Aktsiaturu toimivus valimisaastatel

Iga nelja aasta järel küsib sama küsimus: "See on valimiste aasta, mida saab aktsiaturg teha?"

Uuringud valimisaastate ja turgude kohta

Lehekülje allservas olev tabel näitab S & P 500 indeksi tagastamist iga valimisaasta kohta alates 1928. aastast. Lühidalt näete, et viimastel 21 valimisaastal oli S & P 500 indeksil olnud ainult 3 aastat. negatiivne tulu valimisaasta jooksul.

Marshall D. Nickles, EdD, laiendas neid andmeid presidendivalimiste ja aktsiaturgude tsüklites. Tema üksikasjalikud uuringud näitavad, et kasumlik strateegia oleks investeerida presidendi ametiaja teisel aastal 1. oktoobril ja müüa nelja aasta 31. detsembril. Pärast selle strateegia toetamiseks andmete esitamist jätkab ta järgmist:

"Kuid just siis, kui arvate, et olete selle välja näinud, leidub teine ​​mudel, mis võib pakkuda erinevaid võimalusi. Näiteks näitab veel üks analüüs aktsiaturgude indeksis ülimalt intrigeeriva kordumise kohta. Kogu kahekümnendal sajandil oli iga keskel kümne aasta, mis lõppes "5" (1905, 1915, 1925 jne), kasumlik! "

See, mida ta teeb, on sama, et õppetöö, mida nimetatakse käitumuslikuks rahastamiseks, on meile ikka ja jälle juhtinud; võime näha mustreid, kuid see ei tähenda, et need oleksid asjakohased otsuste tegemisel.

Marshalli analoogilises uuringus näitas Wells Fargo investeerimisjuht Dean A. Junkans, CFA ja nende vanemate investeeringute juht Ph.D., CFP (1), James P. Estes, et keskmine turuväärtus presidendivalimiste neljandal aastal tähtaeg on kaks korda suurem kui tulu saamine presidendi ametiaja esimesel aastal.

Kas need andmed on kasulikud? Ainult siis, kui muster jätkub.

Kui otsite mustrit, siis miks mitte proovida Super Bowl'i aktsiaturu prognoosijat. See ütleb, et "Kui Super Bowli võitjaks olev meeskond on juurutatud esialgses Rahvuslikus jalgpalliliigas, kasvab turg. Kui võitja meeskond pärineb algselt Ameerika jalgpalliliigast, väheneb turg."

Kas te peaksite tegema valimisaasta turuküpsetest lähtuvaid otsuseid?

Oletame, et olete palganud investeerimisnõustaja, kes oli tuttav ülalnimetatud uuringutega. Nad näitavad teile tasumata tulu, mida oleksite saanud viimase kaheksakümne aasta jooksul, kui oleksite olnud börsil eelmise aasta jooksul presidendi ametiajal ja jõudis esialgsetel aastatel välja.

Tõenäoliselt oleks selle nõustaja strateegia mõistlik. Võib-olla ootasite, et 2008. aastal peaks turg olema 2005. aastal kaks korda suurem kui 2005. aastal (2005. aastal oli S & P 500 indeks 4,90%).

2008. aasta valimistsükli ajal, kui te investeerisite 2006. aasta 1. oktoobrini kuni 31. detsembrini 2008, oleksid teie investeeringud olnud 6,8% väiksemad.

Mudel ei toiminud 2008. aasta valimistsükli jaoks. Tundub, et 2016. aasta oli hästi välja, kuigi! 1. oktoobril 2015, kuni 2016. aasta lõpuni, osutus tugev positiivne tootlus.

Mis saab 2020. aastaks? Sinu arvamus on sama hea kui minu jaoks.

Selliste andmustrükkide põhjal investeerimise probleem: see ei ole mõistlik investeerimisotsuste langetamiseks. See kõlab põnev ja täidab seda sügavalt kinnitatud veendumust, et paljudel on võimalus, et "turgu võita", ja keegi seal teab, kuidas seda teha.

Kui see pole teie, võib olla parem investeerida igav ja ohutu viis, mis tähendab riskide mõistmist ja tootluse tagasipöördumist , mitmekesistamist ja odavate indeksifondide ostmist pikaajaliseks, olenemata sellest, kes valimistel võidab. Või investeerimiskava lemmikkriteerias öeldakse: "Investeerimine peaks olema nagu värvi kuiva vaatamine või rohu vaatamine. Kui soovite põnevust ... mine Las Vegasesse. "-Paul Samuelson

(1) Valimised ja turg: kas need on seotud? Avaldatud 18. oktoobril 2007 Wells Fargo kiire turuprogrammis.

Kirjutas dekaan A. Junkans, CFA, investeerimisjuhi peaspetsialist ja James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.

Valimiste aasta aktsiaturgude tagastamine

Valimisaasta turgude andmete kohta alates 1900. aastast vaadake allalaaditavat PDF-i, mille on koostanud MFS® Investment Management nimega Primaries, assamblee ja valimised ... oh , minu !.

Allpool toodud tabel näitab iga valimisaasta aastast 1928 turutootmist
Allpool esitatud andmed on mõõdetavate fondide maatriksraamatus.

S & P 500 aktsiaturgude tagastamine
Valimisaastatel
Aasta Tagasi Kandidaadid
1928 43,6% Hoover vs Smith
1932 -8,2% Roosevelt vs Hoover
1936 33,9% Roosevelt vs. Landon
1940 -9,8% Roosevelt vs. Willkie
1944 19,7% Roosevelt vs. Dewey
1948 5,5% Truman vs. Dewey
1952 18,4% Eisenhower vs. Stevenson
1956 6,6% Eisenhower vs. Stevenson
1960 .50% Kennedy vs Nixon
1964 16,5% Johnson vs. Goldwater
1968 11,1% Nixon vs Humphrey
1972 19,0% Nixon versus McGovern
1976 23,8% Carter vs. Ford
1980 32,4% Reagan vs Carter
1984 6,3% Reagan vs Mondale
1988 16,8% Bush vs Dukakis
1992 7,6% Clinton vs Bush
1996 23% Clinton vs Dole
2000 -9,1% Bush vs Gore
2004 10,9% Bush vs Kerry
2008 -37% Obama vs McCain
2012 16% Obama vs. Romney
2016 ++ Trump vs. Clinton
2020 ? ?