Miks me ei näe siiski inflatsiooni

Hoolimata kõigist rahadest on valitsus trükkimine

Mitu aastat tagasi, aastal 2011, kirjutas uus investor, kes küsis meile suurt küsimust: miks valitsuse trükikoja kogu raha eest pole inflatsiooni näinud? Akadeemilisel eesmärgil annab vastus, mida me andsime peaaegu poole tosinaga aasta tagasi, mõista tegureid ja põhimõtteid, mis sel ajal mängisid.

Lühike vastus: valitsuse poolt välja trükitud raha suurus ei ole veel ületanud pankade poolt pankade poolt madala intressimääraga rekorditehingute perioodil tehtud raha.

Teisisõnu, kui paned raha pangale, on neil lubatud hoida vaid osa sellest reservist. Nad võivad laenata tunduvalt rohkem raha kui teie tagatisraha summa. Siin on suur ülemäärast lihtsustamist: kui reservinõuded on madalad (kehtestatud föderaalreservi poolt) ja paned oma panka 100 000 dollarini, võib pank pidada ainult 10 000 dollarit käes. Seejärel võivad nad laenata 90 000 dollarit kellelegi, kes läheb ja hoiab selle teise panka. See pank saab seejärel kasutada raha 89 000 dollarilt laenuks. See tsükkel kordub, kuni teie algne 100 000 dollarit on palju, palju rohkem raha süsteemis. Ainult meie puhul on teie tagatisraha pluss kaks ärilaenu andnud 279 000 dollarit!

Mis põhjustab inflatsiooni ?

Valitsus, majandusteadlased ja rahastajad jälgivad süsteemi summat selle liigi järgi. Neid nimetatakse tihti M1, M2 või M3 raha tarneteks. Nad näevad, kuidas nad näevad, kui palju rahvast "raha" pärineb paberraha dollaritest, kui palju tuleb pangakrediidist jms.

Kui intressimäärad langesid ja tarbijad laenasid rekordi summasid, et kui pangad lõpetavad laenude proovimiseks ja oma bilansi taastamiseks, siis pandi see raha majast välja. Kui föderaalreserv ei trüki raha, oleksime läinud Suur Depressiooni deflatsiooniks - teie maja ja varad oleksid kaotanud väärtuse, kuid teie hüpoteek oleks jäänud samaks.

Teisisõnu, kui teil oleks võlg üldse, siis oleksite täielikult ja täielikult sisse keeratud.

Valitsus lülitas trükipressid panga loodud raha asemele, lootes, et nad saavad seda süsteemi 5-10 aasta jooksul aeglaselt, natuke korraga välja võtta.

See oli täiesti ratsionaalne ja mõistlik vastus. Probleem on selles, et paljud inimesed ei tea, kas Kongress saab oma kulutusi kontrollida või mitte. Kui trükitud raha hakkab ületama meie vana raha pakkumist (trükitud raha + panga loodud raha), algab inflatsioon. Kui praegune prognoositav puudujääk on järgmise kümne aasta jooksul 9 miljardit dollarit, siis see juhtuks ja sellepärast oleksid inimesed arvamusel, et inflatsioon võib tulla.

Kui Kongress lõpetab 1-2 aasta jooksul kulutuste, siis inflatsiooni ei juhtuks, olenemata sellest, mida oleme juba mainitud tegurite tõttu trükitud. Kui aga Kongress jätkab raha kulutamist, võib inflatsioon dollari väärtust hävitada. Nagu ma olen varem ja mujal postitanud, kui teate, kuidas seda olukorda ära kasutada, võib see teile kasuks olla, nagu ka sellistele ettevõtetele nagu Coca-Cola, General Electric või Johnson & Johnson, kes teevad palju raha välismaal mitte-dollari riikides.

Lihtsalt öeldes ei ole probleem mitte see, kuidas valitsus on viimase kahe aasta jooksul trükitud. See on raha, mida enamik investoreid arvab, et valitsus läheb kümne aasta jooksul välja trükkida, mis on probleem. Tegelik paberraha on väike, väike protsent kogu rahas, mille iga rahvas on igal ajahetkel loonud. Krediidi äravõtmise tulemusena ei suutnud valitsus printida raha piisavalt kiiresti, et asendada M2 ja M3 raha varud (see diagramm näitab, et kuni aastani 2005, kuidas M2 ja M3 hakkasid olema suuremad ja suuremad kokku "raha").