Väärtuste loomine, milleks on vastupidav, stabiilne ja jätkusuutlik ettevõte
Üks peamisi investeerimisreegleid on KISS, tuntud ka kui "Keep It Simple, Stupid" . Selle õppetunni rakendamiseks on teil palju võimalusi rahalise sõltumatuse saavutamiseks. Enamiku investorite jaoks peaks see toimuma portfelli aluseks olevate odavate indeksifondide valimise vormis. See tähendab, et vältida asju, mida te ei saa aru. Inimeste omandamise valdkonnas on tihtipeale vältida lõksu, mida paljud investorid kiusavad: nimelt ei pöörata tähelepanu sellele, mida üks tuntud majandusteadlane nimetab harva muutuvate "proovitud ja tõeliste" ettevõtete jaoks, on väga kasumlikud ja pumbavad igavesti aktsionäride vabade rahavoogude summade suurendamine, hoolimata sellest, et need on nii tavalised, annavad neile teise pilguga .
Sel nädalal sõitsime mu abikaasaga Atlanta, Gruusiasse, kus peatasime Koksi maailm. The Coca-Cola Company ametlik arhiiv, mis sisaldab selliseid näiteid nagu varjatud Pemberton Chemical Company originaalsed aktsiatähised, on võimalus proovida 100 jooki joogi hiiglaste tootemarkide portfellist üle maailma, jaekauplustest, reklaamarhiivist, miniatuurne villimisseade, mis võimaldab teil näha siirupit valmistooteks muutmise protsessi, möödunud sajandi reklaamteatrit mitmes keeles ja palju muud. Ettevõtte omanikega oli põnev näha ettevõtte ajalugu, mis suunab dividende meie kontodele nelja korda aastas. Roomlastega kõndides mõtlesin ma selle viimase punkti juurde. See oli just see mõiste idee. Investorid jätavad sageli tähelepanuta, mis on nende ees, otsides teemantide silmapiiril pigem kulda, mis on nende jalgade all.
Nende samade ruumide kaudu kõnnib miljoneid inimesi, kuid kui paljud neist peatuvad ja ütlevad: "Ma tahan oma koha omada"? Väga vähe. Alternatiivkulu on tohutu.
See pole kunagi olnud saladus, et Coke'il on oma pere südames ja taskuraamatus eriline koht. Meie jõulupuu on kaunistatud punase Coca-Cola mälestusesemetega.
Minu kontoris on mul eksponaalil hiiglaslik klaasist replikatsioonipudel. Pakume Costco tellimusi Mehhiko Cokidest. Kogu oma lapsepõlves oleme andnud oma nooremate õdete aktsiad tavalistest varudest, kasutades DRIP-i. Minu vanemad ja institutsioonid hoiavad seda oma vanaduskontodel. Minu vendil on oma vaimustus, visates ära dividendid, et aidata tema netoväärtust kasvatada, kui ta on meditsiinikoolis. See on ainulaadne uskumatu äri, millel on suhtuvõimeline kapitalitulu, suured turuletuleku tõkked ja ületamatu geograafiline mitmekesistamine, et meie leibkonnas on olemas ainulaadne reegel: pärast omandamist ei müüda koksi aktsiaid erakorraliste asjaolude korral. Neid hoitakse tulevaste pärandina meie lastele ja lastelastele, kes saavad dividende nautida, kuid mitte omandiõigust ise. Nagu inimesed Quincyst, Florida, mõtleime neile perekonnakaaslasena samamoodi, nagu oleksime kallis talus või vanaema abielusõrmus. Niikaua kui tuumaenergia majanduslik mootor on terved, tahame, et meie nimed oleksid varude sertifikaatidel, nii et meil oleks natuke kasumit, mida müüs iga müügil oleva koksi pudel.
Üks Coca-Cola investeeringuid investeerimisena on see, et mitte ainult jumalate klassikaline punane nektar, mille kõik ettevõtted on seotud.
Ettevõttel on 17 kaubamärki, mis toodavad aastas rohkem kui 1 miljardit tulu ja veel 20 kaubamärki, mis toodavad igal aastal rohkem kui 500 miljonit dollarit. Sealhulgas kraanivesi sisaldab see sularaha ligikaudu 3,5% kõigist inimtoiduks tarbitavatest jookidest mis tahes päeval. Ameerika Ühendriikides võib see tähendada hommikusöögiks klaasi lihtsalt apelsini või minutiga apelsinimahla. Mehhikos võib see tähendada Fanta haaramist. Aasias võib see tähendada Fuze'i tee jõudmist. Brasiilias võib see tähendada Del Valle mango mahla janu. Võib olla Powerade keskkooli jalgpallimängu kõrval. See võib panna kohvipaaki Keurigi masinasse. Viimane laienemine on piimatööstus, kus Gruusia päritolu titaan on arendanud kõrge valgusisaldusega piima. Sellel on Bacardi litsentseerimiskokkulepped maitsestatud kokteilimikserite jaoks.
Loetelu jätkub ja edasi; nagu ekspansiivne, kui 125-aastane aastaajalugu, mis viib tänapäevani. Oma kaubamärgi kaitse ja 100-miljardi dollarise villimisvõrgu kaudu omab kõige püha libatsioonide tarnijat seda, mida on kirjeldatud kui raha printimise litsentsi.
Ja printige raha see teeb. Ettevõte genereerib nii palju vaba rahavooge, et ta ei suuda töötada, et peaaegu kõik see läheb õiguste tagastamiseks omanikule, kas aktsiate tagasiostmise või sularaha dividendide kujul. Peaaegu igal aastal jaguneb aktsiate koguarv tagasihoidlikuks ja dividendid tõusevad kiiremini kui inflatsioonimäär . Juhatuse juhatus otsustas sellel eelmisel nädalal ainult 8% suurust dividendi; midagi sellist on rutiinne nagu kella töö. Kuueteistkümne või seitsmeteistkümne aasta jooksul on dividendid kasvanud 0,30 dollarilt aktsia kohta 1,32 dollarini aktsia kohta ehk 440%, vaatamata asjaolule, et Coke oli juba 1998. aastal suurim joogitootja maailmas. Ja 1988. aastal ja 1958. aastal. Ja aastal 1919, kui see läks avalikult 40 dollarini aktsia kohta. (Kui te ostsite selle 1919. aasta IPO-s ühe aktsia eest 40 dollarini ja reinvesteerisite oma dividende, siis oleks see nüüd väärt 10 miljonit dollarit . See, hoolimata asjaolust, et varud kukkusid kohe pärast seda 19 dollarini aktsia kohta, mis kujutab endast paberil üle 50% suurust kahjumit.) See on olnud Dow Jonesi tööstusliku keskmise ja S & P 500 põhiosa seni, kuni enamik investoreid on olnud elus.
Kuid valiku tegemisel tundub, et väga vähesed üksikaktsionärid seavad pikaajaliselt koksi aktsiate omandamise prioriteediks. Kuulete inimesi, kes räägivad riskika päikesepaneeli käivitamise aktsiate ostmisest; uus sotsiaalmeedia võrgustik; mõned kaevandusvarud, mis võivad tabada mustust. See on kõik kiire kasu saamine, mitte vara stabiilne loomine. Nad räägivad nendest asjadest õhtusööki ja kohvi. Millal viimane kord, kui kuulsite keegi, võtsid põnevalt välja: "Kas ma laiendasin oma maja maailma suurimas ja kõige kasumlikuma jookide valmistaja ja turustajaga, mille ma varastan oma lapsevanematega ükskord?" Seda ei juhtu sageli. Mingil põhjusel ei ole enamikke investoreid traadita, et mõelda tavalistele varadele, nagu näiteks büroohoonetele või kvaliteetsele mööblile, mida nad mõistavad, on kasulikud rohkem kui üheks elueaks.
Coca-Cola Firma ei ole ainus selline hämmastava pikaajalise osaluse näide. Seal on käputäis teisi, kellel on sarnane majandus ja konkurentsieelised. Ühel korral kirjutasin firma Hershey Company profiili, milles kirjeldati sarnaseid tulemusi - viimase 18 aasta jooksul on nad oma dividende suurendanud 669%. Spice tarnija McCormick & Company on järjekordne haruldane ettevõte, mis on oma valdkonna domineerinud ja kestis sajandeid. Sellised eriomandis olevad firmad on nii harvad, et ma tõesti ei mõista, miks inimesed ei päästa oma käsi mõnevõrra, mitte tavapärasest "varude hankimise" mõistest, vaid kui perekonna püsivaks lisanduks passiivse sissetuleku ära viskavate varade kogumine.
Selle loo moraal ei ole see, et peaksite ostma koksi aktsiaid. Tegelikult oleksin väga põnevil, kui te oma aktsiaid välja pääseksite ja müüksite, vähendades hinda nii, et mu perekond saaks rohkem hankida. Pigem tuleb meelde tuletada, et järgmisel korral, kui teil on kiusatus osta midagi, mis lubab emotsionaalset põnevust ja kiireid väljamakseid, ennast liiga võimendada või võtta rohkem riske kui peaks; kaaluge selle asemel seda, et otsite ühte 50 või 100 uskumatut ettevõtet, mis on kindel pikaajaliste ennustuste jaoks nii kindel kui inimkonna tsivilisatsioonis. Mõnikord on kõige nutikam tegevus, et te ei saa olla nutikad, ja sisestage selle asemel aktsiate kontroll, mis on täiesti tasutud, et teie seif hoiul kogub tolmu. Piisava mitmekesistamise korral saab alalise kapitali kahjustamise võimalusi oluliselt leevendada, jättes kümme aastat pärast kümnendit, pärast põlvkonda põlvkonda, kümme aastat. Kuigi enamik inimesi enam sellist käitumist ei tee, võivad teie ja teie pere olla erinevad. Äkki julgema nõudma, et see oleks igav, erakorraline põllumajandusettevõte, mitte praegusel hetkel võõras.
See ei pruugi teid populaarseks muuta, kuid see peaks teile rikkamaks andma piisavalt pikk silmapiiril.