu sajandi väärtpaberituruväärtust, näitab, et ettevõtted on pühendunud efektiivsele toimimisele, eraldades ülejäägid dividendidena. Määratluse kohaselt ei tähenda nad, et juhtkond peab põhjendamatult kõrget jooksvat suhet, pikas perspektiivis palju paremini kui ettevõtted, kus täitevvõim kogub raha. Alati on erandeid, kuid üldiselt on see üks suur tõde, mida liiga paljud investorid ignoreerivad, sest nad arvavad, et nad saavad ainult need väljavoolud.