Uurimistulemused näitavad, et madalad tasud näitavad parimaid täitmisfondisid
Morningstari fondiuuringute direktor ütleb, et Wall Street Journali artiklis Low Fees Outshine Fund Star System on tasud, mis on osutunud tugevaimateks prognoosijaks. See kommentaar eristub, sest Morningstaril on oma investeerimisfondide varaliste reitingupõhine süsteem, kusjuures fondid on üks tärn, mis on kuni viis tärni hinnaga.
Mida rohkem tärnid, seda parem on fond. The Wall Street Journali artiklis väitis direktor, et võrreldes madalate tasude otsimisega "Tähtede süsteem, mis on minevikus riskiga korrigeeritud tulemuslikkuse näitaja, läheb natuke rohkem piiratuks."
Veel üks artikkel, mis on vastastikuste fondide tulemuslikkuse parim prognoosija, märgib, et kulude suhted on jõudluse kõige kindlam prognoos. Kõigil testitud ajaperioodidel ja andmepunktidel kulutasid odavlennufondid kulukaid fonde. Te arvate, et kui maksate rohkem, oleks parem kvaliteet, miks on see, et suuremad maksed tunduvad madalamat tulu?
Miks madala hinnaga tulemus parema jõudlusega
Nagu üks tuntud majandusteadlane professor (Eugene Fama) teatas, öeldakse: "Sest võlgadeks on ligikaudu sada dollarit". See tähendab, et finantsandmed on hiireklõpsu hetkel saadaval miljonite jaoks see miljardeid - super tark inimesi kogu maailmas.
Nad ei jäta lauale raha.
Aktiivselt hallatavatel fondidel on kõrgemad tasud, kuna nad kasutavad analüütikud andmete kärpimiseks ja küsitlevad ettevõtete juhtimismeeskondi, mida fond mõtleb investeerimise üle. See maksab raha kogu teadustöötajatele, nii et suurema tulu saamiseks peab see lähenemine olema ületada oma kõrgemad kulud.
Enamikul juhtudel ei suuda kogu see uurimus suuri tulemusi saavutada, kui võrrelda tulemusi, mida oleksite võinud saavutada odavama "passiivse investeerimise" meetodi abil.
Passiivselt hallatavad fondid valivad vaid kindlaksmääratud kriteeriumide kogumi ja omavad selliseid kriteeriume täitvaid aktsiaid või võlakirju. Näiteks võib suure varjukindlustusega passiivselt hallatav fond omada kõiki aktsiaid, mille turuväärtus ületab 10 miljardit dollarit. Nad ei pea seda maksma paljudele inimestele. Kulud jäävad madalaks. Andmed näitavad, et see odavam lähenemine võidab.
Niisiis, kuidas leida neid kõige odavamaid parimaid investeerimisfondisid ? Vastus on lihtne. Osta indeksifonde või passiivselt hallatavaid fonde.
Mida pidada silma peal
Olen sageli näinud halvasti informeeritud rahalise müügi inimesi, kes töötavad vangistuses esindajatena (see tähendab, et nad saavad reklaamida ainult nende ettevõtte tooteid, kellele nad töötavad), ütle inimestele, et see on täpselt vastupidine sellele, mida eespool mainitud on. Ma tahaksin uskuda, et nad ei ole tahtlikult valetanud. Madalate tasudega investeerimisfondide kõrgem tulemus on aastaid dokumenteeritud. Kui keegi üritab teile teistmoodi rääkida, on nad valesti informeeritud.
Samuti peaksite olema ettevaatlik uusima "kuuma fondi" loendi üle.
Kui mõni aasta hiljem vaatate mõne väljaande "parimad fondid omaks" nimekirja kantud fondide hilisema toimetuleku tagant, on enamikul juhtudel olnud paremad tulemused, kui omate lihtsat indeksit või passiivselt hallatavaid fonde.