Kaitse oma portfelli välisvaluutast
USA dollari osatähtsus on 2015. aasta esimesel poolel olnud tugev, kuna Euroopa ja Aasia riigid on rakendanud kvantitatiivseid kergendamiskampaaniaid või neid jätkanud. Tegelikult on USA dollar ainult keskmiselt 10% enamiku välisvaluutade osas ainult 2015. aasta esimese kvartali jooksul, mis on oluliselt mõjutanud paljusid rahvusvahelisi investeerimisportfelle. Nende dünaamika on juhindunud USA majanduse suhteliselt tugevast tulemuslikkusest.
Selles artiklis uurime, kuidas rahvusvahelised investorid suudavad oma portfelli positsiooni tugeva USA dollari kasuks.
Tugeva dollari mõju
Tugev USA dollar mõjutab negatiivselt USA investorite osalusi välismaal, kuna investorid saavad vähem USA dollareid euro ja muude vääringute väärtuse eest. Tegelikult on paljud USA suurettevõtted, kellel on märkimisväärne müük välismaal, oma netotulu tõttu USA dollari kõrge hinnangu tõttu vähenenud. Madalam tulude kasv ja puhaskasum võivad viia madalamate varade hindamisteni, eelkõige kasvavarudesse.
Lisaks mikro-majanduslikele mõjudele tähendab tugev USA dollar tavaliselt seda, et Ameerika Ühendriikides on paljude teiste riikidega võrreldes intressimäärad endiselt suuremad. Kõrgemad intressimäärad on tavaliselt seotud aktsiaturgude madalama toimivusega, kuna need suurendavad investorite ja ettevõtete kapitali hinda.
Hüvitised on ka kõrgete intressimääradega, sest hinna ja tootluse vahetus on pöördvõrdeline, mis võib kahjustada võlakirjade portfelli.
Kahjude hüvitamine
Tugevat USA dollarit peetakse rahvusvaheliste investorite jaoks valuutariskiks , see tähendab risk, mis tuleneb suhtelisest valuutakursside hindamisest.
Need valuutariskid mõjutavad kõiki erinevaid välisinvesteeringuid, sealhulgas aktsiaid, võlakirju , Ameerika hoiulepinguid ja rahvusvahelisi börsil kaubeldavaid fonde ( investeerimisfondid ) ja investeerimisfondisid . Õnneks ei ole rahvusvahelistest investoritest nende riskide maandamisel võimalust ilma alternatiivideta.
Valuutariski maandamiseks on mitu võimalust:
- Rahvusvahelised riskimaandatud ETFid - Mõned rahvusvahelised ETF-id on vahetuslepingute ja muude tuletisinstrumentidega kasutanud riskimaandamisvõimalusi välisvaluuta liikumise vastu. Nendel juhtudel osalevad investorid mis tahes välismaal asuvas väärtuses ilma riskideta, mis on seotud välisvaluuta konverteerimisega USA dollarites.
- Forexi ETF-id ja vahetustehingud - rahvusvahelised investorid saavad investeerimisvõimalusi investeerida välisvaluutafondidesse (kes hoiavad valuutade korve) või välisvaluutade ostmisel vahetuslepingute või muude tehingute kaudu vahetult valuutaturul. Siiski väärib märkimist, et need strateegiad on üldiselt palju riskantsemad.
Riskimaandamise riskid
Valuuta on lenduv ja lühiajalises ja keskpikas perspektiivis raske prognoosida, kuigi isegi pikaajaline võib mõnel juhul olla ebakindel. Sageli võib majanduskasv õigustada intressimäärade tõusu või langust, kuid rahapoliitilised sekkumised võivad liikuda valuutades viisil, mida on raske usaldusväärselt prognoosida.
Selle tulemusena võivad pikaajalised investorid mõnel juhul soovida oma portfellide maandamist teatud valuutariskide osas uuesti läbi vaadata.
Teine riskipositsioonide maandamise probleem on see, et need pakuvad portfelli mitmekesistamise elementi. Lõppude lõpuks võib tugeva dollari kasutamine aidata valuutaga maandatud ETF-e, kuid nõrk dollar aitab neid kahjustada, võrreldes nende ebasoodsate eakaaslastega. Rahvusvahelised investorid, kes ei suuda tururiski ajendada nende mitmekesistamisvõimaluste kaotamist juhul, kui USA dollar nõrgeneb aja jooksul ühe või välisvaluuta korvi suhtes.
Järeldus
Rahvusvahelised investorid võivad soovida kaaluda maandatud ETFi või Forexi vahendeid, kui USA dollar on tugev, et aidata parandada rahvusvahelist tulu. Loomulikult on oht, et nad ajavad turu ebakorrektselt ja hakkavad tulevikus kaotama.
Pikaajalised investorid võivad soovida jääda tagamata ETFidele, et säilitada mitmekesistamine ja jätta riskimaandamisvõimalused kogenud aktiivsetele kauplejatele ja investoritele, kes jälgivad hoolikalt turgu.