Otsite tugevaid ettevõtteid tugevate näitajatega
Esimene ülesanne on osta õigel hinnal, kuid mis on õige hind? Erinevatel investoritel on erinevad vastused, kuid nad kõik nõustuvad, et peaksite alla ostma tulevase hinna.
Loomulikult on raske kindlaks teha, milline hind tulevikus aktsia eest turul maksab.
Tuleviku hinnaga on võimalik leida palju võimalusi. Kuid kuna me ei saa kindlalt tulevikku teada, on tulevane hind kõige paremini arvatav.
Teil võib olla paremad võimalused tulla toime praeguse õiglase väärtusega hindadega, mis pole samad, mida turg maksab. Õiglane turuväärtus või sisemine väärtus on hinnang ettevõtte tegevuse jätkumisele.
Ta leiab, et ettevõtte võime luua tasuta raha (pärast kõikide arvete tasumist jäänud raha ja jooksvad võlad täidetakse). See on raha, mida ettevõte saab laiendada, osta teisi ettevõtteid, maksta dividende või lihtsalt panka tulevaseks kasutamiseks.
Tugev vaba rahavoog on tähtis signaal, et ettevõttel on konkurentsieelis konkurentide ees. Kui suur on ettevõtte eelis (või majanduslik mürasus), et otsustada, kui tugev on ettevõtte tulevik.
Mõned mõõdetavad näitajad
Kasum
Otsige ettevõtteid, mis annavad kasumi kasvu aasta-aastalt (vastuvõetav on aeg-ajalt luksumine majanduslanguse ajal).
Kuigi see pole täiuslik mõõdik (pidage meeles, et raamatupidamislõivud võivad tulusid vähendada), on see, mida peaksite vaatama. Veenduge, et sihtfirma aruandluses on teie sektorist oluliselt kõrgemad sissetulekud (need väärtused leiate rubriigis Yahoo! Finance). Samuti võrrelda seda peamiste konkurentidega.
Vaba rahavoog
Tugevad ettevõtted loovad palju raha ja eelkõige on neil suur vaba raha saldo. Vaba raha on see, mis jääb järele pärast seda, kui ettevõte reinvesteerib ise oma äritegevust. Teine võimalus seda mõelda on see, kui palju raha võite äri välja tõmmata, muutes toiminguid (sulgemisettevõtted, vallandamised jms).
Varade tootlus (ROA)
See meede ütleb investoritele, et ettevõte kasutab vara targalt ja loob väärtuse omanikele. Kui tõhus on ettevõte tulude teenimisel? Tugevatel ettevõtetel on oma sektori varade tootlus suurem. Näiteks on kahel firmal 100 dollarit varasid. Üks ettevõte kasutab neid varasid, et luua 5 dollarit sissetulekuks, samas kui teine ettevõte kasutab sama suurt vara, et luua 15-dollarine sissetulek. Millist sa valiksid endale? Võrrelda samasse sektorisse kuuluvaid ettevõtteid kehtivate kontrollidega.
Omakapitali tootlus (ROE)
Teine võimalus vaadata ettevõtte kasumit teenivaid efektiivsuse näitajaid, kuidas ettevõte kasutab lisaks varadele ka võlga. Kuna enamik ettevõtteid kasutavad ettevõtte juhtimiseks mõnda võlga, on oluline seda arvesse võtta. Omakapitali tootlus näeb ette, kui hästi kasutab ettevõte investorite kapitali ja hõlmab võlga.
On väga oluline võrrelda samasse sektorisse kuuluvaid ettevõtteid. Kui ettevõttel on ROE, mis on sektorist palju kõrgem, olge ettevaatlik, et midagi (tavalised omandamised, tagasiostud ja nii edasi) suurendaks midagi ebatavalist.
Netomarginaalid
Ettevõtte netomarginaal on lihtsalt puhaskasum, mis on jagatud müügiga. See, mida see teile ütleb, on see, kui efektiivne on ettevõtte müükidest väljajäämine. Mõnedel tööstusharudel (näiteks toidupoodides) on madal netomarginaal ja nad peavad teenima kasumit teeniva tulu. Tänu ettevõtte olemusele (näiteks tarkvara) on tööstussektorites suuremad netomarginaalid. Suured ettevõtted võitsid sektori keskmised ja tihedad konkurendid.
Tugevate tulevikutega tugevate firmade leidmine võtab mõne töö, kuid investoritele, kes soovivad seda aega panna, saab rikkalikult premeerida.
Pidage meeles, et tugeva futuuriga tugevaid ettevõtteid võib leida igas tööstussektoris, nii et ärge piirdige oma otsingut praeguse kuuma sektoriga.