Indeksi fondid vs ETFid

Milline on parim? Investeerimisfondide või ETFide indeksid?

Kas te peaksite investeerima indeksifondidesse või kas te peaksite kasutama ETFe ? Mis on parim? Millised on erinevad indeksifondid ja ETF-id? Millised on nende eelised ja puudused? Lühike vastus nendele küsimustele, nagu ka peaaegu iga investeerimisküsimusega, algab kahe sõnaga: "See sõltub sellest, mis on." Igaüks neist on tugevaid külgi, nõrkusi ja "parimat kasutust". Uurige, kes peaks investeerima kas indeksifondidesse, ETF-idesse või mõlemast.

Sarnasused: miks kasutada indekseerimisstrateegiat?

Enne indekseerimisfondide ja ETFide erinevuste alustamist alustame mõningate sarnasustega või miks investeerite kas indeksifondi või ETF-i. Indeksifondid ja ETFid mõlemad kuuluvad samasse rubriiki "indekseerimine", kuna need mõlemad hõlmavad investeeringuid võrdlusindeksisse. Indeksimise peamine põhjus on see, et indeksi fondid ja ETF-id suudavad pikemas perspektiivis võita aktiivselt hallatavaid vahendeid .

Esimene ja parim põhjus kasutada indeksifonde või ETFe on see, mida investeerimistööstus nimetab passiivseks investeerimisstrateegiaks . Erinevalt aktiivselt hallatavatest fondidest ei ole passiivsete investeeringute eesmärk ületada turgu või kindlat võrdlusindeksit. Eeliseks on see, et see eemaldab juhiriski , mis on risk (või vältimatu sündmus), et rahahaldur teeb vea ja kaotab võrdlusindeksi nagu S & P 500 .

Miks aktiivselt hallatavad fondid sageli kaotavad indeksite fondid

Tüüpiline näide on koht, kus kõige aktiivsem aktiivselt hallatav fond suudab esimestel aastatel algusest peale hästi toimida; see saavutab keskmisest suurema tulu, mis meelitab rohkem investoreid; fondi varad on liiga suured nii varem kui ka varem; ja tagasipöördumine hakkab üle minema keskmisest keskmisest madalamale.

Erinevatel juhtudel avastavad enamik investoreid, et kõige paremini tegutsevad investeerimisfondid ei suuda ülalnimetatud tulusid tagasi võtta. See on see, mida ma nimetan "raha tagaajamine"; siis hõivate harva parimaid tulusid, sest investeerisite peamiselt varasemate tulemuste põhjal.

Passiivsete investeeringute, näiteks indeksifondide ja ETFide investeerimine on veel üks eelis, kuna neil on aktiivselt hallatavate fondidega võrreldes väga madalad kuluartiklid.

See on veel üks takistus aktiivsele juhile ületada, mida on keeruline järjekindlalt ja aja jooksul teha. Näiteks on paljudel indeksifondidel kulude suhe väiksem kui 0,20% ja ETF-id võivad olla isegi madalamad, st 0,10% või madalamad, samas kui aktiivselt juhitavate fondide kulud on sageli üle 1,00%. Seetõttu võib passiivfondil olla enne investeerimisperioodi algust 1,00% või suurem eelis aktiivselt valitsetavate investeerimisfondide ees. Kokkuvõttes tähendavad madalamad kulud sageli aja jooksul suuremat tulu.

Indeksifondide ja ETFide vahelised erinevused

Enne erinevuste ületamist on siin kokkuvõte sarnasustest: mõlemad on passiivsed investeeringud, mis peegeldavad alusindeksi toimivust, näiteks S & P 500; neil on mõlemad aktiivselt hallatavate fondidega võrreldes väga madalad kuluartiklid; ja need mõlemad võivad olla mõistlikud investeeringute tüübid mitmekesistamiseks ja portfelli ehitamiseks.

Nagu siin juba mainitud, on ETF-id tavaliselt madalamad kui indeksifondid. See võib teoreetiliselt anda mõnevõrra eelise investorite indeksi fondide kasumilt. Kuid ETF-id võivad olla suuremad kauplemiskulud. Näiteks oletame, et teil on Vanguard Investmentsis vahenduskonto.

Kui soovite kaubelda ETFiga, maksate kauplemislõivu umbes 7 USA dollarit, samas kui Vanguardi indeksifondi jälgimisel sama indeks ei saa tehingutasu ega komisjonitasu.

Ülejäänud erinevusi indeksifondide ja ETFide vahel võib pidada kõigile ühe peamise erinevuse aspektideks: indeksifondid on investeerimisfondid ja ETF-id kaubeldakse nagu aktsiad. Mida see tähendab? Näiteks ütleme, et soovite osta või müüa investeerimisfond. Hind, mille eest te ostate või müüte, ei ole tegelikult hind; see on aluseks olevate väärtpaberite puhasväärtus (NAV); ja kaupleb kauplemispäeva lõpus Fondi Fondiosakutega. Seega, kui aktsiahinnad päeva jooksul tõusevad või kukuvad, ei ole teil mingit kontrolli kaubanduse teostamise ajastuse üle. Parema või halvema saavutuseks saate päeva lõpuks.

ETFide ja indeksifondide eelised

ETF kaupleb päevasel päeval, nagu varud.

See võib olla eeliseks, kui saate kasutada päeva jooksul toimuvate hinna liikumist. Siin on võtmesõna IF . Näiteks kui usute, et turg liigub päeva jooksul kõrgemaks ja soovite seda suundumust ära kasutada, võite ETFi osta kauplemispäeva alguses ja selle positiivse liikumise saavutamiseks. Mõne päeva jooksul võib turg liikuda kõrgemale või madalamale nii palju kui 1,00% või rohkem. See kujutab endast nii riske kui ka võimalusi, sõltuvalt suundumuse ennustamisel täpsusest.

ETF-i osa kaubandusesisest aspektist on see, mida nimetatakse "levikuks", mis on vahe tagatise pakkumise ja pakkumise hinna vahel. Kuid lihtsalt öeldes on suurim risk siin ETF-de puhul, mida ei kaubelda laialdaselt, kus levimised võivad olla laiemad ja mitte üksikute investorite jaoks soodsad. Seepärast otsige laialdaselt kaubeldavaid indeksite ETFe, nagu iShares Core S & P 500 indeksit (IVV), ja hoiduge sellistest nišipiirkondadest nagu kitsalt kaubeldavad sektorifondid ja riikide fondid.

Viimasel eristamisel ETF-id on nende aktsiatega sarnase kauplemise aspektiga seotud võimalusega paigutada laenude korraldusi , mis võivad aidata ületada mõningaid päeva kauplemise käitumis- ja hinnapiirangutega seotud riske. Näiteks piirangukorraldusega saab investor valida hinna, mille alusel tehingut teostatakse. Peatumiskorraldusega saab investor valida praeguse hinnaga madalama hinna ja vältida kahjumit allapoole valitud hinda. Investoritel ei ole sellist paindlikku kontrolli investeerimisfondidega.

Kas peaksite kasutama indeksfondide, ETFide või mõlemaid?

Indeksifondid ja ETF-i arutelu ei ole tegelikult küsimus ega küsimus. Investorid on mõistlikud mõlemat kaaluma. Tasud ja kulud on indeksi investori vaenlane. Seetõttu on nende kahe vahel valimisel esimene kaalutlus kulu suhe. Teiseks võib esineda mõningaid investeeringutüüpe, millest üks fond võib eelistada teist. Näiteks investor, kes soovib osta indeksit, mis peegeldab kulda hinna liikumist, avaldab tõenäoliselt oma eesmärki kõige paremini, kasutades selleks ETF-i SPDR-kuldaktsiat (GDR).

Lõpuks, kuigi mineviku tootlus ei taga tulevaste tulemuste tagamist, võivad ajaloolised tulud avaldada indeksifondi või ETFi suutlikkust jälgida aluseks olevat indeksit ja pakkuda investorile tulevikus suuremat potentsiaalset tootlust. Näiteks indeksifondi Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) on ajalooliselt edukamalt saavutanud iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), kuigi VBMFX-i kulude suhe on 0,20% ja AGG's on 0,08% ja mõlemad jälgivad sama indeksit , Barclay'i koondbondide indeks . Erinevates sõnades on AGG-i jõudlus ajalooliselt trendiks indeksi allpool kui VBMFX.

Ettevaatlik tarkuse sõnad: Jack Bogle ETF-is

Nagu võite arvata, on Vanguard Investmentsi asutajal ja indekseerimise pioneeril Jack Bogle kahtlused ETFide osas, kuigi Vanguardil on suur hulk neid. Bogle hoiatab, et ETFide populaarsus on suuresti omistatud finantstööstuse turustamisele. Seepärast ei pruugi ETFide populaarsus olla otseselt seotud nende praktilisusega.

Ka võime kaubelda indeksiga nagu varud tekitab kiusatust kaubelda, mis võib soodustada potentsiaalselt kahjulikku investeerimiskäitumist, nagu näiteks aeglased turuhäired ja sagedased kauplemiskulud, mis erineb odavate indekseerimisfilosoofiast.

Indeksifondide ja ETFide alumine rida

Indeksifondide ja ETFide vahel valimine on töökoha sobiv tööriist ja mitte midagi muud. Regulaarne vana haamer võib teie projekti vajadusi tõhusalt teenida, kuid põhipüstol võib olla parem valik. Ehkki need kaks tööriista on sarnased, on neil rakendused ja kasutamine väikesed, kuid märkimisväärsed erinevused.

Võimalik, et indeksifondide ja ETFide parimaks teguriks on see, et investor saab neid mõlemat targalt kasutada. Näiteks võite valida indeksipõhise investeerimisfondi kui põhiosa ning lisada ETF-sid, mis investeerivad sektoritesse satelliitsideoperaatorina mitmekesisuse suurendamiseks. Investeerimisvahendite kasutamine sobival eesmärgil võib luua sünergistliku mõju, kus kogu (portfell) on suurem kui osade summa.

Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.