Indeks koosneb praegu 19 järgmistest kaupadest: alumiinium, kakao, kohv, vask, kukk, puuvill, toornafta, kuld, kütteõli, rasvavarud, eluskarjad, maagaas, nikkel, apelsinimahl, hõbe, sojaoad, suhkur, Pleeditud gaas ja nisu.
Kaubad kalduvad liikuma keskmiselt 18 aasta pikkustes pikaajalistes tsüklites. 1970-ndatel oli pullide turg toorme jaoks, mis kestis kuni 1980. aastate alguseni. Paljud inimesed mäletavad seda kui aeg, mil kuldhinnad tabas hirmuäratavat 850 dollarit untsi ja Hunt vend sõitis hõbedat 50 dollarile untsi.
Muud pikaajaliste uuringute vahendid
Kuigi igal tootel on idiosünkraatilised omadused, kalduvad toorainehinnad varaklassi liikuma. Sellepärast on alati hea mõte vaadata kaubagruppide graafikuid suundumuste väljaselgitamiseks. Enne konkreetsete kaupade investeerimist või nendega kauplemist veenduge alati, et toormehindade üldine suundumus toetaks pika või lühikese positsiooni.
Mida rohkem teete kodutöid, seda paremad on teie eduka tulemuse võimalused.
CRB on kõige populaarsem kaupade indeks, kuid on ka teisi, mis kajastavad varaklassi konkreetseid sektoreid. Näiteks XLE või Energy Select Sector SPDR on suurepärane indeks toornafta turul olevate bullish või bearish trendide jälgimiseks.
Näib, et tsükliline käitumine kaubaturgudel lühenes viimastel aastatel. Üldine pullide turg arenes välja 2003. Aastal ja kestis kuni 2011/2012. Järgmine nelja-aastane kullaturg tundub olevat lõpetatud paljude kaupadega, mis otsivad põhjapõõsaid 2016. aasta alguses . Teadusuuringud on eduka kauplemise ja tooraine turgudele investeerimise seisukohast oluline.
USA dollari ja toormehindade vahel on ajalooline vastupidine suhe. Seega, kui te vaatate USA valuuta graafikut, näitab see sageli toormehindade täpset vastupidist suundumust. Seda seetõttu, et dollar on maailma reservvaluuta ja enamiku toorainehindade võrdlusalus. Kui dollari väärtus tõuseb, siis kaubad kalduvad langema ja vastupidi. Toorainete suundumuste analüüsimisel võib dollarite suundumus palju öelda toormehindade tulevase tee kohta.
Kõrgemad intressimäärad kalduvad olema pooldlikud ja madalamad hinnad kipuvad olema kullamad
Intressimäärad mängivad ka olulist rolli toorainete hinnatõusul. Kõrgemad intressimäärad suurendavad inventarinimekulude maksumust, mistõttu need kalduvad olema lehed. Madalamad intressimäärad teevad pigem vastupidi ja kipuvad olema bullish teguriks.
Kui intressimäärad Euroopas ja Jaapanis läksid negatiivsele territooriumile 2016. aastal, siis paljude kaupade hinnad taastusid mitme aasta madalseisust. Intressimäärade jälgimine on hea viis hinnata toormehindade üldist suundumust.
Kaupade sektoris on bullish või bearish märksõnu otsima, et jälgida toorainetest sõltuvate riikide vääringuid tulude saamiseks. Kauba tootvate riikide valuutad, nagu Austraalia, Brasiilia , Kanada ja Venemaa, kalduvad kiiresti toormehindadega liikuma.
Toorainete pikaajalised indekskaardid pakuvad pikaajaliste suundumuste praeguse staatuse kiire pilti, kuid dollar, intressimäärad ja kauba valuutad on sageli head mõõdikud, kui vaadata vara üldist pikaajalist suundumust klassis.
Viimane kaupade bull turg algas 1999. aastal ja jõudis 2008. aastal nii kaugele, et paljud rekordilised kaubad tõusid.
Varud muutusid levinumaks varade investeeringuna ja loodi palju uusi toorainefondisid . See pull turg on natuke teistsugune kui 1970-ndatel pull turul, mis peegeldas kõrge inflatsiooni.
Praegust pullide turgu mõjutasid peamiselt Hiina, India ja Lõuna-Ameerika kiiresti kasvava majanduse nõudlus. Täiendavaid uuringuid ja pikaajalisi kaubaindeksite graafikuid saate ThomsonReuters.comist. Neil on rohkem teavet kaubaindeksi arvutamise, ajaloo ja kaardistamise kohta.