Ei, see ei tähenda seda, et laos on vaja libisemist.
See ei tähenda, et kalavarudele tuleb süsivesikuid lõigata ja jõuda jõusaali.
Tegelikult on tegelikult hea, et varu märgistatakse kui "ülekaalulisust".
Kuid see on kindlasti segane termin, eriti arvestades, et enamik investoreid on harjunud nägema otsesemaid "osta" või "müüma" reitinguid.
Põhimõtteliselt, kui analüütik hindab aktsiaid kui "ülekaalulisust", arvab ta, et varud toimivad tulevikus hästi.
Nad usuvad, et aktsia on väärt ostmist ja võiks paremini edendada oma sektori laiemat turgu ja muid varusid. Flipsides tähendab "alakoormuse" hinnang seda, et analüütik leiab, et tulevikus on tulemused halvad. Tavaliselt viitab hinnang hinnangulisele tulemusele järgmise 6-12 kuu jooksul.
"Ülekaalulisus" ja "alakaal" on sünonüümid "osta" ja "müüa", kuid sellel on natuke rohkem. Nii et kõigepealt uurime reitingusüsteemi, et mõista, kus sobivad "ülekaalulised" ja "alakaalulised".
Kolme- ja viieastmelised reitingusüsteemid
Esiteks on ilmselt vaja selgitada, mida analüütikud tegelikult teevad. Investeerimisfirmad kasutavad aktsia analüütikud investeeringute uurimiseks ja soovituste andmiseks. Tavaliselt on need soovitused hinnangu vormis.
Investorid võivad kõige paremini tutvuda kolme osaga "osta", "müüa" ja "hoida" kolmeastmelises reitingusüsteemis. Neid on lihtne meeles pidada, sest nad pakuvad juhiseid selle kohta, mida investor peaks aktsiaga tegema.
Mitte iga ettevõte ei kasuta sama terminoloogiat ja mõned kasutavad kolme asemel viie tasandi süsteeme. Mõned analüütikud ei kasuta üldse "ülekaalulisust", vaid kasutavad selliseid termineid nagu "edestama", "lisama" või "kogunema". Selle asemel, et alakaal olla, võivad nad kasutada "alakoormust", "vähendada" või "nõrk kinni". "Ei ole reegleid, mis määraksid, kuidas ettevõtted reitinguid teevad, seega aitab see mõlema ettevõtte süsteemiga tutvuda.
Üldiselt on "ülekaal" paigutatud "hoidke" ja "ostke" viieastmelises reitingusüsteemis. Teisisõnu, analüütik eelistab aktsiaid, kuid hinnang "osta" viitab tugevamale kinnitusele.
Aga oota! See muutub veelgi segademaksumaks. Mõned ettevõtted kasutavad kolmekordset reitingut "alakaalulised", "võrdse kaaluga" ja "ülekaaluga". Selle põhjuseks on asjaolu, et mõned ettevõtted on eemale pakkunud selgesõnalisi ostu- või müügi soovitusi. Sel juhul on hea, et vaadata "ülekaalulisust" sünonüümina "osta".
Miks viide kaalule?
Te võite kuulda "ülekaalu", mida kasutatakse erinevates kontekstides ja mis tihtipeale on seotud investeerimisportfelli kujunemisega .
Üldiselt peaks teie investeerimisportfell koosnema erinevatest varudest ja muudest investeeringutest ning sa peaksid püüdma vältida liiga suuri investeeringuid ühegi asja juurde. Kui teil on selline hea segu, tähendab see, et teie portfell on korralikult tasakaalustatud. Kui teie portfell on tasakaalust väljas, võib see tähendada, et olete liiga palju investeerinud ühte asja. Me viitan sellele kui "ülekaalulisusele". Samamoodi, kui teil pole oma portfellis piisavalt investeeringut, peetakse teid alakaaluliseks.
Mida see siis seostub analüütikute hinnangutega?
Noh, samuti on oluline mõista, et aktsiaturu indeksid, näiteks S & P 500 , põhinevad turukapitalisatsioonil, kusjuures iga aktsia kohta saadakse indeksis teatav kaal.
Näiteks saab Apple S & P 500 praegu kaalukust 3,49%, sest see on üks maailma suurimaid ettevõtteid.
Kui analüütik pakub aktsia kohta "ülekaalulist" reitingut, siis soovitab ta, et ettevõte saaks varsti suurema kaaluga, olenemata indeksist, mille see osa on.
Mõned investeerimisühingud kasutavad "ülekaalu" ja "alakaalulisi" sektorite asemel konkreetseid varusid. Näiteks võivad nad avaldada aruande, mis viitab sellele, et jaemüügisektor on "ülekaaluline", mis tähendab, et see ületab üldist turgu.
Kuid see ei ole keskmisele individuaalsele investorile eriti kasulik. Enamikule meist on kõige parem vaadelda "ülekaalulist" hinnangut lihtsalt kui teist võimalust positiivse arvamuse saamiseks aktsia kohta.
Hinnangud on ainult juhendid
Iga laoseisu kohta loeb arvukalt inimesi, kes pakuvad arvamusi selle kohta, kas see on hea investeering või mitte.
Analüütikute hinnangud on lihtsalt üks osa sellest, et minna koos mineviku hinnatulemuste, tulude aruannete, kasumimarginaali ja muu finantsteabega. Keegi ei tohiks kunagi osta või müüa aktsiaid ühe arvamuse alusel, eriti kuna analüütikud ei nõustu sageli. Seega ei ole eriti kasulikud agoniseerumine selle üle, mida analüütik tõeliselt tähendab "ülekaalulise" reitingu tõttu.