Raamatute hinna suhe on väärtuslik investorite salajane relv.
Kui mõtlete aktsiaturu ajaloo suurimatele investoritele, tulevad meelde Warren Buffett ja Benjamin Graham. Need legendaarsed investorid on "väärtust investeerivad" pooldajad ja puudub põhjalik analüüsimeetriline väärtus, mis on väärtusega rohkem seotud kui hinna ja raamatu suhe.
Väärtus investoritele ei ole nii seotud kasum kasvu nii palju kui see, mida nad tajuvad, on ettevõtte "sisemine väärtus" - midagi, mida nad loodavad enne ülejäänud turu avastamist.
Üks selle väärtuse leidmiseks kasutatavast mõõdist on Book-Value-hinna suhe või P / B, mis vaatleb väärtust, mida turg praegu varudes varude väärtuse suhtena.
Mis on raamatupakkumine, mida võiksite küsida? Raamatupidamislik väärtus arvutatakse nii;
Varad - kohustused = arvestuslik väärtus
Parem viis seda mõelda on, oletame, et ettevõte lõpetas kohe tegevuse. Kui olete likvideerinud kogu oma vara ja maksnud välja kogu oma võla, siis mis oleks üle jäänud? Seejärel saate selle summa jagada tasumata aktsiate arvuga ja teil on raamatupidamisväärtus.
Käimasolev ja tervislik ettevõte müüb tulevikus majanduskasvu prognoosimisel alati rohkem kui raamatupidamisväärtus.
Nii et arvutamaks hinna ja väärtuse suhet, järgige lihtsalt seda valemit;
Aktsia hind / (varad - kohustused) = P / B
Mida madalam on P / B suhe, seda tõenäolisemalt on aktsia alahinnatud ja seda kõrgem, seda tõenäolisemalt on see üle hinnatud.
Kasutades seda suhet varude analüüsimiseks, tuleks seda võtta sama sektori teiste varade kontekstis, kuna baashinna hinna ja reklaami suhtarvud varieeruvad tootmisharude lõikes.
Nagu kogu fundamentaalse analüüsi puhul, on palju, mis on tõlgendusele avatud. Näiteks kui turumehhanism on lühikese aja jooksul mõjutanud aktsia hinda, võib see hinna ja raamatu suhtarvu nihutada selleni, et see ei ole asjakohane.
Selle lahenduseks on müra filtreerimiseks P / B suhte arvutamisel viimase 12 kuu jooksul keskmine aktsiahind.
Warren Buffett tsiteeris: "Hind on see, mida maksate. Väärtus on see, mida sa saad." Kui kasutate P / B suhet kui investorit, siis ei muretse hindade pärast - kuigi see peab mõnevõrra tegutsema -, sest te olete pikaajaline väärtus, mida arvate, et ettevõte saab lukust lahti saada.
Seetõttu peaksite oma analüüsis kasutama ainult P / B suhet, kui teil on kannatlikkust pikka aega varude hoidmiseks. Kasutades seda lühiajalise tõusu leidmiseks ei ole tõhus vahend selle tööriista kasutamiseks.
Warren Buffett ise peaaegu kunagi ei müü oma varusid, millest paljud on aastakümneid pidanud, et nad saavutaksid väärtuse, mida ta arvab.
Põhimanalüüsile lisateabe saamiseks vaadake järgmisi teemasid.
- Kasum aktsia kohta - EPS
- Hinnatõusu suhe - P / E
- Müügihind - P / S
- Dividendi väljamakse suhe
- Dividendi tulu
- Omakapitali tootlus
Nagu ma jätkan fundamentaalse analüüsi seerias, katab see kõiki neid teemasid, et saaksite üllatunud arusaama võitnud varude valimise protsessist.
Isegi kui kasutate põhialuseid, siis miks mitte vaadata minu sarja ka tehnilisel analüüsil ?
------
Lundi loop on üks kord nädalas kureeritud viil sellest, mida ma kirjutan, lugesin ja kuulasin rahanduse, tehnoloogia, muusika, popkultuuri, huumorite ja hea elu kohta. Kuid kunagi ei spordi ega kudumist ..... kunagi! Telli tasuta, klõpsates siin.
Foto autorid: pildi allikas / pildi allikas / Getty Images