Nende oma töötasu läheb, nii läheb teie portfell
Investorid, vaata raha peegli ettevaatlikult: teie alumine rida jõuab lõpuni.
Teisisõnu: kuidas saate kindlaks teha, kas ettevõtte aktsiahinnaks peegeldub täpselt selle väärt ja väärib oma finantsosalust?
Kui te ei saa aktsia väärtust määrata, ei saa te teada, kas praegune hind on kõrge, madal või õige. Õnneks võib paljud varud aidata teil varusid hinnata.
Ja see on kõige elementaarsematest numbritest, mis on kõige olulisemad enne, kui kirjutad selle kontrolli oma maaklerile.
Põhitõed
Enamiku investorite jaoks põhineb varude hindamine ettevõtte tulude ümber. Ja kasum on lihtsalt ettevõtte kasum - kui palju raha ta tegi mis tahes perioodil, mida sageli avalikustab iga kolme kuu järel kvartalis koostatud tulude aruanne .
Üks aruanne eraldi ei anna kogu lugu. Näiteks väikesed või kiiresti kasvavad negatiivse sissetulekuga ettevõtted võivad oma potentsiaali realiseerimiseks läbida kiire laienemise protsessi. Seega tuleb tulude aruandeid lugeda nõuetekohases kontekstis.
Positiivne kasum
Kasum (või kasum positiivsete tulude suunas) ütleb teile, kui hea on ettevõte ja kas see võib dividende maksta või kasvatada kapitali väärtuse kasvu (kõrgem aktsiahind).
Investorid ootavad, et sellised ettevõtted nagu Coca-Cola (KO) teeniksid positiivset kasumit.
Kui Coke teatab veerandi madalamast sissetulekust, siis tõenäoliselt langeb aktsia, kui midagi ei selgita seda ühekordse sündmusena. Teisest küljest võivad noored ettevõtted minna aastaid negatiivsete sissetulekutega ja jääda turu kasuks, kui investorid usuvad oma tulevikku.
Nii et lisaks tegelikule sissetulekule on ka tulu ootus .
Ettevõte võib kvartalis teatada positiivsest tulust. Aga kui see väheneks tuludest, mida Wall Street ootab, võivad investorid seda karistada ja saata aktsiahinnad pika aja jooksul.
Mõelge sellele nii: saate esineda peoga koos kookiga. See on pluss, eks? Kuid kui teie külalised ootasid šokolaadi küpsetatud kooki ja ostsid tavalise vana naela kooki, ei kavatse nad olla õnnelikud. Ja Wall Street, kes on näljane koht, tahab, et tema ettevõtted saaksid kaupu tarnida analüüsiettevõtete prognooside alusel. Ükski neist eeldatavatest kaupadest on puudu pettumuse põhjus.
Tõepoolest, Wall Streetil saab firma lihtsalt teenida raha ja näha, et aktsionärid on häiritud - või kaotavad raha ja hoiavad investorite lootust.
Kasum aktsia kohta
Kasumi põhitäide on aktsiakasum või EPS. See mõõtmine jagab töötasu aktsiate arvuga. Näiteks, kui ettevõte teenis kolmandas kvartalis 12 miljonit dollarit ja oli 8 miljonit aktsiat, oli EPS 1,50 dollarit (12 miljonit dollarit / 8 miljonit eurot).
Põhjuseks, mille abil vähendate sissetulekut aktsiaostuks, on võrrelda seda, kuidas nad jagavad kasumit ühe ettevõtte vahel. Kaks äriühingut, kelle kasum oli 12 miljonit dollarit, näeksid välja just need toores numbrid.
Kuid kui ühele äriühingule kuulus 8 miljonit aktsiat ja teisel firmal oli 4 miljonit, oleks viimasel EPS-i eelis.
Ajavahemik
Saate kasutada aktsiakasumi mõõtmist kolm korda:
- Eelmisel aastal nimetati "trailing kasum aktsia kohta"
- Käesoleval aastal
- Järgmisel aastal nimetatakse "edasiulatuvalt aktsiakasumiks"
Ainult tagumine EPS on aktuaalne. Jooksev ja forward EPS on hinnangud.
Kui te kuulete uudiseid kommenteerijad räägivad "tulude hooajast", viidatakse nende kvartali tulude aruandele, mida ettevõtted peavad esitama väärtpaberite ja börsikomisjonile. Saate vaadata neid aruandeid Internetis SEC-i saiti nimega Edgar.
Läbilaskevõte: ettevõtted, kes ei suuda rahuldada tulude ootusi, teevad tavaliselt äriuudiseid aktsiahindade langemise kohta.
Kuid kui ettevõte on võtnud suuri peksmist väikese erinevuse oodatava ja tegeliku sissetuleku vahel, võib see olla kuldne ostupanek - eriti kui ettevõte on aastate jooksul pidevalt kasumlik.
Teisisõnu ärge kuulake pealkirju: uurige alumisi jooni.