See USA dollar on maailma reservvaluuta. On põhjust, et USA valuuta on see roll. Dollar on likviidne valuuta, ehk maailma kõige likviidsem. Seetõttu on dollarit lihtne osta ja müüa. Sellel põhjusel omavad keskpangad kogu maailmas dollari reserve. Ameerika Ühendriikide mõju viimase kümne aasta jooksul on muutnud riigi üheks kõige stabiilsemaks maailmas, stabiilsus on valuutat tähtis tunnusjoon.
Lisaks on USA olnud ja on endiselt üks maailma suurimaid tarbimismajandusi. Kuigi USA ekspordib teatavaid kaupu nagu mais ja sojaubad , on see teiste tohutu importija. Sellisena on enamiku maailma kaupade hinnakujundus mehhanism Ameerika Ühendriikide vääringus. Kui dollari väärtus tõuseb, tõuseb teistes vääringutes mõõdetavate kaupade hind. Kui tooraine hinnatõus tõuseb, väheneb nõudlus. Vastupidi, dollari nõrkuste perioodidel langeb toormaterjalide hind muudes valuutades ja madalamad hinnad kipuvad nõudlust suurendama. Sellepärast on dollaril oluline roll kauba hinna mõjutamisel.
Dollari pikaajaline laos turg, mis algas 2002. aastal, vastas samal ajal samal ajal alguse saanud kaupade hinna ilmalikule pullide turule. 2011. aastal alustas dollari mitmeaastane konsolideerumisaeg, kuni 2014. aasta maikuus hakkas see teiste vääringute väärtusega tõusma.
Nagu igakuine diagramm illustreerib, ei muute mitte ainult toorme- või toormaterjalide hinnad dollari väärtuse langusele, hinnad pöördusid tagasi, kui dollari langus aurustunud. Lainete ilmalik turg jõudis tipptasemele 2011. aastal - vask kaubeldakse kõigi aegade tõusudega üle $ 4,50 naela, kullaga kaubeldakse üle 1900 $ untsi, suhkru hind ületas 36 senti naela kohta ja paljud teised toormehinnad vastasid sama mood.
Kuid alates 2011. aastast hakkasid need hinnad pika languse.
2014. aasta maiks oli paljude staapelkaupade hinnad juba langenud allapoole varasemate aastate kõikumisajad. Kuid kui dollar alustas dollari indeksiga toimunud ralli, mille indeks oli madalseisust 78,93 ja üle kümne kuu kõrgeim kümne kuu jooksul, siis kauba sektor kasvas oluliselt madalamaks. Vask langes alla 2,50 naela naela, langes nafta hind 2014. aasta juunis enam kui 107 dollarit barreli kohta 2015. aasta jaanuariks alla 45 dollarini ja 2015. aasta märtsi suhkur langes alla 12 senti. Suurem osa toormehindadest langes oluliselt. Toorainete maailmas on nii põhi- kui ka tehnilised tegurid hinnatõusud. Seetõttu on igal üksikul toormaterjalil oma isiklikud omadused. Näiteks veiste turu puudus koos kasvava ülemaailmse nõudlusega veiseliha puhul tõi hinnad endiselt kõrged. Suurem osa dollari põhjustas aga toormehindade languse tervikuna.
Veel üks konkreetne näide dollari mõjust tooraine hinnale tõusis dollari indeks 2015. aasta esimeses kvartalis 8,84% kõrgemale kui see, mis oli 2014. aasta lõpus. Samal ajavahemikul oli keskmiselt suurem kaup, mis futuuriturgudel kauplemine langes keskmiselt üle 8%.
On selge, et dollari ja kaupade vahel on negatiivne korrelatsioon. On tõenäoline, et see ühendus jääb puutumatuks seni, kuni dollar on nende klammerduste hinnakujundusmehhanism. Seepärast on toormehindade puhul tugev dollar üldiselt langenud.
On võimalik, et ühel päeval asendab dollar kui maailma reservvaluuta teine valuuta. Kui see juhtub, on tõenäoline, et toormetel ja sellel uuval reservvaluulil on aja jooksul sama pöördeline suhe.
Dollar ja kaup 2016. aastal ja 2017. aasta alguses
Pärast seda, kui dollarite indeks ületas 27% võrra 2014. aasta maist kuni 2015. aasta märtsini, jõudis dollar alla 20-kuulisele konsolideeritud kauplemisperioodile, mis oli ligikaudu 92-100,60 dollari indeksi futuurlepingu aktiivsel kuul. Novembris 2016 tõusis dollari kõrgus üle 100.60 taseme.
Toormehinnad olid koondunud madalseisust 2015. aasta lõpus ja 2016. aasta alguses dollari keskmise konsolideerimise perioodil.
Jaapani 2017. Aasta jaanuari alguses kaubeldakse dollari indeksiga 103 815, mis on kõrgeim tase alates aastast 2002. 2017. Aasta märtsi alguseks on indeksi tehniline vastupidavus 109,75. Dollar tõusis, sest USA kõrgemate lühi- ja pikaajaliste intressimäärade väljavaated on suurendanud USA valuuta ja teiste peamiste välisvaluuta instrumentide vahel kogu maailmas toimunud tootluse erinevusi. Arvestades pikaajalist pöördelist ajaloolist suhet dollari ja toormehindade vahel, on võimalik, et tooraine väärtuste taastumine võib probleeme tekkida, kui dollar jätkab hindamist kogu 2017. aasta jooksul. Lisaks on tõelised intressimäärad suuremad kui tegemist on toormehindadega, kuna see toob toorainevarude ülekandmise kulud suuremaks.
Kuigi igal tootel on oma individuaalsed pakkumise ja nõudluse omadused, mis lõppkokkuvõttes määrab kindlaks madala hinnatõusu ja inflatsioonisurve, toetavad need kaupu, kõrgemad hinnad ja tugev dollar võib aeglustada kauba edasist kasvu. Toormehindade analüüsi läbiviimisel peate alati silmas pidama dollari tehnilist ja põhilist positsiooni, kuna see võib anda olulisi vihjeid üldise toorainete hinnasuunale.