Mis põhjustas hüpoteeklaene?
Ameerika unistus
Koju kuulumine on osa " American Dreamist ". See võimaldab inimestel uhkust omandada ja pühenduda kogukonnale. Kuid kodud on kallid (sadades tuhandetes dollarites - või rohkem), ja enamik inimesi on vaja laenutada raha, et osta kodu.
2000-ndate aastate algul jõudis see unistus rekordiliste inimeste hulka. Hüpoteeklaenude intressimäärad olid madalad, võimaldades tarbijatel saada madalama kuumaksega suhteliselt suuri laene (vaadake, kuidas makseid arvutatakse, et näha, kuidas madalad intressimäärad makseid mõjutavad). Lisaks tõusid kodude hinnad järsult, nii et kodu ostmine tundus kindel ennustus. Laenuandjad uskusid, et kodud teevad hea tagatise , nii et nad oleksid valmis laenama kinnisvara ja teenima tulu, kui asjad olid head.
Hüpoteek
Esmakordselt koduostjatel olid asjad head, kuid olemasolevad majaomanikud said samuti kasu lihtsast rahast ja madalatest hindadest.
Kodumajapidamiste hinnatõusuga leidsid koduomanikud oma kodudes tohutut rikkust. Neil oli palju omakorda, miks siis laskma tal majas istuda? Kodumajaomanikud refinantseerivad ja võtsid teise hüpoteeklaenu, et saada oma kodudest omakapitali eest raha. Mõnda seda raha kulutati targalt (laenu kindlustuse parendamiseks).
Kuid mõned majaomanikud kasutasid raha elamiskuludeks ja muudeks vajadusteks, säilitades samal ajal rahuldava elatustaseme, kui palgad jäid püsima.
- Lisateave: Mida tähendab refinantseerimine?
Lihtne raha enne hüpoteeklaenukriisi
Enne hüpoteeklaenude kriisi tekkimist pakkusid pangad hõlpsat juurdepääsu rahale. Laenuvõtjad sattusid kõrge riskiga hüpoteegidesse, nagu optsioon-ARM-id , ja nad said hüpoteegid väikese või puuduva dokumentatsiooni korral. Isegi halbade laenudega inimesed võivad kvalifitseeruda subprime laenuvõtjatele.
Riskilised laenuvõtjad: Laenuvõtjad suutsid laenata rohkem kui kunagi varem ja madala krediidiskooriga isikud said üha enam kvalifitseeruda subprime laenuvõtjateks . Laenuandjad kiitsid heaks dokumente "ja dokumentatsiooni", mis ei nõudnud laenuvõtja sissetuleku ja varade kontrollimist (või kontrollstandardeid leevendati).
Riskitooted: lisaks lihtsamale heakskiitmisele oli laenuvõtjatel juurdepääs laenudele, mis lubasid lühiajalisi hüvesid (pikaajaliste riskidega). Valikuvõimalus-ARM laenud võimaldasid laenuvõtjatel teha oma võlgadele väikesed maksed , kuid laenusumma võib tegelikult suureneda, kui intressikulude katteks ei piisa . Intressimäärad olid suhteliselt madalad (kuigi mitte ajaloolistel madalatel tasemetel), nii et traditsioonilised fikseeritud intressimääraga hüpoteeklaenud oleksid võinud olla mõistlik valik.
Pettused: laenuandjad püüdlesid ostude rahastamiseks, kuid mõned koduostjad ja hüpoteegi maaklerid lisasid tulekahju, pakkudes laenutaotlustele ebatäpset teavet. Niikaua kui peod kunagi ei lõppenud, kõik oli hea. Kui kodude hinnad langesid ja laenuvõtjad ei suutnud laene endale lubada, ilmus tõde.
Libisev likviidsus
Kust kogu raha laenudest saadi? Üle maailma oli likviidsus, mis hüpoteeklaenude kriisi vältel kiiresti kuivanud. Inimestel, ettevõtetel ja valitsustel oli raha investeerimiseks ja neil tekkis soov hüpoteekidega seotud investeeringute järele, et teenida rohkem madala intressimääraga keskkonnas.
Sekundaarsed turud: pangad pidasid oma raamatute hüpoteeke hoida. Kui te laenate raha Panga A-lt, siis teete tagasimakseid Pangale A ja nad kaotaksid raha, kui olete täitmata.
Kuid pangad müüvad nüüd teie laenu ja seda saab edasi jagada ja müüa paljudele investoritele. Need investeeringud on äärmiselt keerukad, nii et paljud investorid tuginevad ainult reitinguagentuuridele, et öelda neile, kui kindlad on investeeringud (ilma neid tegelikult mõista).
- Lisateave hüpoteegi tagatud väärtpaberite kohta .
- Vaadake, kuidas CDO (tagatud võlakohustused) töötab.
- Naljakas äri: Reitinguagentuurid Halbade hüpoteeklaenude kriis
Kuna pankadel ja hüpoteegi maakleritel ei olnud mängus mingit nahka (nad võisid lihtsalt laenu müüa enne, kui nad läksid halvasti), kahanes laenukvaliteet. Laenusaajatel ei olnud võimalik laenude tagasimaksmist lubada ega motiveerida.
Kriisi varajased staadiumid
Kahjuks läksid kanad koju ja 2007. aastal hakkas hüpoteeklaenude kriis hakkama intensiivistuma. Kodumajapidamiste hinnad hakkasid järsult kiirust üles tõusma ning 2006. aastal hakkasid hinnad langema. Laenuvõtjad, kes ostsid rohkem kodu kui nad said endale lubada, lõpetasid lõpuks hüpoteegi maksed. Mis veelgi hullem, siis kasvasid igakuised maksed reguleeritud intressimääraga hüpoteeklaenudele, kui intressimäärad tõusid.
Ebasoodsate kodude omanikele jäi vähe valikuid. Nad võiksid oodata, et pank sulgub sularaha , nad võiksid oma laenu uuendada treeningprogrammiga või nad võiksid lihtsalt eemal kodust ja vaikimisi käia. Muidugi püüdsid paljud ka oma sissetulekuid ja kulusid vähendada. Mõned suutsid seda lõhet ületada, kuid teised olid juba liiga kaugele maha jäänud ja seisnud hüpoteekmaksetena, mis lihtsalt ei olnud jätkusuutlikud.
Traditsiooniliselt võivad pangad tagastada võlgnetavale summale sulgemine . Kuid kodumaised väärtused langesid sellisel määral, et pangad võtsid üha suuremaid kahjumeid võlgnevustega laenude puhul. Riigi seadused ja laenutüüp määrati kindlaks, kas laenuandjad võiksid proovida laenusaajatelt puudusi koguda .
The Plot paksub
Kui inimesed hakkasid rekordarvuga laenude maksejõuetuks tegemiseks (ja kui sõna oli umbes, et asjad olid halvad), tõusis hüpoteeklaenude kriis tõesti. Pangad ja investorid hakkasid raha kaotama. Finantsasutused otsustasid vähendada riske väga kiiresti ja pangad kõhklesid laenama üksteisele, kuna nad ei teadnud, kas nad oleksid kunagi tagasi maksnud. Loomulikult vajavad pangad ja ettevõtted sujuva toimimise tagamiseks raha, mistõttu majandus langeb.
Pankade nõrkus (ja hirm) põhjustas pankade ebaõnnestumisi . FDIC kiirendas töötajaid ettevalmistustes sadade pankrotistumiste tõttu, mille põhjustas hüpoteeklaenude kriis, ja mõned pangandusmaailma põhiosad läksid alla. Üldsus nägi neid kõrgeid institutsioone ebaõnnestunud ja paanikat suurenenud. Ajaloolises ürituses meenutasime, et rahaturufondid võivad "kaotada".
- Hoiustajate kaitse: kuidas FDIC kindlustus töötab
- Mis juhtub panga ebaõnnestumisel?
- Lisateave: Rahaturufondid ja rahaturu kontod
Muud tegurid aitasid kaasa hüpoteeklaenude kriisi tõsidusele. USA majanduse pehmendamine ja kõrgemad toormehinnad kahjustavad tarbijaid ja ettevõtteid. Muud keerukad finantstooted hakkasid ka kasutama.
Lingering Effects
Seadusandjad, tarbijad, pankurid ja ärimehed lõid hüpoteeklaenude kriisi vähendamiseks. See tõi kaasa dramaatilise sündmuste ahela ja jätkub aastaid. Üldsust oli näha, kuidas vorsti valmistatakse, ja oli šokeeritud, et teada saada, kuidas maailma on võimendatud.
Enamiku tarbijate püsiv mõju on see, et hüpoteeklaenud on raskem saada kui 2000ndate aastate alguses. Laenuandjad peavad kontrollima, kas laenuvõtjatel on võimalus laenu tagasi maksta - tavaliselt peate tõendama oma sissetulekut ja vara. Kodulaenu protsess on nüüd tülikam, kuid loodetavasti on finantssüsteem tervislikum kui varem.