Võlakirjad võlakirjainvestoritele

Kindlasummalise sissetulekuga investoritel on palju valikuid nende portfelli kuuluvate võlakirjade liikide kohta.

Säästupakkumised

Säästupaberid on seal kõige turvalisem investeering, kuna neid toetab valitsus ja nad tagavad, et põhisummat ei kaotata. Nad ei paku erakordset saagikust, kuid need pakuvad võlakirjaturu kõigile võimalustele kõrgemat turvalisust. Neid on lihtne osta läbi TreasuryDirect'i ja nad on maksuvabad nii riigi kui ka kohalikul tasandil.

Lisaks sellele võivad nad ka föderaalsel tasemel maksuvabalt kasutada hariduse tasumiseks. Üks puudus on see, et nad ei ole nii vedelad (kergesti ostetud kui müüdud), nagu mõned muud investeeringud - te ei saa neid esimesel eluaastal sularaha sularahas teha ja kui peate neid sularaha esimese Viie aasta eest maksate kolme kuu intressimakse.

USA riigikassas

Hoolimata Ameerika Ühendriikide valitsuse finantsseisundi halvenemisest, on USA riigikassa võlakirjad endiselt üks turvalisemaid investeeringuid seal - kui teil on võlakirjad kuni tähtaja lõpuni. Sellisel juhul ei esine riski, et intressimäär ei oleks tegur. Pidage siiski meeles, et investeerimisfondid ja börsil kaubeldavad fondid, mis investeerivad riigikassasse, ei ole küpsed, mis tähendab, et nad on intressiriski suhtes väga tundlikud. USA riigikassad pakuvad tavapäraselt madalamat tootlust kui muud liiki võlakirjad krediidiriski puudumise tõttu (või teisisõnu, maksejõuetuse risk).

Riigikassa inflatsiooniga kaitstud väärtpaberid

Riigikassa Inflatsiooni Kaitstud Väärtpaberid või TIPS on investoritele võimalus aidata juhtida inflatsiooni ohtu. TIPS "printsiip kohandub ülespoole koos tarbijahinnaindeksiga (CPI), mis annab investoritele garanteeritud" reaalse tulu "(või tulu pärast inflatsiooni).

Selle tulemusena võivad TIPS olla investorite jaoks oluline portfelli komponent, kes soovivad oma säästude ostujõudu säilitada. Kuid TIPS on USA valitsuse poolt välja antud, vaatamata sellele, et see pole riskivaba, eriti kui otsustate varaklassi kasutada investeerimisfondide või ETFide kaudu, kuna need on tundlikud intressimäärade tõusule.

Omavalitsusvõlakirjad

Omavalitsusvõlakirjad , mille on välja andnud linnad, osariigid ja muud kohaliku omavalitsuse üksused, ei sisalda föderaalmaksu. Ja kui võlakiri on välja antud riigis, kus te elate, on neil ka riiklikud ja kohalikud maksud. Kuid kohalikud võlakirjad on tavaliselt kõige kasulikumad kõrgemate maksukoodide investoritele. Madalama maksukoodiga isikutel võib see tegelikult maksta investeerida maksustatavatesse väärtpaberitesse, kuna maksustatavates emissioonides pakutakse tavaliselt kõrgemat tulumaksu kui kohalikud võlakirjad.

Hüpoteekiga tagatud väärtpaberid

Hüpoteegiga tagatud väärtpaberid (MBS) on koduhüpoteekide rühmad, mille emiteerivad pangad müüvad ja seejärel pakitakse kokku kogumitesse ja müüakse ühe tagatisega. Kui majaomanikud teevad intressi ja põhimaksed, siis need rahavood läbivad MBSi ja voolavad võlakirjade omanikele. Hüpoteekiga tagatud väärtpaberid pakuvad üldiselt kõrgemat tootlust kui USA riigikassas, kuid need pakuvad ka teistsuguseid riske, mis on seotud majaomanike võimega hüpoteeklaene enne tähtaega tagasi maksta.

Varaga tagatud väärtpaberid

Varaga tagatud väärtpaberid (ABS) on laenude kogumid - tavaliselt krediitkaardinõuetest, auto laenudest, kodukapitalilaenudest, õppelaenudest ja isegi laenudest paatidele või puhkeautodele -, mis pakitakse ja müüakse väärtpaberitena väärtpaberistamise teel " Üksikult varajastest väärtpaberitest tagatud väärtpaberitega saab otseselt ainult kõige keerukamaid individuaalseid investoreid, kuna alusvara hindamiseks on vaja teha palju uuringuid. Siiski, kui teil on võlakirjavahetusfond, on hea võimalus, et portfell on ABS-s tagasihoidlik. Praegu ei ole börsil kaubeldavad fondid mõeldud ainult varaga tagatud väärtpaberitele.

Ärihüpoteegiga tagatud väärtpaberid

Kommertskinnisvaraga tagatud väärtpaberid (CMBS) tagatakse kommertskinnisvaraga seotud laenudega. Tavaliselt on need laenud äriomandis, näiteks büroohoonetes, hotellides, kaubanduskeskustes, korterelamutes, tehastes jne, kuid mitte ühepereelamutes.

Kuigi CMBSil on default risk, pakuvad nad investoritele ka võimalust saada kinnisvaraturule kokkupuudet, ilma et nad peaksid investeerima aktsiatesse, pakuvad nad tavaliselt riski jaoks meeldivat tulu kui paljude teiste võlakirjade puhul.

Ettevõtte võlakirjad

Ettevõtte võlakirjad on lihtsalt ettevõtete emiteeritud võlakirjad oma tegevuse rahastamiseks. Korporatiivsed võlakirjad pakuvad tavaliselt suuremat tootlust kui valitsuse emissioonid, kuid neil on ka pisut suurem risk, mis tuleneb maksejõuetuse tõenäosusest (eriti madalama hinnaga emissioonide hulgas). Ettevõtete võlakirjade arena pakutakse investoritele täielikku valikuvõimalust nende riskide ja tagastamise kombinatsiooni leidmiseks, mis neile kõige paremini sobib: lühiajalistest ja pikaajalistest ning väga madala riskiastmest pisut kõrgemale riskile. Ettevõtete võlakirjad on seega sissetulekuga mitmekülgse portfelli põhikomponent.

Suure tootlikkuse võlakirjad

Suure tootlusega võlakirju emiteerivad ettevõtted, kellel on väljavaated, mis on küsitavaks, et vältida nende võlgade positsiooni investeerimisel. Suur tootlikkusega ettevõtted võivad olla võlgade kõrge taseme, viletsad ärimudelid või negatiivsed tulud. Selle tulemusena on suurem tõenäosus, et nad võivad maksejõuetuks. Seepärast teenivad sellised ettevõtted madalamaid krediidireitinguid ja investorid nõuavad oma võlakirjade eest suuremat tootlust. Siiski pakuvad suure tootlikkusega võlakirjad (rühmana) tavaliselt suuremat sissetulekut kui ükski teine ​​varaklass ja nende ajaloolised kogutulud on olnud kindlad.

Vanema laenud

Senior laenud , mida nimetatakse ka laenukoormusega laenudeks või sündikaatlaenudeks, on laenud, mida pangad korporatsioonidele teevad ja seejärel pakuvad ja müüvad investoritele. Kuigi kõrgemate laenude tagatiseks on tagatis, ei ole nad mingil juhul riskivabad. Kuna selliseid laene tavaliselt tehakse investeerimisjärgus olevate ettevõtete alla, on krediidiriski tase kõrge. Vanemelaenud on riskantsemad kui investeerimisjärgsed ettevõtete võlakirjad, kuid pisut vähem riskantsed kui suure tootlikkusega võlakirjad. Investorid on viimastel aastatel sellele varaklassile pööranud suuremat tähelepanu oma atraktiivse tulususe, mitmekesistamise võimete ja ujuva intressimäära tõttu, mis on võlakirjaturu nõrkuse kaitseks element.

Rahvusvahelised võlakirjad

Investorid, kellel on riigisisesed võlakirjad, võivad kaotada enamiku fikseeritud sissetulekute universumist - isegi kui nende võlakirjaportfellid on mitmekesised. Nagu kodumaiste võlakirjade puhul, kehtivad võlakirjad nii krediidiriskile (st makseviivituse risk) kui ka intressimäära riskile (tundlikkus valitsevate intressimäärade muutuste suhtes). Ent rahvusvahelised majandused ei kasuta alati USA majanduses sama tsüklit - see tähendab, et võlakirjad pakuvad sageli USA turule suhteliselt erinevat toimivust. Kahjuks ei ole arenenud turgude välisriikide valitsuse võlakirjade tootlus tavaliselt palju atraktiivsem kui USA riigikassas, kuigi investoritel võib olla ka eeldada valuutakursi kõikumiste ohtu .

Arenevate turgude võlakirjad

Arenevate turgude võlakirju emiteerivad maailma arenevate riikide valitsused või ettevõtted. Arenevate turgude võlakirju peetakse suuremaks riskiks, kuna väiksemaid riike peetakse tõenäoliseks, et neil on suurema tõenäosusega järsud majanduslikud kõikumised, poliitilised muutused ja muud häired, mida tavaliselt ei leidu riikides, kus on rohkem finantsturgusid. Kuna investorid vajavad kompenseerimist või lisariski, tekitavad tärkava turumajandusega riigid tavaliselt kõrgemat tootlust kui senisest enam.