USA, Euroopa, Kreeka ja Islandi võlakriiside selgitus
Esimene märk ilmub siis, kui riik leiab, et laenuandjad ei saa madala intressimääraga. Miks? Investorid tunnevad muret, et riik ei saa endale lubada võlakirjade tasumist.
Nad kardavad, et see läheb võlgade tasumata .
Kuna laenuandjad hakkavad muretsema, vajavad nad riski kompenseerimiseks kõrgemaid ja kõrgemaid tootlusi . Mida suurem on tootlus, seda rohkem maksab riik oma riigivõla refinantseerimist. Aja jooksul ei saa tõepoolest lubada võlgade ülekandmist. Järelikult on see vaikimisi määratud. Investori hirmud muutuvad enesestmõistetavaks ennustuseks.
See juhtus nii Kreekas, Itaalias kui ka Hispaanias. See viis Euroopa võlakriisini. See juhtus ka siis, kui Island võttis üle riigi pankade võlakohustused, põhjustades valuuta väärtuse languse. Kuid 2011. aastal Ameerika Ühendriikides seda ei juhtunud, kuna intressimäärad jäid madalaks. Kuid võlakriis oli väga erinevatel põhjustel.
Kreeka võlakriis
Võlakriis algas 2009. aastal, mil Kreeka teatas, et tegelik eelarvepuudujääk on 12,9 protsenti sisemajanduse koguproduktist , enam kui neljakordne Euroopa Liidu poolt 3 protsendi piirmäär.
Krediidireitinguagentuurid alandasid Kreeka krediidireitinguid ja järelikult ka intressimäärasid.
Tavaliselt trükkab riik oma võla maksmiseks välja rohkem raha. Kuid 2001. aastal võttis Kreeka oma valuuta euro . Kreeka sai mitu aastat oma euro liikmelisusest madalamate intressimäärade ja välismaiste otseinvesteeringutega , eriti Saksamaa pankadest.
Kreeka palus ELil rahalisi vahendeid oma laenude maksmiseks. Vastutasuks kehtestas EL säästumeetmed . Murelikud investorid, peamiselt Saksa pangad, nõudsid, et Kreeka vähendaks kulutusi oma investeeringute kaitsmiseks.
Kuid need meetmed vähendasid majanduskasvu ja maksutulusid. Kuna intressimäärad tõusid jätkuvalt, hoiatas Kreeka 2010. aastal, et see võib olla võlgade tasumata jätmine. EL ja Rahvusvaheline Valuutafond leppisid kokku Kreeka päästmises. Kuid nad nõudsid täiendavaid eelarvekärpeid. See loonud allapoole suunatud spiraali.
Kreeka võla suhe SKPsse oli 2012. aastaks 175 protsenti, mis on üks maailma suurimatest võlgades . Pärast seda, kui võlakirjaomanikud olid mures oma investeeringute kaotamise pärast, aktsepteeris dollarit 25 senti. Kreeka on nüüd depressioonilises majanduslangus, kus tööpuuduse määr on 25 protsenti, poliitiline kaos ja vaevalt toimiv pangandussüsteem.
Kreeka võlakriis oli suur rahvusvaheline probleem, sest see ohustas Euroopa Liidu majanduslikku stabiilsust.
Eurotsooni võlakriis
Kreeka võlakriis varsti levis ülejäänud euroalasse, kuna paljud Euroopa pangad olid investeerinud Kreeka ettevõtetesse ja riigivõla. Teised riigid, nagu Iirimaa, Portugal ja Itaalia, olid ka ülekasutanud, kasutades ära madala intressimäära kui euroala liikmed.
2008. aasta finantskriis tabas neid riike eriti raskeks. Selle tulemusena vajasid nad riigilaenude võlgade täitmata jätmist.
Hispaania oli veidi erinev. Valitsus oli fiskaalselt vastutav, kuid 2008. aasta finantskriis mõjutas tõsiselt oma panku. Nad olid suuresti investeerinud riigi kinnisvaramullist. Kui hinnad kukkusid, püüdlesid need pangad püsti jääda. Hispaania föderaalvalitsus vabastas nad, et nad töötaksid. Aja jooksul hakkas Hispaanial endiselt probleeme võlgade refinantseerimisega. See lõpuks pöördus abi saamiseks ELi poole.
See rõhutas ELi enda struktuuri. Saksamaa ja teised liidrid olid jõudnud kokkuleppele, kuidas kriis lahendada. Saksamaa soovis karmistamist, uskudes, et see tugevdaks nõrgemaid ELi riike, nagu see oli Ida-Saksamaal.
Kuid need samad kokkuhoiumeetmed raskendasid riike võlgade tasumiseks piisavalt, et luua võlts tsükkel. Tegelikult läksid suure osa eurotsoonist selle tulemusena majanduslangus. Euroala kriis oli ülemaailmne majanduslik oht 2011. aastal.
USA võlakriis
Paljud inimesed hoiatasid, et Ameerika Ühendriigid lõpevad nagu Kreeka, kes ei suuda oma arveid tasuda. Kuid see ei toimu tõenäoliselt kolmel põhjusel:
- USA dollar on maailma valuuta , jäädes stabiilseks ka siis, kui Ameerika Ühendriigid jätkavad raha trükkimist.
- Föderaalreserv saab kvantitatiivse leevenduse abil intressimäärasid madalal hoida.
- USA majanduse võime tähendab, et USA võlg on suhteliselt turvaline investeering.
Aastal 2013 läksid Ameerika Ühendriigid oma poliitilistel põhjustel oma kohustuste täitmatajätmisega kaasa. Vabariikliku parteide teeparki haru keeldus tõstma võla ülemmäära või rahastab valitsust, kui Obamacare poleks saanud. See tõi kaasa 16-päevase valitsuse seiskumise, kuni vabariiklaste survele eelarvemenetluse taastamiseks, võla ülemmäära tõstmiseks ja valitsuse rahastamiseks. Seiskamise lõppedes tõusis USA riigivõlg rekordilise 17 triljoni dollarini ja võla suhe SKPsse oli üle 100 protsendi.
Aasta varem oli võlg 2012. aasta presidendivalimistel. Jällegi võtsid teipäevased vabariiklased Ameerika Ühendriike fiskaalpipi tõukamiseks, kui kulusid ei vähendata. Pügipiirkond oli ära hoitud, kuid see tähendas, et sekkumise tõttu vähendatakse eelarvet 10 protsendi võrra.
USA võlakriis algas 2010. aastal. Demokraadid, kes eelistasid rikaste maksude suurendamist, ja vabariiklased, kes pooldasid kulude kärpeid, võitlesid võlgade piiramise viiside vastu. 2011. aasta aprillis pikendas kongress eelarveaasta 2011 eelarve heakskiitu, et sundida kulutusi kärpima. See peaaegu suleti valitsuse aprillis. Juulis tõmbas kongress kinni võla ülemmäära tõstmisest, taas kulude kärpimise sundimiseks.
Kongress tõstis lõpuks võla ülempiiri augustis, lähtudes eelarvekontrolli seadusest . See nõudis, et Kongress jõuaks 2012. aasta lõpuks kokkuleppele, kuidas vähendada võlga 1,5 triljoni dollarini. Kui see nii ei juhtunud , siis käivitati sekvestreerimine . See on 2013. aasta eelarve föderaalse eelarve kulude kohustuslik vähendamine 10 protsenti, mis algas märtsis 2013.
Kongress ootas pärast 2012. aasta presidendikampaania tulemusi nende erinevuste lahendamiseks. Sekvestreerimine koos maksude suurenemisega tekitas 2013. aastal majanduslangus ähvardava fiskaalpistiku . Nende läbirääkimiste tulemuste ebakindlus jättis ettevõtjate investeeringuid peaaegu 1 triljoni dollarini ja vähendas majanduskasvu. Kuigi USA ei täida oma võlakohustusi, on USA võlakriis tõsine majanduskasv.
Irooniline, et kriis ei muretsenud võlakirjaturul olevaid investoreid. Nad jätkasid USA riigikassale nõudmist. See tõi intressimäärad alla 200 aasta madalseisu 2012. aastal.
Islandi võlakriis
2009. aastal langes Islandi valitsus kokku, kuna selle juhid astusid riigi pankrotti põhjustanud stressi tõttu tagasi. Island võttis kolmest suurimast pangast natsionaliseerides pankade võlga 62 miljardit dollarit. Islandi SKP oli vaid 14 miljardit dollarit. Selle tulemusena vähenes selle valuuta järgmisel nädalal 50 protsenti ja põhjustas inflatsiooni tõusu.
Pangad olid teinud liiga palju välisinvesteeringuid, mis läksid pankrotti 2008. aasta finantskriisi ajal. Island pani siseriiklikud pangad, et vältida nende kokkuvarisemist. Kuid see samm tõi omakorda kaasa valitsuse endi kadumise.
Õnneks olid turismi, maksude suurendamise ja kapitali väljaviimise keelu keskmes mõned olulised põhjused, miks Islandi majandus pankrotti taastus .