Investeerimine võlakirjadesse ja võlakirjafondidesse

Igal on oma eelised ja puudused

Investeerimine võlakirjadesse, sealhulgas ettevõtete võlakirjadesse ja omavalitsusvõlakirjadesse , on üks hästi hajutatud portfelli pikaajalistest alustest. Isegi madala intressimääraga aegadel pakuvad võlakirjad aktsiaturul ja kinnisvarakriiside eest kaitset, samal ajal kui intressitulu kaotatakse. Möödunud sajandil toimunud akadeemilised uuringud näitavad, et isegi väikese fikseeritud tuluga komponent, mis põhineb kõrgelt hinnatud võlakirjadel, võib märkimisväärselt vähendada volatiilsust, ilma et kogu portfellist saadavat tulu lahutatakse.

Üksikud võlakirjad investeerides on kindlasti võimalikud, kuid see ei pruugi olla soovitav, kui teil pole vähemalt kuue-külge portfelli. Väiksemate investorite jaoks on olemas alternatiiv: võlakirjaoptsioonifond või võlakirjafond, mida seda sagedamini nimetatakse.

Kui enamus investorite arutleb investeerimisfondide üle , räägivad nad sageli professionaalselt juhitud investeerimisfondidest, mis investeerivad varudesse , tavaliselt indeksina . Võlakirjafondid aga hoiavad kokku investorite raha, et osta võlakirju, omandades mitmekesistamise, mis muidu ei oleks mitteturuliste jaoks võimalik. Mõned võlakirjafondid on spetsialiseerunud ettevõtete võlakirjadesse , teised munitsipaalvõlakirjadesse, teised aga rämpsvõlakirjadesse . Tegelikult on tõenäosus, et kui soovite kindlat liiki võlakirja, siis on võlakirjafond, mis lubab teil seda teha nii vähe kui paarsada või isegi paari tuhande dollari võrra.

Bondifondide investeerimise eelised

Võlakirjade fondides investeerimiseks on mitmeid eeliseid.

Nad sisaldavad:

• Võlakirjafondid maksavad tavaliselt intressimäärasid kõrgemad kui hoiusesertifikaadid , rahaturufondid ja pangakontod.
• Tavaliselt ei oleks väikeinvestoritel võimalik mitmekesistada võlakirjade portfelli, kuna võlakirjad tuleb osta palju suuremate nimiväärtustega kui varud - mõnikord 1000, 5000, 10 000, 25 000 USD või rohkem, sõltuvalt emitendist. See ei ole probleem, sest võlakirjafondid kauplevad väiksemate aktsiahinnadega, muudavad võimalikuks mitmekesistamine või ainult mõned tuhanded dollarid, vähendades riske.

• Investorid võivad saada professionaalsete rahaagentuuride kasu, kes tunnevad oma valdkonnas. Näiteks keskmise inimese jaoks pole aega või vaeva õppida munitsipaalvõlakirjade eri reegleid, nagu näiteks üldiste kohustuslike võlakirjade ja tuluvõlakirjade olulised erinevused. Võlakirjafondide omamine on oluline, kuna fondihaldur vastutab selliste igapäevaste teadusuuringute eest.
• Võlakirjafondid saavad tavaliselt võlakirjas omandatud võlakirjadest parema hinna kui väikeinvestor. Erinevalt aktsiaturust, kus pakkumine ja pakkumine on selgelt avalikustatud, ei pruugi te ei tea, kui palju maksustamist teie vahendusettevõttel on võlakiri. Ostja maksab ja müüja poolt konkreetse võlakirja puhul leviv " levimus " võib üksikute probleemide ostmisel tohutult suur olla. Võttes arvesse nende suurust, ulatust ja valmisolekut võtta suuri positsioone, on võlakirjafondidel palju paremad võimalused soodsa hinnakujunduse saavutamiseks.
• Investeerimine võlakirjafondidesse on palju, palju lihtsam kui üksikute võlakirjade omamine otse, sest te ei pea hoolitsema oma portfelli redigeerimise eest (st eri võlakirjade tähtaegade haldamise eest), registreerides iga individuaalse huvikontrolli nii, nagu see tuleb mis on teie vahenduskontol deponeeritud või tegeletakse eriolukordadega, näiteks võlakirjadega, mille nimel ettevõte on kutsunud - see tähendab, et ettevõte sunnib neid müüma need tagasi esialgse võlakirjapingu alusel. Võlakirjafondidega hoolitseb see kõik juhtkonna eest. Sa saad lihtsalt korrapäraselt jaotada kasumit võlakirjaosakutest ja seda.

• Paljud võlakirjafondid maksavad intressi ja kasumit kuus, mitte poolaasta kaupa, nagu ka üksikute võlakirjade puhul. See muudab sissetulekutele orienteeritud investorite jaoks rahavoo palju vähem stressirohkeks, kes vajavad igapäevaste arvete sagedasemat hoiustamist.

Võlakirjafondide investeerimise puudused

Nagu kõik asjad elus, on alati mõni hapu minna magusate ja võlakirjafondidega, pole erandiks. Vaatamata kõigile eelpool mainitud eelistele on mitmeid investeerimisvajadusi ainult võlakirjafondide kaudu, mitte üksikute võlakirjade omandamiseks. Nende puuduste hulka kuuluvad:

• Võlakirjafondidel on tavaliselt suuremad kulunäitajad, mis tähendab, et iga dollar läheb haldustasudesse rohkem kui võrreldava aktsiaoptsioonifondi puhul.
• Individuaalse võlakirjaga seotud risk vähendab seda, kui kaua te võtate tagatise, kuna lähete tähtaja lõpule, kui võtate oma põhitagamise tagasi ettevõttelt või organisatsioonilt, kellele olete seda laenu andnud. Võlakirjafondidega pole tõsi, sest üksikettevõtteid valmib pidevalt, neid ostetakse ja müüakse jne.

• Agressiivse juhtimise korral võivad võlakirjafondid omandada finantsvõimenduse. Kui te seda ei pööra tähelepanu, võib teil olla märkimisväärne potentsiaalne kapitalikahjum ja seda isegi ei tea. Üldiselt ei ole keskmise investorite jaoks eriti sobiv kasutada võlakirjafondide fonde ja neid tuleks nagu katk ära hoida, kui teil on mõni mõistlik riskijuhtimine .
• Võlakirjafondide igakuine sissetulek kõikub, kui alusvara võlakirjade varud muutuvad. Te ei tea täpselt, kui palju te kogute mis tahes aastal.
• Mõned võlakirjafondid võtavad lunastustasusid, kui müüte oma aktsiaid teatud aja jooksul (nt 60 või 90 päeva).
• Teatud võlakirjafondidel võib olla müügi koormus , mis on sisuliselt tasud ja komisjonitasud fondi või finantseerimisasutusele, kes müüs teile investeeringut.

Kas peaksite kaaluma oma perekonna portfelli investeerimisfondide investeerimist?

Asjaolu tõsiasi on see, et võlakirjafondide investeerimisel ei ole õiget ega vale vastust. Võlakirjafondid on mõttekas neile, kellel on vähem kui 100 000 dollarit, et pühendada nende fikseeritud tulumääraga portfellile või neile, kes lihtsalt soovivad, et võlakirjade korvi ostu ja müügi mugavus oleks ühe tehinguga hõlpsam.