Kas Ameerika Ühendriigid on kunagi oma võlgade tasumata?
Ameerikas pole kunagi oma võlgadest täitmata jäänud.
Tagajärjed on mõeldamatult hädasti. Kuid see oli teine kord kahe aasta jooksul, et maja vabariiklased vastasid võla ülempiiri tõstmisele. Seetõttu võib võlgade täitmatajätmise tagajärjed lähitulevikus muutuda liiga reaalseks.
Mis on võlg vaikimisi?
Kaks stsenaariumi, mille kohaselt Ameerika Ühendriigid võlgnevad oma kohustused, on kaks. See esmakordselt juhtub, kui Kongress ei tõsta võla ülemmäära. Endine rahandusküsimuste sekretär Tim Geithner kirjeldas 2011. aastal Kongressile saadetud kirjas, mis juhtub:
- Intressimäärad suureneksid, kuna "kõik riigivõlakirjad moodustavad võrdlusalusena võetud laenuintressimäära" kõigi muude võlakirjade puhul. See tähendab ettevõtete, riigi ja kohaliku omavalitsuse, hüpoteeklaenude ja tarbimislaenude suurenenud kulusid.
- Dollar langeks, sest välisinvestorid põgenesid riigikassa "turvalise varjupaika". Dollar kaotaks oma globaalse maailma valuuta staatuse. Sellel oleks kõige rohkem katastroofilised pikaajalised tagajärjed.
- USA valitsus ei oleks võimeline maksma föderaal- või sõjaväelaste ja pensionäride palku ega hüvitisi. Sotsiaalkindlustuse, ravikindlustuse ja Medicaidi hüvitiste maksed peatatakse, nagu ka üliõpilaslaenude tasud, maksutagastused ja maksed, et hoida valitsuse vahendeid avatud. See oleks tunduvalt halvem kui valitsuse seiskamine, mis mõjutab ainult mittevaratseid diskretsiooniprogramme .
Teine stsenaarium juhtuks siis, kui USA valitsus otsustaks lihtsalt, et tema võlg on liiga kõrge, ja lihtsalt lõpetas intressid riigikassa võlakirjadelt, võlakirjadelt ja võlakirjadelt . Sellisel juhul väheneks Treasurysi väärtus järelturul. Igaüks, kes üritab müüa riigikassa, peaks seda väga heastama. Föderaalvalitsus ei suutnud enam Treasurysid oma oksjonitel müüa, nii et valitsus ei suutnud enam laenata oma arveid. Teisisõnu, igasuguse Treasurysi maksejõuetuse korral oleks võla ülempiiri kriisist tulenev mõju sama.
Isegi võla vaikimisi oht on halb
Isegi kui investorid arvavad, et USA võib maksejõuetuks teha, võivad tagajärjed olla peaaegu sama halvad kui tegelik maksejõuetus. Sellepärast, et USA võlga peetakse kõige turvalisemaks investeeringuks kogu maailmas. Enamik investoreid vaatab Treasurysi, nagu oleks USA valitsus neile 100 protsenti garanteerinud. Mis tahes makseviivituse oht võib põhjustada võla reitinguagentuuridele, nagu Moody's ja Standard & Poor's , USA krediidireitingu alandamine.
Et anda teile idee, kui madal võib olla madalam krediidireiting, võib S & P 2011. aasta aprillis ainult USA võlakoormuse prognoosi "stabiilse" ja "negatiivse" all hoida . Selle tulemusena langes Dow kohe 200 punkti ja kuld sai 10 USD unts.
Kuidas võlgade vaikimisi mõjutab ettevõte?
Ameerika Ühendriikide võlakohustuste täitmine suurendaks märkimisväärselt äritegevuse kulusid. See suurendaks ettevõtete laenukulusid. Nad peaksid maksma kõrgemad laenude ja võlakirjade intressimäärad, et võistelda USA Treasury kõrgemate intressimääradega. Kõik USA intressimäärad tõusevad, hinnatõusud ja inflatsiooni suurendamine . Samuti kannatab aktsiaturg, sest mis tahes USA investeering oleks riskantsem. Kui investorid põgenesid teiste riikide ohutumaid varusid või kulda, langesid aktsiahinnad. Nendel põhjustel võib see põhjustada teise majanduslanguse .
Kuidas USA valitsus saab vaikimisi vältida?
Vaikimisi vältimatuks viisiks on vältida võla tekitanud eelarvepuudujääke . Föderaalvalitsus peab tulusid maksma või vähendama kulutusi. Kuid nüüd, kui võlg on ligi 100 protsenti sisemajanduse kogutoodangust, on raske vähendada kulusid, et vähendada võlga ja maksejõuetuse riski.
Teine võimalus on võimaldada dollaril odavneda, et võlg väheneks välisvõlga omanikele , nagu Hiina ja Jaapan . Föderaalreserv teeb seda võlgade teenimise kaudu . Ta ostab Treasurys krediidi, mille ta ise loob. Vaikimisi saab vältida, kui Fed ei nõua intresside tagasimaksmist .
Muud riigid, kes on oma võlgadest kinni pidanud
2009. aastal jättis Island maksejõuetuks 62 miljardi dollari ulatuses võlga , mida kandis pankade võlakirjad . Riigi SKP oli vaid 14 miljardit dollarit. Pankade kokkuvarisemise tagajärjel põgenesid välisinvestorid Islandilt, nõudes ühe nädala jooksul 50 protsendi langust oma valuuta, krooni väärtuses. See loob tohutu inflatsiooni ja suureneva tööpuuduse .
Samal aastal jättis Dubai ka võlgade, mille on loonud oma ärimaailma Dubai World. Selle varad olid kõik kinnisvaras, nii et kui väärtused kukkusid, ei olnud neil oma kohustuste täitmiseks raha. Lõpuks pidas Dubai läbirääkimisi väiksemate võlgade tasumiseks, mida nimetatakse võlgade restruktureerimiseks.
USA võlg on nii palju suurem kui Islandi, Dubai või Kreeka omast. Selle tulemusena avaldaks USA võlgnevus maailmamajandusele negatiivsemat mõju.