Igakuiste töökohtade aruanne ja Võlakirjade turg

Võlakirjaturu üks olulisemaid korduvaid sündmusi toimub iga kuu esimesel reedel kell 8.30 idaosas, mil USA Tööhõivetalitus annab teada eelmise kuu jooksul peamised tööhõiveandmed. Aruandes on teave tööturu kõigi aspektide kohta, sealhulgas töötuse määr, lisatud või kaotatud töökohtade absoluutarv, kogu töötunnid, keskmine tunnitasu ja erinevate sektorite töökohtade loomine (nt valitsused, restoranid, tootmine jne).

Kõigist majandusaasta aruannetest, mis igal kuul avaldatakse, on võlakirjaturg kõige suurem tööhõivearuanne.

Põhjuseks, et tööhõivearuanne on nii tähtis, on see, et tööturul on see majandussüdamik . See on mõlemad majandusliku tervise näitaja - kuna tugev majandus paneb ettevõtted palgama rohkem töötajaid - ja majanduskasvu mootorit, kuna suurem tööhõive tähendab seda, et rohkem dollareid saab kasutada kaupadele ja teenustele. Ilma töökohtade kasvuta on üldine majanduskasv tõenäoliselt piiratud ükskõik, mis muudes majandussektorites toimub.

Positiivsete töökohtade aruande mõju

Kuna töökohad on majandusliku väljavaate jaoks nii olulised, võtavad investorid positiivse raporti märgina, et majanduskasv on pidevas suunas. See kipub vähendama võlakirjade hindu kahel põhjusel.

Esiteks muudab föderaalreserv tõenäoliselt tulevikus intressimäärade tõusu . Kuna söödetud fondide määr mõjutab suuresti lühiajaliste võlakirjade tootlust, on Fedi kasvu määrade väljavaade suurendada kasumit ja hinnad langeda nii riigikassa jaoks kui ka muudes tundliku sisuga turu segmentides, nagu näiteks kohalikud võlakirjad, hüpoteegiga tagatud väärtpaberid , ja kõrgema kvaliteediga ettevõtete võlakirjad .

Teiseks, tugevam majanduskasv suurendab inflatsiooni tõenäosust. Kuna kõrgem inflatsioon sabeldab võlakirjade hindu, on hinnatõusu väljavaade üldjuhul negatiivne võlakirjade puhul. Kuigi majanduskasvu ja inflatsiooni vaheline seos on tegelikkuses ebaühtlane ja ebaühtlane, on antud juhul selline arvamus.

Negatiivsete töökohtade aruande mõju

Tõeliste töökohtade aruanne kipub olema võlakirjaturgude jaoks positiivne teistsuguste just mainitud põhjuste tõttu. See teeb Fedil tõenäoliselt hinnatõusude vähendamise, kui nende suurendamine, ja see vähendab inflatsiooni tõenäosust. Mõlemad on positiivsed USA riigikassade ja muude kiirusega seotud investeeringute tegemisel.

See on kõik suhteline

Aruande peamine aspekt ei ole mitte ainult see, kui palju töökohti on lisatud või kaotatud, vaid kuidas tulemus vastab turuootustele. Töökohtade aruanne, mis näitab konkreetses kuus 50 000 töökohta, ei pruugi tähendada, et majandus on kõled, kuid kui ootused olid negatiivse kasvu jaoks, reageerib turg enamasti üllatusele , mitte absoluutarvule.

Kuigi on raske öelda, jälgides turgude reaktsiooni igale aruandele, on töökohtade arv kuude lõikes igati muutlik. Ühtne raport ei ole majanduse näitaja; tegelikult enamus majandusteadlasi vaatavad minimaalselt kolme kuu keskmist taset ja sageli hindavad nad kasvu, kasutades 12-24-kuulisi suundumusi. Turgude jaoks on siiski tähtis lühiajaline mõju.

Mida peaksite selle teabega tegema?

See arutelu ei ole mõeldud nõuena, kuidas kaubandada võlakirju enne töökohtade aruannet, kuna selline tegevus on ainult kõige keerukamate intuitsiooniliste investorite provints.

Selle asemel annab see mõningat ülevaadet selle kohta, miks tööhõivearuanne saab nii palju tähelepanu ja miks valitsussektori võlakirjade turg on selle aruande avaldamise kuu esimesel reedel kergesti muutumas.

Selle teema kohta lisateabe saamiseks võtke mõni minut ja järgmisel ametikohtade aruandel hommikul häälestatakse CNBC. Lisatud kommentaar annab suurepärase ülevaate töökohtade aruande mõju kohta finantsturgudele.