Vaadake, kuidas rahapoliitika mõjutab teie portfelli
Rahapoliitika viitab meetoditele, mida keskpangad kasutavad raha pakkumise kontrollimiseks, alates intressimäärade seadmisest kuni raskustes olevate varade ostmiseni. Enamik maailma keskpanku on kohustatud kasutama neid tehnoloogiaid inflatsiooni ja deflatsiooni kontrollimiseks, kuid mõned mandaadid on laienenud, et hõlmata selliseid asju nagu töötuse määra kontrollimine (nagu USA Föderaalreservi juhtumil).
Mõned rahapoliitika ühised eesmärgid on:
- Hindade stabiilsus (nt inflatsiooni / deflatsiooni kontroll)
- Majanduskasv (nt ilmalik tõus SKP-s)
- Vahetuskindlus (nt vähene volatiilsus teiste valuutadega)
- Täielik tööhõive (nt maksimaalne tööjõuressurss)
Rahapoliitika tööriistad
Keskpangad kasutavad oma eesmärkide saavutamiseks ja rahapakkumise kontrollimiseks erinevaid meetodeid. Kõige tavalisemad keskpankade poolt kasutatavad meetodid on vabaturu toimingud, mille eesmärk on mõjutada föderaalsete vahendite määra föderaalsete fondide turul - koht, kus pangad hoiavad või laenavad oma kohustusliku reservkapitali panganduseeskirjade järgimiseks.
Avatud turu toimingud mõjutavad intressimäärasid nendel turgudel, ostes või müües riigi väärtpabereid. Riigi väärtpaberite ostmine loob pankade raha sissevoolu, mis seejärel võib seda laenu anda teistele pankadele ja madalamaid intressimäärasid. Vastupidine on tõsi, kui valitsus astub sisse ja hakkab müüma valitsuse väärtpabereid, võttes sularaha turult välja.
Kuigi need meetodid võivad mõjutada intressimäärasid, sisaldab kaasaegne rahapoliitika mitut muud tehnikat probleemide lahendamiseks, kui intressimäärad on juba madalad. Neid rahapoliitika vahendeid nimetatakse tavaliselt "tavatuks rahapoliitikaks".
Kaks viimast näitu nendest tööriistadest on järgmised:
- Kvantitatiivne kergendamine - finantsvarade ostmine otse kommertspankadelt ja teistelt eraõiguslikelt asutustelt, kes on äsja loodud raha, et otsesemalt süstida kindlaksmääratud rahasummasid majandusele.
- Muudetud tähtaeg - keskpankade võlgade või muude varade nihkumine lühiajalistest pikaajalistest või pikaajalistest kuni lühiajaliste tähtaegadeks, et suurendada või vähendada majanduses saadavat sularaha.
Rahapoliitika ja investorid
Paljud investorid teavad rahapoliitikat kõige paremini selle vahetut mõju aktsiaturgudele. Näiteks 2008.-2012. Aastal teatavaks tehtud kvantitatiivse leevendamise kolm vooru viisid pärast nende kasutuselevõttu märkimisväärseid turuhinnanguid. Madalamad intressimäärad aitavad majandust stimuleerida, kuna need muudavad laene odavamaks, samal ajal pakkudes laene väärtpaberite ostmiseks odavamalt.
Vaatamata sellele vahetule mõjule on majandusteadlased kuumalt arutanud rahapoliitika kasu - eriti tavatu rahapoliitikat. Näiteks negatiivselt mõjutavad kunstlikult madalaid intressimäärasid negatiivselt paljud pensionäride pensionifondid, kellel on valdavalt fikseeritud tulumääraga väärtpaberid. Rahapoliitilised toetajad väidavad, et kasu ületab neid kulusid.
Maailmas on ka mitmeid keskpankade ebaõnnestumisi. Näiteks Argentiinas kritiseeris ülemaailmsed majandusteadlased Cristina Fernandez de Kirchneri administratsiooni keskpanga välisreservide kasutamise eest sotsiaalsete programmide rahastamiseks, samas kui pank ei suutnud hoida inflatsioonimäärasid, mis jäävad paljude kontode jaoks tagasihoidlikult kõrgeks.
Rahapoliitilised teadaanded
Investorid saavad kasutada rahapoliitilisi otsuseid mitmel erineval viisil, arvestades nende tuntud dünaamikat. Samal ajal võivad juhtivad näitajad anda näpunäiteid tulevaste rahapoliitiliste otsuste kohta, näiteks Ostujuhtide indeksid (PMI) ja / või tarbijahinnaindeksid (CPI), mis võivad anda majanduslikku tervist ja inflatsiooni / deflatsiooni andmeid.
Rahapoliitiliste otsuste leidmine on õigete kohtade otsimine:
- USA föderaalreserv
- Jaapani Pank
- Inglismaa Pank
- Euroopa Keskpank
Ja siin on mõned olulised sündmused, mida vaadata kogu maailmas:
- EKP M3 rahapakkumine
- BOE MPC protokollid
- RBA kohtumisprotokoll
- SNB rahapoliitilise eesmärgi saavutamine
- RBNZ teated
- USA Fed Beeži raamat
- USA Föderaalse FOMC protokollid
- BOJ MPB protokollid
Rahvusvahelised investorid vaatavad üldiselt juhtivaid näitajaid, et määrata kindlaks, millal rahapoliitika tõenäoliselt muutub, ja seejärel kohandada oma portfelli vastavalt.
Näiteks võivad jõupingutused intressimäärade alandamiseks muuta aktsiaid atraktiivsemaks, samal ajal kui intressimäärade tõus võib muuta võlakirjade atraktiivsemaks. Need poliitikad võivad ka viidata kogu majanduse tervisele.