Miks on likviidsus kaubavedudel nii tähtis

Varade ostmine või müümine kergesti turuhinnast lahutamata loob likviidse vara jaoks vajalikud tingimused. Likviidsus tekib tavaliselt siis, kui varal on kõrge kauplemistegevus. Investeerimine likviidsetesse varadesse on üldjuhul turvalisem kui investeerimine mittelikviidsetesse vahenditesse, kuna see on hõlpsasti positsioonide sisse- ja väljaveo. Kui tegemist on kaupadega, mis kipuvad olema volatiilsemad kui muud varaklassid, on likviidsus paljude investorite ja kauplejate jaoks peamine mure.

Mis on kaubad?

Toorainete maailmaturul müüakse neid toorainet mitmel moel. See kõik algab füüsiliste kaubaturgudega. Nafta barreli, kullariba, maisi või sojauba veoauto, kohvi või isegi veiste peal on näited füüsikalistest klambritest, mis on tooraineturgude keskmes. Muud kui need füüsilised varad, kõik muu, mis kaupleb, on tuletisinstrument, mis sisaldab hinda, mis peegeldab alusvara kõva vara, kauba väärtust. Füüsiline kauba kauplemine toimub tavaliselt tootjate, kauplejate ja lõpptarbijate vahel enamikes kaubaturgudel. Tuletisväärtpaberiturgudel, kus spekulandid, investorid, arbitraažid ja teised huvitatud pooled pakuvad nende varade likviidsust. Mõelge kaubaturgudele püramiidina. Ülaosas on varad ise - allpool on tuletisinstrumendid.

Selle likviidsuspüramiidi järgmine tase on börsiväline turg. Edasised ja vahetuslepingud on aga põhimõtteliselt põhimõttelised, sageli rahaliselt arveldatud vahendid; nad võivad ja võivad sageli võimaldada kauba vara füüsilist tarnimist. Järgmine samm püramiidil on futuurid ja optsioonilepingud, mis kauplevad vahetustega .

Need lepingud võimaldavad laia ja mitmekesisel turuosaliste rühmal olla huvi või positsiooni kaupade hinna liikumises. Püramiidi järgmine tase koosneb ETFi ja ETN-i toodetest, mille eesmärk on jäljendada hinnaerinevusi nende varades, mida nad esindavad.

Mis on kaupade likviidsus?

Toorainete puhul pakuvad erinevad toorained turuosalistele erinevat likviidsust. Mõne likviidsema ja vähem likviidse kaubaartikli ja konkreetsete turgude uurimine aitab meil mõista likviidsuse kontseptsiooni.

Need on vaid kaks näiteid samas sektoris olevatest kaupadest, millel on erinevad likviidsusastmed. On olemas näiteid kõikides peamistes sektorites, sealhulgas muudest metallidest, energiast, teradest, pehmetest toorainetest ja loomsetest valkudest või lihast. Selleks, et eristada vedelaid tooraineturgusid ja neid, mis ei ole, on turg likviidsuse määratlemiseks vajalikud teatavad nõuded. Need nõuded sisaldavad tavaliselt järgmisi tunnuseid:

Miks on likviidsus oluline?

Futuuriturud on olnud likviidsuse meelitamisel edukad, sest need vastavad kõigile neile omadustele. Kui tegemist on kaupadega, saab mõõta konkreetsete futuuritoodete likviidsust, uurides igapäevaseid kauplemismakseid ja avatud intresse, avatud, kuid mitte suletud pikkade ja lühikeste positsioonide arvu. Suurem maht ja avatud huvi, seda rohkem vedelikku turg.

Likviidsus on oluline kõigi varade, eelkõige kaupade jaoks. Likviidsus tagab turuosalistele võimaluse osta ja müüa kergesti. See meelitab spekulante ja investoreid turule. Mittelikviidsed turud kipuvad olema märksa volatiilsemad kui vedelad. Võimalik, et likviidsuse kõige olulisem atribuut on see, et see vähendab kauplemise või investeerimise kulusid. Investeerides kaupu või mis tahes varaklassi, veenduge, et olete valinud likviidsed instrumendid, nii et teil on võimalik osta ja müüa ilma probleemideta ja kõige madalama soetusmaksumusega. Pakkumine / pakkumine levib vara esindab kõige likviidsemate varade ostmise ja müümise kulu, on kõige tihedam pakkumine / pakkumine levinud, kuid vähem likviidsetel turgudel on ostu- ja müügihindade vaheline jagunemine palju suurem.