Nende aastate jooksul oli kõige rohkem kaupu rekordtasemeid, kuna USA dollar oli nõrk ja globaalsed intressimäärad alanesid.
Toornafta turg
2008. aasta ülemaailmne finantskriis põhjustas palju varieeruvust turgude tabamisel kõigi varaklasside kaupa ja kaubad ei olnud erandiks. Siiski olid toorainehindade jaoks väga toetavad keskpangapakkumise kohandamise kitsendused ja madala lühiajalised intressimäärad, mis järgnesid 2008. aasta finantskriisile. Kvantitatiivne leevendamine on keskpanga vahend, mis võimaldab rahandusasutusel osta suveräänseid (ja mõnikord ka ettevõtete) võlaküsimusi. QE võimaldab keskpankadel mõjutada keskmise ja pikemaajalise intressimäära, kui nad printida raha võlakirjade ostmiseks. Lisaks, kui need rahandusasutused vähendavad lühiajalisi intressimäärasid, stimuleerib see inflatsioonisurvet, soodustades laenude võtmist ja kulutuste tegemist ning hoides säästmist.
Toormehinnad kalduvad vastama inflatsioonisurvele, mistõttu hinnati aastatel 2008-2011 märkimisväärselt, sest keskpangad käivitasid stiimulava sõjapidamise, et võidelda deflatsiooni ja leebe mõjuga nii kodumais kui ka maailmamajanduses.
Bulli turg jõuab lõpuni
USA majandus on maailma suurim ja kui hakkasid saama selgeks, et 2008. aasta kriisist tulenevad riskid langesid, hakkas keskpank saatma signaale, et QE peaks lõppema ja lühiajalised intressimäärad ei jääks igavesti nulliks.
Kuna USA majandus paranes pärast 2011. aastat, hakkasid toormehinnad langema. Teraviljasektoris lubas 2012. aasta põud hõõruda veel aasta võrra 2013-2015. Aasta toormehindade kaudu, kuna varaklassi hinnad tõusid madalamate ja madalamate madalamate tasemeteni. 2015. aasta lõpus ja 2016. aasta alguses langes paljude aastate madalaim tooraine. Toornafta kaubeldakse täielikult kuni 26,05 dollarini barreli eest 2016. aasta veebruari keskel, üle 82 protsendi allapoole 2008. aasta tippu. 2015. aasta lõpus kukkus Gold 2015. aasta lõpuks 1046 dollarini, üle 45% 2011. aasta kõrgeimatest hindadest. Vask kaubeldakse alla 1,94 dollarini 2016. aasta alguses, mis on 58 protsenti madalam kui 2011. aasta tõus. On veel palju näiteid. Põllumajandustooted, metallid, energiahinnad ja mineraalid langesid aastate lõpuks madalaimale tasemele 2016. aasta alguseks.
Tooted on väärtuslikud varad maailmas, mis on väga tundlikud valuutade ja fikseeritud tulumäärade turgude suhtes. Dollar on maailma reservvaluuta ja see on toorainete võrdlushindade määramise mehhanism. Kui dollar tugevdab kaupu, kipub see liikuma madalamaks ja kui see nõrgeneb teiste valuutade suhtes, siis hinnatakse toorainehindu. Kui tegemist on intressimääradega, suurendavad kõrgemad maksumäärad toorainevarude veo maksumust, samal ajal kui madalam intressimäär on vastupidine.
Kui ilmnes, et USA keskpank lõpetaks QE 2014. aastal ja hakkab intressimäärasid 2015. aastal tõusma, siis kasvas dollar teiste vääringute vastu ja toormehinnad alanesid. Kui USA Föderatsioon tõstis esimest korda 2015. aasta detsembris üheksa aastat ja lubas 2016. aastal veel 3-4 korda rohkem selliseid tõusu, siis paljud toormehinnad viidi 2015. aasta lõpus ja 2016. aasta alguses mitmeaastaseks.
Toormed alt 2016. aasta algusest
2016 algas kole teel; Hiina kohalik aktsiaturg kukkus ning paljud teised aktsiaindeksid kogu maailmas järgnesid Aasia levikule. Hiina on toorainete põhivõrrandi nõudluse pool, kuna rahvas on maailma suurim rahvastik ja viimase kümne aasta jooksul on majanduskasv põhjustanud Hiina toorainete ostude suurendamise.
Kuna Hiina aktsiaturg langetas madalamaks, andis see USA keskpanga põhjust peatada intressimäärade tõstmise poliitika. Dollar tõusis dollari indeksi futuurlepingu 100-lt tõusust ja tooraine hinnad langesid. 11. veebruaril, kui S & P500-i indeks avaldas aastaga 11,5 protsenti, vähenes Balti kuiva indeksi kogu aeg 290-ni. The Baltic Dry Index mõõdab kogu maailma mahajäetud puistlastilaevade laevandust. Tooraineturgude tegevus on peatatud. Kuid 11. veebruaril oli märksõnade langus paljude varade jaoks ja turud hakkasid järgnevatel nädalatel ja kuudel paranema.
Vahepeal jäi USA Föderatsioon kõrvale ja ei suurendanud määra. Alguses oli Aasia nakatumise potentsiaal, mis peatas Fedi teisest intressimäära tõusust. Nagu juunis pöördus, ähvardas Euroopa Liidust lahkumine Ühendkuningriigis toimunud referendum, mis suurendas volatiilsust maailmaturgudel. Kuigi tavapärane tarkus oli see, et Ühendkuningriik jääb Euroopasse, tõstsid 24. juuni hääletustulemused turgu, kui nad hääletasid lahkuma. Brexit andis Fedile veel ühe põhjuse jääda kõrvale. Kogu aeg tõusis kauba hinnad kullaga kaasa. Kollane metall kaubitses üle $ 1384 pärast Brexit hääletamist ja hõbe tõusnud üle $ 21. Mõlemad väärismetallid tõmbasid tagasi juuli lõpus järgnevatel kuudel, kuid muud kaubad tegid suurepäraselt.
Toornafta tõusis veebruaris veidi üle 26 $ barreli kohta, oktoobri alguses üle 50 $. Suhkru hinnatase tõusis 2015. aasta augustist 10.13 senti eest naela kohta, ulatudes üle 24 senti 2016. aasta 29. septembrile. 2016. aastal tõusis rauamaagi, tsingi, tina, nikli ja plii hinnad kahekohalise kasvu. Võimalikult kõige Toorainete turgude signaaliks tõusis Baltic Dry Index 290-lt veebruarilt 915-ni oktoobri alguses, üle 215-protsendise kasvu.
Vahepeal ei suurendanud USA keskpank paljude toorainehindade toetuseks pakutavaid intressimäärasid.
New Bull tekib kaupade väljavaatedest
Tundub, et toorainehinnad saavutasid märkimisväärse aluse, lähtudes hinnasoodust, mis järgnes nendele madalseisustele. Turud liiguvad harilikult sirgjooneliselt ja kui kaubad on ehk kõige varieeruvamad, ei ole need erandid. Siiski on toormaterjalide klassi positsioon muljetavaldavalt kasumiks 2016. aastal, tõustes aasta esimese kolme kvartali jooksul üle 10%.
Kuigi USA föderaalreserv tõenäoliselt suurendab Fed Fondide määra detsembri või 2017. aasta alguses, tõuseb see ainult 50-75 baaspunkti, mis on endiselt ajalooliselt madal. Vahepeal jäävad intressimäärad Euroopas ja Jaapanis negatiivseks. Madalate intressimääradega toetatakse jätkuvalt toorainet kui turuliidreid 2017. aastani. Peale selle tekitas 2012. aasta ja 2016. aasta alguses kullaturg paljusid kulukaid tootjaid turult lahkumiseks ning see tähendab, et tootmine on tugevam ja parem -kapitaliseeritud üksused. Samal ajal on tõendeid selle kohta, et tooraine tohutu inventuuriarvestus on vähenenud ajal, mil toodang on aeglustunud ja nõudlus kasvab. Peale selle toetavad demograafilised suundumused jätkuvalt põhjendust, et rohkem inimesi kogu maailmas vajavad lähiaastatel rohkem kaupu. Klassikaline majanduslik teooria ja tervet mõistust dikteerivad kui nõudlus tõuseb, varud langevad ja hinnatõus tõuseb.
Igal tootel on individuaalsed pakkumise ja nõudluse omadused . Toorainehindade, sealhulgas ilmastiku, globaalsete majanduslike ja poliitiliste suundumuste ning muu sisemise ja eksogeense surve korral on tegemist nii paljude teguritega, mis tekivad. Kuid varaklasside kaupade näol on 2015. aasta lõpus ja 2016. aasta alguses märkimisväärne ala olnud, mistõttu on väikse vastupanuliikumine eelmistel kuudel ja aastatel kõrgem.
Toorainehinnad on mõned kõige volatiilsemad kaubad. Tavaliselt on kaupade volatiilsus suurem aktsiate, võlakirjade, valuuta ja muude varaliikide varieerumisest; tee kõrgem on midagi, kuid sujuvalt sõita. 2016. aastat peetakse tõenäoliselt aastaks, mil kaupade turg varaklassi tõttu suurenes ning see peaks viima rohkem investoreid ja kauplejaid tagasi nende turgudele, keda viimastel aastatel on mahajäetud.
Mõned nõuanded tooraineturule lähenemise kohta
Igaüks armastab pullide turgu, sest psühholoogiliselt on see palju lihtsam minna kauem kui lühikese positsiooni saavutamine. Spekulantide ja investorite suurenev osalus aitab suurendada likviidsust ja mõnikord ka kaupade maailmaturu volatiilsust. Üks kuldsetest eeskirjadest kaupade investeerimiseks on see, et bull-turu tsüklite hinnatõusude ostmine kipub optimaalsete tulemuste saavutamiseks. Lenduva varaklassi puhul on alati parem läheneda turgudele ettevaatlikult. Kui ostmine, kui hinnad korrigeeritakse lühiajaliselt madalamalt, suurendab kasumimäära, sest peamine suundumus võtab lõpuks varad kõrgemaks. ETF-i ja ETNi toodete puhul on turustamata sõidukid keskmise tähtajaga kauplemiseks sobivad. Siiski tuleb läheneda võimsusega sõidukitele sobivalt. Kuigi on ahvatlev osta võimendatud ETF-sid või ETN-sid ja hoida neid, on need tooted kõige tõhusamad, kui nad töötavad väga lühiajaliselt. Kauplemine või investeerimine võlakohustusega toodetesse sobib päevasiseste positsioonide jaoks ja ei tohiks jääda portfellidesse kauem kui paar päeva. Eduka toidukäitleja või investori üks tähtsamaid tunnuseid on distsipliini kasutamine ja kauplemisplaani järgimine. Investeerimispositsiooni kaalumisel koostage plaan, mis sisaldab ka seda, kui palju riski te olete nõus võtma, ja veenduge, et teie soovitud tasu oleks sellest riskist võrdne või suurem. Kui olete seisukoha võtnud, järgige oma plaani. Alati mäleta, ärge muretsege võimaluse puudumisest, kasumis liiga vara saamisest või kaotusest. Investeeritavate kaupade volatiilses maailmas on alati üks nurga kõrval teine võimalus.