Toornafta hind ja aktsiate hinnad

Marketid peegeldavad ümbritsevat maailma. Füüsika põhiprintsiibid, Newtoni kolmas seadus, on iga tegevuse jaoks võrdne ja vastupidine reaktsioon. Turgudel on see ka tõsi - üks turg mõjutab teisi. Mõnikord on mõnikord aegunud mõju.

Miks toornafta?

Toornafta on üks tähtsamaid materjale, kui tegemist on nii ülemaailmse finantseerimise kui ka geopoliitikaga.

See tuleneb sellest, et tootmine ja enamus energiakaupade reservidest esinevad ühes maailma kõige turbulikumates piirkondades - Lähis-Idas. Tarbimine on laialt levinud, inimesed ja ettevõtted üle kogu maailma sõltuvad nafta ja naftatoodetest energiale, mis muudab maailma töö ja liikumise.

Nagu võib-olla kõige poliitilisem ja üldlevinud kaubaks, mõjutab toornafta hindade mõju teistele turgudele. Ühe varaklassi, mis üldjuhul reageerib naftahinna muutustele, on aktsiad. Paljud ettevõtted on nafta tarbijad ja madalam hind võimaldab neil ettevõtetel hinnatõusu vähendada, muutes need konkurentsivõimelisemaks. Madalamad energiakulud vähendavad müüdud toodete maksumust, suurendades nii kasumimarginaali. Üksikute tarbijate jaoks on madalad naftahinnad head asjad - see tähendab rohkem diskretsiooni sissetulekut. Nafta tootmiseks, naftatööstuse uurimiseks või teenuste osutajate jaoks on aga madalam hind vastupidine.

Lisaks on tarbijate madalamate naftahindade mõju vähem oluline kui tootjate puhul . Tarbijate jaoks mõjutab madalam naftahind ainult osa nende üldisest tegevusest. Tootjate jaoks mõjutavad madalamad naftahinnad kogu oma äri.

Ameerika Ühendriikide aktsiaturgudel on palju börsiettevõtteid, kes on kaasatud naftaturu kõikidesse aspektidesse.

Need kõrgelt kapitaliseeritud ettevõtted on olulised indeksite komponendid, mida investorid ja kauplejad vaatavad iga päev. Seetõttu vähendab madalam õli aktsiaindeksite ja aktsiahinna üldiselt negatiivset mõju. Kuid 2015. aasta ja 2016. aasta alguse vahel toimus nafta- ja naftavarude hinnaerinevus. Toornafta hind kaubeldi juunis 2014 üle 107 $ barreli kohta. Sellel ajal oli Energy Select SPDR (XLE), naftavarude ETFi hind USA-s, aktsia kohta üle 101 $. Jaanuaris 2016 tõusis NYMEXi aktiivne kuu toornafta hind madalaimale tasemele alates 2003. aasta maist, kui see toimus 20. jaanuaril madalaimale tasemele, ulatudes 26,19 dollarini barreli kohta. XLE alandas toornaftaga samal päeval, kui ETF kaubitses madalatel tasemetel $ 49,93 aktsia kohta. Kuid 2003. aasta mais oli sama ETF kauplenud tasemel, mis oli alla 22 $ aktsia kohta. Seepärast jäi XLE toimivus toornafta jõudluse aeglustuks.

Üks hilinemise põhjusi võib olla see, et kui nafta tegi 2015. aasta märtsis uue mitmeaastase madala hinna, mis oli ligikaudu 42 dollarit, siis kiirelt taastunud, nii et see ületab 60 dollarit barreli kohta. 2015. aasta augusti lõpus, mil toornafta toodi veel ühe uue madala hinnaga 37,75 dollarit, tõusis see kiiresti üle 50 $.

Jaapani lõpus oli aktsiaturg oodanud energiakaupade hinna taaskasutamist 2016. aasta alguses. See toimus, kuna lähedal asuva toornafta hind tõusis 28. jaanuaril 34,82 dollarile - hinnatõus üle 30% vaid kaheksa päeva jooksul. Samal ajal tõusis XLE ligikaudu 7 või 14% võrra kõrgemaks.

Lõpptulemus on see, et naftahinna hind ei ole toornafta toimimist nõuetekohaselt peegeldanud, kuna XLE jääb 2008. aastal hästi tasemele, samal ajal kui toornafta ise on palju madalam. See ütleb meile, et kas nafta hind langes liiga kaugele või naftahinna hind oli veel kauba hinnaga järele jõudma.

Sellised erinevused tekitavad sageli võimaluse. Professionaalsed ettevõtjad analüüsivad pidevalt lahkarvamusi otsivaid turge. Kui varade hinnad erinevad, tekib keskmise tagasipöördumisega kauplemise võimalus.

See tähendab, et üks turg, mis jätab teise, lööb lõpuks ometi kasumit neile, kes seda osta, ja müüvad teine. Sellisel juhul oleks XLE ETFi müük ja toornafta futuuride samaaegne ostmine loonud kauplemise või investeeringu, mis annaks positiivseid tulemusi, kui mahajäänud ETFil on nafta hind. Selle erinevuse kõrval võib olla ka see, et aktsiahinnad võivad üldiselt langeda, kuna toornafta hind on viimastel kuudel muutunud nii agressiivselt madalamaks. Asjaolu, et toornaftaga seotud aktsiad on omakapitaliinstrumentide indeksites levinud, võiksid seda teha enesestmõistetavaks ennustuseks.