Desinflaat 101
Hävitamine on palju tavalisem seisund kui deflatsioon. Kuigi esmapilgul tundub madalam inflatsioonimäär positiivne - ja see on tavaliselt neile, kellel on võlakirjad, kuna see suurendab nende tegelikku (pärast inflatsiooni) tasuvust - see ei pruugi alati olla tõsi. Paljudel juhtudel tähendab inflatsiooni langus aeglustuv majanduskasv ja suurem tööpuudus. Teatav määral inflatsioon on positiivne areng, mis näitab mõistlikult hea tervisega majandust .
Kuid inflatsioon, mis hakkab liiga kiiresti tõusma, kahandab sularaha väärtust kaupade ja teenuste osas, sunnib inimesi pigem kulutama kui säästa. Kulude suurenemine toob kaasa suurema inflatsiooni, mis võib lõppkokkuvõttes kaasa tuua hüperinflatsiooni, mis on äärmiselt ebasoodsas olukorras ja millega sageli kaasneb sotsiaalne tõrjutus. Ühe äärmuslikuma juhtumi puhul peetakse Saksa maailmaruumide hüperinflatsiooni peetakse teguriks, mis ajendas natside lõplikku võimuletulekut.
Deflatsioon 101
Kui inflatsioon langeb alla nulli, peetakse majanduse deflatsiooni. Jällegi võib see esmapilgul tunduda positiivne - kui toidukulud täis toitu maksavad täna 150 dollarit, mis on vale sellepärast, et homme maksab 140 dollarit? Probleemiks on asjaolu, et kaupade ja teenuste hindade vähenemine on sularaha suhteline väärtus korvides.
See viib tarbijatele kulutuste edasilükkamise, mis omakorda võib kaasa tuua majanduse edasise nõrkuse. See võib viia "deflatsioonilise spiraalse" - enesekindlama tsüklini, mille puhul vähenev tarbimine toob kaasa investeeringute vähenemise tootmisrajatistes, mis omakorda toob kaasa suurema tööpuuduse ja tarbimise jätkuva languse.
Suurte depressioonide ajal ilmnes üks selle dramaatilise tsükliga üks kõige dramaatilisemaid näiteid, mida iseloomustas kahekohaline deflatsioon oma madalseisus. Veel hiljuti suutis Jaapan deflatsiooniga toime tulla pärast seda, kui 1990. aastal tekkis kinnisvaramulli lõhkemine. Riik ei suutnud normaliseerida inflatsioonitingimusi, soodustades 2013. aastal Abenomicsi sündi, või massiivsete stiimulite ja raha trükkimise poliitikat Jaapani peaminister Shinzo Abe.
Desinflaatia, deflatsioon ja finantsturgud
Inflatsioon ei pruugi finantsturgude jaoks olla negatiivne. Varud võivad ja sageli toimivad hästi, kui inflatsioonimäär väheneb. Võlakirjad teenivad tõenäoliselt keskmisest kõrgemat tootlust dispostaalse stsenaariumi korral, kuna see muudab keskpankade tõenäosust intressimäärade tõstmiseks tõenäolisemaks ja tõenäolisemalt nende vähendamiseks.
Pidage meeles, et inflatsioon on kõrge, kui inflatsioon on positiivne.
Mida lähemal on inflatsioonimäär nulli, kuid turgudel on disfontaaži tõttu üha ebamugav, kuna see suurendab deflatsiooni.
Selle erinevuse põhjus on see, et deflatsioon on majandusele ja finantsturgudele äärmiselt hävitav tingimus. Deflatsiooni ajal on aktsiahinnad tõenäoliselt halvad. See ei pruugi olla ainult inflatsiooni otsene tulemus; see võib tuleneda ka muudest suundumustest, mis tavaliselt kaasnevad deflatsiooniga (näiteks tõsine majanduslangus, sotsiaalsed rahutused jne).
Teisest küljest kipuvad võlakirjad valitsemissektori deflatsiooniperioodil tegutsema ka mitmel põhjusel: aeglane kasv, tulevase inflatsiooni ootused, keskpanga soodsa poliitika ja lennu kvaliteedi tagamine turvalisematele investeeringutele. Lisaks tähendab deflatsioon, et laenuandjad (st võlakirjade ostjad) saavad laenusaajatel (st võlakirjade emitentidel) tagasi maksta sularahas, mis on väärtuse kaotanud võlakirjaaja jooksul.
Alumine rida
Disinflatsioon ja deflatsioon on kaks väga erinevat loomust. Inflatsioon ei pruugi hävitav, kuni absoluutne inflatsioonitase jääb positiivseks, on deflatsioon. Kindlasti hoidke seda erinevust silmas pidades, kui kuulete mõlemat finantsvahendites kasutatavat terminit.