USA jooksevkonto puudujääk - oht või eluviis?

Kas Ameerika võlg välismaalastele ähvardab maailmamajandust?

USA jooksevkonto puudujääk on 2017. aastal 462 miljardit dollarit. See näitab, kui palju rohkem Ameerika kodanikke, ettevõtteid ja valitsusi laenub nende välismaistest partneritest, kui nad laenavad.

See on maailma suurim. Järgmine suurim puudujääk on Ühendkuningriik (91,4 miljardit USA dollarit). Kaks suurimat majandust maailmas on ülejäägiga. Hiina ülejääk on 162,5 miljardit dollarit ja Euroopa Liidu 387,1 miljardit dollarit.

Jooksevkonto puudujäägi peamine põhjus oli USA kaubandusbilansi puudujääk 566 miljardit dollarit. Puudujääk paraneb, kuna Ameerika Ühendriigid toodavad rohkem oma õli tänu Montana ja Texases leitud põlevkiviõli .

Põhjused

Miks peaks rikkaim maa peal laenama raha majanduse säilitamiseks? See tuleneb kaubandusbilansi puudujäägist. Ameeriklased kulutavad impordile rohkem kui USA ettevõtted ekspordivad.

Ameerika Ühendriigid suudavad USA kaubanduskõlblikkuse nõudluse tõttu piisavalt laenata oma kaubandusbilansi puudujääki . Föderaalvalitsus tagab USA riigikassa lisad, nii et investorid peavad seda maailma kõige ohutumaks investeeringuks.

Ameerika Ühendriikide eelarvepuudujäägi suurus tõi kaasa järgmised seitse tegurit, viies investorid Treasurysse.

1. Ülemaailmne aktsiaturg aeglustub aastatel 2000 ja 2008 investoritele, kes põgenevad varudest.
2. Hilisemast majanduslangusest taastudes valitsused alandasid peamist laenuintressimäära. See tekitas ohutu investeeringu otsimiseks vajaliku raha.

1. 1990-ndate aastate lõpus kaotas Argentina ja teised Ladina-Ameerika riigid oma laenud.
2. 1980-ndate aastate lõpus kukkusid Kagu-Aasia arenevad turud . See on nii pikk raha tagasimaksmiseks.
3. 1980. aastate lõpus kaotas Jaapani eluasemeturg. See vähendas riigi majandust.
4. Jaapani Pank stimuleeris majandust trükkides jeeni. Jaapani ettevõtted laiendasid, saades eksporti USA turule. Nad vahetasid saadud dollarit kohaliku valuuta eest. BOJ kasutas neid dollareid, et osta riigikassa võlakirju, muutudes üheks selle suurimaks omanikuks. See suurendas ka dollari tugevust ja vaatas Jaapani jeeni väärtust.

1. Hiina tegi sama asja. Selle tulemusena on Hiina suurim USA võla välisriigi omanik .

Ülemaailmse majanduskeskkonna oht

Paljud maailma eksperdid arvavad, et USA jooksevkonto puudujääk on suurimaks ohuks ülemaailmsele heaolule. Kõigepealt sai kongressi murettekitav, kui defitsiit tabas 2006. Aastal 803 miljardit rekordit. See oli dramaatiline tõus alates 120 miljardist dollarist 1996. aastal. Kongress oli mures, sest üheski riigis pole kunagi olnud suur eelarvepuudujääk . Enamik eksperte nõustusid, et see ei ole jätkusuutlik.

Kongressi eelarvebüroo andmetel suurenes USA jooksevkonto puudujääk aastatel 1997-2005 1,7 protsendilt 6,1 protsendini sisemajanduse kogutoodangust . Teisisõnu laenas Ameerika laevatehas 2005. aastal 6,1% oma kogutoodangust impordi eest tasumiseks.

Enamik neist toimus USA riigivõlakirjades . Aastatel 2003-2006 kasvasid välismaised osalused 50 protsenti, ulatudes 1,45 triljonist dollarilt 2,13 triljoni dollarini. Välismaalased omandasid rohkem kui 40 protsenti riigi võlakohustustest .

Kuid see võib üllatada, et te teate, kes omab enamus riigivõlast . Kuigi Hiina on suurim välismaine omanik, on selle riigi sotsiaalkindlustuse sihtfond, kus on kõige rohkem nõudeid.

2005. aastal olid välisinvestorid ka USAs 13,6 triljonit dollarit

varad, näiteks varud ja kinnisvara. See oli 109 protsenti kogu SKTst. Kui välisinvestorid kutsusid oma laene tagasi ja müüsid kogu oma vara, läks USA majandusse rohkem kui aasta, et teenida piisavalt tulusid, et kõik tagasi osta.

Ka ameeriklased omandasid välisvarasid, mida oleks võimalik müüa. Kuid sellest ei piisa. Isegi pärast kõigi välismaiste varade müümist oleks USA ikkagi võlgu 20 protsenti oma aastasest toodangust.

Puhtalt suurenenud puudujääk suurendas muret selle üle, kas USA majandus võiks investoritele korralikult tulu teenida. Keegi ei tea, mida see kallinemine võiks olla, sest ükski riik, kus selline majandus pole nii suur, ei ole selle suur suur. Kui välisinvestorid panitseksid ja hakkasid müüma USA varasid mis tahes hinnaga, võib see põhjustada dollari väärtuse kokkuvarisemise.

See tekitaks ülemaailmse majanduskriisi.

Majanduslanguse ajal kaotas jooksevkonto puudujääk kaubanduse ja finantseerimisega. Kuid puudujääki põhjustanud tegurid püsisid. Nende hulka kuuluvad suur tarbimisvõlg , USA föderaaleelarve puudujääk ja võlg ning Jaapani ja Hiina kõrge säästumäärad. Kui neid ei käsitleta, piiravad need tegurid USA majanduskasvu.

Kuidas ohtu vähendada

2007. aastal teatas CBO kahte võimalust esindajatekoda eelarvekomisjonile. Esimene oli isiklike säästude suurendamine ilma maksusoodustusteta. Suurem omamaine säästumäär pakuks vajalikku kapitali välismaale laenuks. Isikliku hoiuse määra suurendamise hea viis oleks 401 (k) kava automaatne palgafondide mahaarvamine. Uuringud näitavad, et inimesed on rohkem kui lihtsalt valmis säästa, kui nad ei pea otsust tegema. Kui nad peavad palgafondist mahaarvamised loobuma, ei tee nad seda.

CBO palus ka kongressil põhjalikult läbi vaadata võimalusi, mis piiravad tervishoiu kulusid. See on üks suuremaid valitsuse kulutusi . Vähendamine vähendaks eelarvepuudujääki. See on sama, mis riiklike säästumäärade suurendamisel.

CBO hoiatas, et tema soovituste valik vähendaks isiklikku tarbimist . See juhib peaaegu 70% SKP kasvust . Suurem säästumäär tooks kaasa USA madalama elatustaseme. Enamik poliitikud ei poolda muudatusi, kuna ei valita uuesti.

Kuid CBO ütles, et see oli eelistatud dollari langusele ja äkilise dollari kokkuvarisemise ohule.

Miks mõned ei muretse

Hoolimata ülaltoodud argumentidest väidavad paljud eksperdid, et USA majanduse suur suurus ja tähtsus hoiab ära mis tahes katastroofilise katastroofi. Kõik laenuandja riigid töötaksid hoolsalt, et hoida USA majanduse ellu jääda. Nad teavad, et kui USA laev langeb, siis ka kõik nende laevad.

Nad mõistavad, et mõnel hetkel lõpetavad teised riigid Ameerika Ühendriikide raha laenamise oma kaupade ostmiseks. Kuid nad eeldavad, et protsess on stabiilne ja sellel on vähe negatiivset mõju.

USA kasvav jooksevkonto puudujääk muudab muud investeeringud aeglasemalt atraktiivsemaks. See toimub samal ajal viie muu teguriga.

1. Ülemaailmne aktsiaturg muutub läbipaistvamaks.
2. Ladina-Ameerika ja Kagu-Aasia riigid on investeeringutele avatumad.
3. Jaapani majandus kasvab aeglaselt. Mõned isegi ütlevad, et Jaapani maavärin võib lõpuks majanduskasvu kiirendada .
4. Paljud keskpangad ei langenud nii madalad kui USA föderaalreserv . See muudab nende riikide võlakirjad atraktiivsemaks.
5. USA senaatorid avaldavad survet Hiinale, et tõsta oma valuutat, et USA saaks konkurentsivõimelisemaks muutuda. Mida kõrgem Hiina võimaldab oma valuutat tõusta, seda vähem peab riigikassa seda vajalikuks.

Kuid CBO-l on viimane sõna. Ta hoiatas, et isegi dollari väärtuse järkjärguline langus tooks kaasa USA madalama elatustaseme. See tõstaks intressimäärasid ja looks inflatsiooni kõrgema hinnaga impordist.

Kuidas USA arvelduskonto puudujääk on osa maksebilansist

Maksebilanss

1. Praegune konto
   • Jooksevkonto puudujääk
     • USA arvelduskonto puudujääk
   • Kaubandusbilanss
     • Import ja eksport
       • USA impordi ja ekspordi kokkuvõte
         • USA import
           • Ameerika Ühendriikide import aastate kaupa 5 populaarseima riigi jaoks
         • USA eksport
     • Kaubandusdefitsiit
       • USA kaubanduse puudujääk
         • USA kaubanduse puudujääk riikide kaupa
         • USA kaubanduse puudujääk Hiinas
2. Kapitalikonto
3. Finantskonto