Majanduslikest ja poliitilistest riskidest ning kõigist vahepeal
Käesolevas artiklis vaatleme, kuidas riigi riske kiiresti ja hõlpsasti mõõta ja analüüsida.
Riigi riski mõõtmine
Riigi riski mõõtmine võib olla keeruline püüdlus. Alates maksuseadustest kuni poliitiliste tõusuteeni peavad investorid arvestama erinevate teguritega sadu, kui mitte tuhandeid. Näiteks materiaalsed käigud nagu intressimäärade tõus võivad oluliselt kahjustada või aidata riigi ettevõtteid ja aktsiaturgu. Kuid isegi üks väljakujunenud poliitikud, kes tulevad meelde tulevaste plaanide kohta, võivad avaldada sama suurt mõju. Palju sõltub ka turu praegustest ootustest enne liikumist või kuulujutud liikumist.
Riigi riski võib üldiselt jagada kahte rühma:
- Majandusrisk : risk, mis on seotud riigi finantsseisundiga ja võimega oma võlad tagasi maksta. Näiteks ei pruugi suhteliselt kõrge võla suhe SKT-sse suhteliselt suures riigis rahaliselt iseenesest kasu saada, mis ohustab kodumajapidamiste majandust.
- Poliitiline risk : Riigi poliitikutega seotud risk ja nende otsuste mõju investeeringutele. Näiteks võivad natsionaliseerimist toetavad meeleheitel poliitikud kujutada endast ohtu investoritele teatud strateegilistes tööstusharudes.
Mõnel juhul võivad majanduslikud ja poliitilised riskid olla läbipõimunud. Endise Peronisti režiimide alusel Argentina majandus on suurepärane näide. Sellisel juhul rakendasid populistlikud poliitikud majanduse õõnestamiseks selliseid poliitikavaldkondi nagu energiavarustus ja välisreservide kasutamine.
Riigi riski analüüsimine
Riigi riski analüüsimiseks on palju erinevaid viise.
Alates beeta koefitsientidest kuni riigireitinguteteni on investoritel nende käsutuses mitmeid erinevaid tööriistu. Rahvusvahelised investorid peaksid kasutama nende meetodite kombinatsiooni, et määrata kindlaks riigi risk, samuti risk, mis on seotud ühegi rahvusvahelise investeeringu või tagatisega.
Riigi riski hindamiseks kasutatud meetodeid võib rühmitada kahte kategooriasse:
- Kvantitatiivne analüüs : riskide kindlaksmääramiseks suhtarvude ja statistika kasutamine, näiteks võla suhe SKTsse või konkreetse riigi MSCI-indeksi beeta koefitsient. Rahvusvahelised investorid leiavad seda teavet reitinguagentuuride, ajakirjade nagu Economist ja mitmesuguste veebipõhiste allikate, näiteks Wikipedia, raportites.
- Kvalitatiivne analüüs : riskianalüüsiks kasutatakse subjektiivset analüüsi, näiteks poliitiliste uudiste / arvamuste murdmist või realistlikke turu kuulujutud. Rahvusvahelised investorid leiavad seda teavet sellistes rahalistes väljaannetes nagu Economist ja Wall Street Journal ning otsivad rahvusvahelisi uudistegregatoreid nagu Google News.
Kuid kõige tavalisem viis, kuidas investoreid hinnata riigi riske, on riigireitingute abil. Nende kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete tegurite arvessevõtmiseks annavad need agentuurid igale riigile krediidireitinguid ja annavad investoritele riigi riskide analüüsimise lihtsaks.
Kolm kõige jälgitava reitinguagentuuri on Standard & Poor's, Moody's Investor Services ja Fitch Ratings.
Riigi riski kontrollnimekiri ja muud nõuanded
Selle lihtsa kolmeastmelise protsessi abil saavad rahvusvahelised investorid hinnata riigi riske:
- Kontrollige riigivõlakirjade reitinguid: vaadake S & P, Moody's ja Fitch antud riigi suveräänseid reitinguid, et saada ülevaade riigi riskitasemest.
- Lugege uusimat : Otsi Google'i uudistes või teistes rahvusvahelistes uudistegregataatorites majanduse uudiste jaoks, mis ümbritsevad riiki kvalitatiivsete uuringute vormis, või kontrollige avalikke andmeallikaid, nagu Rahvusvahelised Valuutafondid või Maailmapank.
- Kontrollige vara riski : määrake konkreetse investeeringu risk, vaadeldes kvantitatiivseid tegureid, nagu beeta koefitsient - kõrgem beeta koefitsient võrdub suurema riskiga.
Aga lihtsalt sellepärast, et riik on riskantne, ei tähenda investorid seda eirata. Mõnikord on suurenenud risk suuremate potentsiaalsete tootlustega. Näiteks majandusreformiga riik võib nüüd olla ohtlikum, kuid selle pikaajaline tulevik võib selle tulemusena olla heledam. Seepärast võivad rahvusvahelised investorid riski mitmekesistatud portfelli endiselt lisada, et suurendada potentsiaalset tootlust.
Siin on mõned näpunäited, mida me peame riskantsemate investeeringute kaalumisel silmas pidama:
- Mitmekesine mitmekesisus : mitmekülgne portfell võib aidata leevendada ühe julgeoleku mõju järsult. Proovige ja piirata mis tahes väärtpabereid, moodustades rohkem kui 5% portfelli väärtusest.
- Hedge oma ennustused : mõned strateegiad, nagu näiteks kaetud kõnede kirjutamine või indeksi ostmise võimaluste ostmine, võivad aidata maandada turgude languse vastu. Arenenud investorid võivad soovida neid võimalusi kaaluda.
- Olukorra jälgimine : jälgige alati oma investeeringuid. Asjad võivad rahvusvahelistel turgudel - eriti riskantselt - kiiresti muutuda, seega veenduge enne tormide tabamist, et näete tumedaid pilved.
Alumine rida
Rahvusvahelised investorid peaksid olema teadlikud paljudest erinevatest riskiteguritest, mis mõjutavad nende investeeringuid, sealhulgas riigipõhiseid majanduslikke ja poliitilisi riske. Riiklike reitingute kontrollimine ja nõuetekohase hoolsuse tagamine võivad tagada, et nende portfell ei ole liiga avatud.