Kuidas dollar mõjutab toorainet

Üldreeglid võivad muutuda

Dollari väärtuse ja toormehindade vahel on tavaliselt pöördvõrdeline seos. Toorikute hinnad on ajalooliselt kukkunud, kui dollar tugevneb teiste peamiste valuutade suhtes, ja kui dollari väärtus nõrgeneb teiste peamiste valuutade suhtes, siis kaupade hinnad tõusevad üldiselt. See on üldreegel, kuid sageli on see aja jooksul õige.

Kui vaatate CRB indeksi tabelit, sisaldab see toormehindade mitmekesist rühma dollari indeksi tabelis.

See kujutab endast USA valuuta tugevust või nõrkust muude valuutavahetustehingute vastu. Üldjuhul näete, et kaubad kalduvad langema, kui dollar liigub kõrgemal, ja vastupidi, kui dollar liigub madalamaks. Korrelatsioon ei ole täiuslik, kuid aja jooksul on sageli märkimisväärne pöördvõrdeline seos.

Miks liikumine?

Peamine põhjus, miks dollari väärtus mõjutab toormehindu, on see, et dollar on enamiku toorainete võrdlushindade mehhanism. USA valuuta on maailma reservvaluuta. Dollar kipub olema kõige stabiilsem välisvaluutavahend, nii et enamik teisi riike hoiavad dollareid reservvarana.

Toorainete rahvusvahelise kaubanduse puhul on dollar kui vahetusmehhanism paljusid, kui mitte enamikel juhtudel. Kui dollari väärtus langeb, kulub kaupade ostmiseks rohkem dollareid. Samal ajal maksab dollari liikumine madalama väärtusega vähem valuutat.

Kaubad on globaalsed varad

Dollari mõju teine ​​põhjus on see, et kaubad on ülemaailmsed varad. Nad kaubeldavad üle kogu maailma. Välisriikide ostjad ostavad USA kaupu, nagu mais, sojaube, nisu ja dollarit. Kui dollari väärtus langeb, on neil rohkem ostujõudu, kuna see nõuab vähem dollarit.

Klassikaline ökonoomika õpetab, et nõudlus tõuseb tavaliselt, kui hinnad langevad.

Dollar on võrdlusalus, sest see on stabiilne

Kaubad ei kaubelda vaakumis. Kaupade tootmine on tihti lokaliseeritud asi. Enamik maisi- ja sojaubade tootmist maailmas pärineb USA viljakadest maadest. Tšiili mineraalide rikas muld annab suurima vase toodangu maa peal ja pool maailma naftavarudest asub Lähis-Idas. Suurimad kakaoubade tootjad on Côte d'Ivoire'i ja Ghana piirkondades Aafrikas.

Nagu näete, on kaupade tootmine sõltuv kliendist ja geoloogiast konkreetsetes kohtades. Kuid nende oluliste toorainete tarbimine leiab aset kogu maailmas.

Valdav enamus nendest materjalidest kasutab dollari ülemaailmse kaubanduse hinnakujundusmehhanismi, kuna USA on maailma kõige tugevam ja stabiilsem majandus. Kui dollar tugevneb, tähendab see seda, et kaubad kallinevad muudes nondollaraharveldustes. See kipub olema negatiivne mõju nõudlusele. Vastupidi, kui dollar nõrgeneb, muutuvad toormehed teistes vääringutes madalamaks, mis suurendab nõudlust.

Mõju kaupadele

Igal tootel on idiooküttega omadused, kuid dollari väärtus on ajalooliselt otseselt mõjutanud kõigi kaupade hindu.

Kui dollur hakkas 2014. aasta mais tugevdama, kasvas USA dollari indeks aktiivse kuu futuurlepingu 78,93-le. 2016. aasta märtsi alguses oli selle dollari indeksi kaubavahetus ligikaudu 97 tasemel; dollar oli hinnatud umbes 23 protsenti vähem kui kaks aastat.

Paljud toormehinnad kerkisid sellel perioodil madalamaks - see on suurepärane näide dollari väärtuse ja toormehindade pöördväärtusest. Ajaloolised suhted võivad olla juhendiks, sest ajalugu kipub ennast kordama, kuid on olemas kordi, mil esineb suuri erinevusi, seega on võimalik, et toormehinnad ja dollar võivad mõnikord liikuda samas suunas.

Kas on vahetus õhus?

Teised teadusuuringud teatasid 2017. aasta märtsis, et dollari ja toormehindade vaheline korrelatsioon muutus vähem oluliseks pärast dollari indeksi kauplemist ligikaudu 97 võrra eelmisel aastal.

Täpsemalt, kaubad olid tugevad 2016. aasta teisel poolel, isegi kui USA dollari osakaal muude valuutade vastu. See oli kõige olulisem korrelatsiooni erinev kümne aasta. Citi on näidanud, et see olukord võib kesta mõnda aega.

Dollari jälgimine

Üks parimaid võimalusi muutuste maandamiseks ja dollarite väärtuse ja selle korrelatsiooni jälgimiseks toorme kohta on jälgida Dollarin indeksi hinnakirju. Seda indeksit kaubeldakse ICE Futures Exchange'is. See futuurleping on indeks, mis väärtustab dollari teiste maailma suurimate vääringute grupi, sealhulgas euro, jeeni ja Briti naela suhtes. Indeksi hind kaubeldakse nagu kõiki futuurlepinguid ja see liigub kauplemisaegade jooksul üles ja alla.

Toormehinnad ei pruugi alati Dollarin indeksist väiksemate räpide puhul kõrgemal tasemel, kuid tihti on pika veoga tihedalt vastupidine suhe. Individuaalsel tootel on olulised pakkumise ja nõudluse omadused, mistõttu nad vahepeal mingil moel suunduvad, sõltumata USA valuuta suunas. Riskivähetus mängib osa, eriti viimastel sündmustel. Hoidke silma olukorraga ja ärge võtke eelnevaid suundumusi endale.