Seitse võimalust Keskpangad kasutavad välisvaluutareserve
Kuidas välisvaluutareserv töötab?
Riigi eksportijad hoiustavad välisvaluutat oma kohalikesse pankadesse. Nad suunavad valuuta keskpangale.
Eksportijad maksavad oma kaubanduspartnerid USA dollarites , eurodes või teistes vääringutes. Eksportijad vahetavad neid kohaliku valuuta eest. Nad kasutavad seda oma töötajate ja kohalike tarnijate maksmiseks.
Pangad eelistavad kasutada riigivõlakirjade ostmiseks raha, sest see maksab väikest intressimäära. Kõige populaarsemad on riigikassa võlakirjad . Sellepärast, et enamik väliskaubandust tehakse USA dollarites. Selle põhjuseks on maailma ülemaailmse valuuta staatus.
Pangad suurendavad eurodes nomineeritud varasid, näiteks kõrgekvaliteedilisi ettevõtte võlakirju . See jätkus hoolimata eurotsooni kriisist . Neil on ka kulla- ja laenueriõigused. Kolmas vara on kõik Rahvusvahelise Valuutafondi poolt deponeeritud reservid.
Eesmärk
Keskpankadel on seitse võimalust kasutada välisvaluutareserve.
Esiteks kasutavad riigid oma valuutareservi, et hoida nende vääringute väärtust fikseeritud määraga .
Hea näide on Hiina , kes seob dollarit oma valuuta, jüaani väärtusega. Kui Hiina hoiustab dollareid, tõuseb see dollari väärtuses võrreldes jüaani väärtusega. See muudab Hiina ekspordi odavamaks kui Ameerika päritolu kaubad, suurendades müüki.
Teiseks kasutavad ujuva vahetuskursisüsteemiga inimesed varusid oma valuuta väärtuse hoidmiseks madalamad kui dollar.
Nad teevad seda samadel põhjustel kui fikseeritud intressimääraga süsteemid. Kuigi Jaapani valuuta on jeen, on ujuvaks süsteem, Jaapani keskpank ostab USA riigikassasid oma väärtuse hoidmiseks alla dollari. Nii nagu Hiina, hoiab Jaapani eksport suhteliselt odavamaid, suurendades kaubandust ja majanduskasvu . Selline valuuta kauplemine toimub valuutaturul .
Kolmas ja kriitiline ülesanne on säilitada likviidsus majanduskriisi korral. Näiteks võib üleujutus või vulkaan ajutiselt peatada kohalike eksportijate suutlikkuse toota kaupu. See vähendab välisvaluuta tarnimist impordimaksude tasumisel. Sellisel juhul võib keskpank oma valuutat omava raha vahetada, võimaldades neil importi tasuda ja importida.
Samuti saavad välisinvestorid põgeneda, kui riigil on sõda, sõjaväeline riigipööre või muu usalduse tase. Nad võtavad hoiuseid riigi pankadelt, tekitades tõsise puudujäägi välisvaluutas. See vähendab kohaliku valuuta väärtust, kuna vähem inimesi seda soovib. See muudab impordi kallimaks, tekitades inflatsiooni .
Keskpank tarnib välisvaluutat, et hoida turge püsivalt. Samuti ostab ta kohaliku valuuta oma väärtuse toetamiseks ja inflatsiooni vältimiseks.
See kinnitab välisinvestoreid, kes naasevad majanduse juurde.
Neljas põhjus on tagada usaldust. Keskpank kinnitab välisinvestoritele, et ta on valmis oma investeeringute kaitsmiseks tegutsema. See takistab ka äkilist lendu riigi ohutuse ja kapitali kaotamiseni. Sel moel võib välisvaluutareservide tugev positsioon ära hoida majanduskriisi, mis tekib juhul, kui sündmus viib lennu ohutuse juurde.
Viiendaks on reservid alati vajalikud, et veenduda, kas riik täidab oma välisnõuded. Nende hulka kuuluvad rahvusvahelised maksekohustused, sealhulgas suveräänsed ja kaubanduslikud võlad. Need hõlmavad ka impordi rahastamist ja võimet absorbeerida ootamatuid kapitali liikumisi.
Kuuendaks kasutavad mõned riigid oma varusid sektorite, näiteks infrastruktuuri rahastamiseks. Näiteks Hiina on osa oma valuutareservidest osalenud mõnede riigi omanduses olevate pankade rekapitaliseerimisel.
Seitsmendaks soovivad enamik keskpanku suurendada tulusid, ohustamata ohutust. Nad teavad, et nende portfellide mitmekesistamiseks on parim viis seda teha. Sellepärast peavad nad sageli kulla ja muid turvatud, intressikandvaid investeeringuid.
Juhised
Kui palju on piisavalt reserve? Vähemalt on riikidel piisavalt impordi maksmiseks kolme kuni kuus kuud. See hoiab ära näiteks toidupuuduse.
Teine suunis on piisavalt, et katta riigi võlgnevused ja jooksevkonto puudujääk järgneva 12 kuu jooksul. Kreeka ei suutnud 2015. aastal seda teha. Seejärel kasutas ta oma reserve IMFiga, et maksta võlg Euroopa Keskpangale. Kreeka valitsuse suur riigivõlg viis Kreeka võlakriisini .
Riikide kaupa
Suurima kaubavahetuse ülejäägiga riigid on suuremad välisreservid. Sellepärast, et nad lõpetavad dollarite varude, kuna nad ekspordivad rohkem kui impordivad. Nad saavad maksta dollarit.
Siin on riigid, mille reservid on 2017. aasta detsembri seisuga üle 100 miljardi dollari.
| Riik | Reservid (miljardites) | Eksport |
|---|---|---|
| Hiina | 3 194,0 $ | Tarbekaubad, osad. |
| Jaapan | 1,233,0 $ (2016) | Auto, osad, tarbekaubad. |
| Euroopa Liit | 740,9 USD (2014) | Masinad, seadmed, autod. |
| Šveits | 679,3 USD (2016) | Finantsteenused. |
| Saudi Araabia | 509,0 dollarit | Õli. Hurt madalate hindadega. |
| Taiwan | 468,1 $ | Masinad, elektroonika. |
| Venemaa | 418,5 $ | Maagaas, õli. Hurt sanktsioonidega |
| India | 407,2 dollarit | Tech, allhange |
| Hongkong | 328,5 $ | Elektrimasinad, rõivad. |
| Brasiilia | 377,1 dollar | Õli, kaubad. |
| Lõuna-Korea | 374,8 $ | Elektroonika. |
| Singapur | 266,3 dollarit | Tarbeelektroonika, tech. |
| Tai | 193,5 $ | Elektroonika, toit. |
| Mehhiko | 189,2 dollarit | Õli. Hurt madalate hindadega. |
| Saksamaa | 185,3 USD (2016) | Autos. |
| Tšehhi Vabariik | 161,0 dollarit | Autos, masinad. |
| Prantsusmaa | 146,8 USD (2016) | Masinad, õhusõidukid. |
| Itaalia | 136,0 USD (2016) | Insenerirajatised, rõivad |
| Ühendkuningriik | 135,0 USD (2016) | Tööstuskaubad, kemikaalid. |
| Iraan | 135,5 dollarit | Tuumaküttega seotud nafta. |
| Indoneesia | 106,5 dollarit | Õli, palmiõli. |
| Ühendriigid | 117,6 dollarit (2016) | Õhusõidukid, tööstusmasinad. |
| Poola | 115,0 $ | Masinad, rauast ja terasest. |
| Iisrael | 133,0 dollarit | Lennundus, kõrgtehnoloogia. |
| Türgi | 107,5 dollar | Auto, rõivad. |
(Allikas: "eLibrary Data", Rahvusvaheline Valuutafond, "Valuuta ja kulda reservid", CIA Maailma Faktkiri, "Ekspordi riik", CIA maailmakava.)
Sügavus: kolm võimalust dollarite väärtuse mõõtmiseks | Raha väärtus | Tänane dollarite väärtus | USA dollari võimsus | Eurodollari konverteerimine | Kuidas valitsus reguleerib valuutakursse