Individuaalsete aktsiate ostmine tähendab kontsentreeritud riski.
Kui varud on väga lühikese aja jooksul, võib teie raha kahekordistuda või see võib olla peaaegu mitte midagi väärt. Kontrast, mis on indeksi investeerimisfondiga , millel on sadu varusid. Fondi kasutamisel ei ole tõenäoline, et teie raha kahekordistub kiiresti, samuti pole tõenäoline, et teie aktsiahind läheks nullini.
Varud vs. Fondid
Vaatame näiteid, võrrelda üksikute aktsiate ostmist indeksifondi ostmisega.
Oletame, et olete kindel, et XYZ aktsia on praegu alahinnatud. Töötate tööstuses, on ettevõte pidevalt kasvanud oma tulu ja toodab ühtlase ja kvaliteetse toote.
Aktsiahind on viimasel ajal vähenenud 50% võrra. Te olete positiivne, et järgmise kaheteistkümne kuu jooksul tõuseb see vähemalt 50% võrra. (Pöörduge dollarites eeldusel, et varud läksid 60 dollarilt aktsia kohta 30 dollarini aktsia kohta. Olete kindel, et see maksab vähemalt 45 dollarit aktsia kohta.)
Samuti on vähenenud aktsiaturg tervikuna. S & P 500 indeksifond teie kontol on vähenenud 30% võrra. See läks 60 dollarilt aktsia kohta 42 dollarini aktsia kohta. Teate, et turud on volatiilsed, kuid te ei ole kunagi oodanud sellist langust indeksifondi ning püüate välja mõelda, kuidas oma kahjumeid tagasi saada.
Te otsustate, et ta võib võtta turult mitu aastat, kuid kui müüte oma indeksifondi ja ostsite XYZi aktsiaid, võib teie portfell kiiremini taastuda.
See kõlab loogiline.
Probleemiks on, et turg tervikuna ja seega teie indeksifond ei lähe nullväärtusega. Teie indeksifondi ei saa ühel päeval midagi väärt.
XYZ varud võiksid jätkuvalt langeda väärtuses ja halvimal juhul sunnitud pankrotti tegema, jättes teid mitte midagi.
Teie risk on koondatud üksikute aktsiatega. Teie tulemus sõltub ainult ühe ettevõtte tulemustest.
Mis võiks XYZi aktsiat jätkuvalt libistada? Paljud asjad nagu:
- Kohtus on äriühingu vastu rikutud toote tõttu.
- Müügi / kasumi vähenemine, sest konkurent toodab palju paremat toodet.
- Arvestuslik viga või väärkajastatus, mis põhjustas ettevõtte ülekasutamise.
Kui ostate XYZi aktsiaid, võidakse teile õnnelikult tulla ja varud lähevad kiiremini kui turg. Või sa ei pruugi õnnelik, ja aktsia võiks jätkuvalt langeda väärtus; isegi täiesti nullini.
Kui te oma indeksifondi hoiate, teate, et turg taastub. Teie potentsiaal kiire kasu saamiseks pole nii hea. Kuid olete kõrvaldanud võimaluse kaotada.
Stock No Brainers
Kui tegemist on üksikute varudega, on analüütikud, ettevõtte insaiderid, investeerimisjuhid ja paljud teised heledad ja võimelised inimesed, kes seda aktsiat hindavad nagu teie. Kui aktsia hind tundub olevat liiga madal, peate end peatuma ja endalt küsima: "Mis on see, mida turg teab selle varu kohta, mida ma ei tea?"
Olen jälginud, et paljud inimesed ostavad aktsiaid, mis tundusid olevat "ajusid mitte". Mõne mõne lühikese nädala jooksul lõigati dividendid, teatati põhikliendi kaotusest, esitati kohtuasi või tekitati mõni muu kahjulik sündmus, mis põhjustas varude kasvu languse rohkem või parimal juhul jäi hinnast seisma aastaid.
Mõõda riski oma finantsilise heaolu tulemusena
Kui te hakkate üksikute varude ostma, teadke risk, mida te võtate. Küsige endalt neid kahte küsimust:
- Kui positiivne tulemus loota, siis kui palju parem on see, et jätate teid?
- Kui negatiivne tulemus peaks ilmnema, siis kui palju sellest halvemini see sulle jätaks?
Kas potentsiaalsed tulemused positiivse tulemuse põhjal õigustavad potentsiaalse negatiivse tulemuse riske?
Pidage meeles, et kui see on laos tuttav, siis arvate, et negatiivne tulemus on võimatu.
Aastal 2001 töötasin CPA-ettevõttes, mis töötas paljude Inteli töötajatega. Inteli (INTC) aktsia hinnati üle 70 $ aktsia kohta. Vaatasime, kuidas Intel juhid keelduvad mitmekesistamisest, ja vaatasime, et nende aktsiaosakud langeksid üle 70%. Paljud neist juhtidest ostsid täiendavat vara, nõudes, et see tagasi põrkaks.
Aastal 2016 on aktsia hind ligikaudu 35 dollarit aktsia kohta. Ma ei usu, et see on selline oht, mida enamik inimesi peaks oma pensionile jääma.
Kui soovite pensionile läheb, soovite vähendada riski, mitte suurendada riski. Üksikute varude vahetamine võib aidata seda saavutada.