Pankadele kehtivad reservinõuded - piisavad hoiused potentsiaalsete väljavõtmiste katmiseks. Iga õhtul lõpevad mõned pangad selle nõude alla, samas kui teistel on ülejääk.
Pangad, kes vajavad oma rahalisi vahendeid üleöö, peavad tavaliselt laenuma teistelt pankadelt söödetud fondide määraga.
Finantsasutustel on ka teisi laenuvõimalusi, millest üks on laenata otse föderaalreservilt "allahindlusakna kaudu." Fond, mida Fed selle pangakonto kaudu laenutab, on tuntud kui "diskontomäär".
Soodusmäära üksikasjad
Fed võib kohandada diskontomäära sõltumatult söödetud fondide määrast. Diskontomäär on tavaliselt suurem kui söödetud fondide määr, mistõttu seda kasutatakse viimase võimalusena pankade poolt, kes peavad laenu võtma. Näiteks 2012. aasta alguses oli esmane diskontomäär 0,75%, samas kui söödetud fondide määr oli suunatud vahemikku 0% kuni 0,25%. Pangalaenuvõtjad peavad ka allahindlusaknast laenuma andma, ning föderaalreserv pangad võivad valida, et nad ei laienda allahindlusklassi laenu.
Alates 2003. aasta jaanuarist on krediidiasutuse diskontomakonnas omandatud kolme liiki krediiti: esmane krediit, krediidilimiit ja hooajaline krediit.
Igaühel on oma intressimäär. Sekundaarne krediit on tavaliselt kõrgem kui esmane krediit, samas kui hooajaline krediit kipub olema madalam.
Kõigi kolme krediiditüübi aluseks on föderaalreservi kavatsus hoida piisavat hoiuasutuse likviidsust ja hoida nõrgematel asutustel probleeme.
Kõige usaldusväärsemad institutsioonid saavad "esmase krediidi" intressimäära; vähem stabiilsed, kuid elujõulised institutsioonid saavad "sekundaarse krediidi" määra, nagu ka "tõsiste finantsraskustega" asutused. Hooajalist intressimäära, nagu nime peetakse, laiendatakse ka väiksematele institutsioonidele, kes teenindavad aeglaselt sõltuvaid vajadusi piirkondlike turgudega, näiteks pankad, kes teenindavad põllumajandustootjaid või kuurortide kogukonda, kellel on väga erinevad hooajalised rahalised vajadused.
Soodusakna üldine eesmärk
Diskontokuju käsitletakse ka 2002. aasta föderaalreservi valges raamatus, milles tehakse ettepanek, et selle eesmärk on:
- Eraldada vahendeid aeg-ajalt, kui avatud turuvarud ei ole nõudluse kasvuga rahuldamiseks piisavad;
- Rahaliselt usaldatavate hoiuste hoidmise vältimiseks väldite arvelduskrediiti või nendega seotud reservinõuete puudujääke.
Miks Fed kohandab soodushinda?
Nagu föderaalsete vahendite määra puhul , on Federal Open Market Committee - föderaalreservi komitee, mis määrab intressimäärade poliitika - soovib mõjutada intressimäärasid, et saavutada tööhõive maksimeerimise ja inflatsiooni minimeerimise "topeltmandaat". Kui komisjon soovib majanduskasvu toetada, seab ta sihtmäära madalale.
Mida madalamad on raha maksumus, seda suurem on tõenäosus, et üksikisikud ja ettevõtted laenavad projektidesse sattumist - nagu näiteks kommertskinnisvara ehitamine, mis omakorda paneb inimesed tööle. Kui Fed soovib inflatsiooni vähendada, võib ta teha vastupidist: tõsta intressimäärasid, et aeglustada majanduskasvu.