Individuaalsed võlakirjad ja võlakirjafondid
Esimene küsimus, mida tuleb kaaluda, on üksikute võlakirjade või võlakirjafondide omamine. Keegi, kes koostab üksikute võlakirjade portfelli, tõenäoliselt ei näe märkimisväärset toimivuse varieeritavust aktsiate turul, kuna enamik võlakirju lõpuks valitseb paranemisega.
Kuigi võlakirja vaikimisi on alati võimalik, saab seda riski leevendada, keskendudes kõrgema kvaliteediga probleemidele.
Seevastu võlakirjafondid ei ole küpsed, vaid pigem hinnatakse aktsia hinna alusel, mis kõikub pidevalt. Selle tulemusena peavad võlakirjafondide investorid olema rohkem kursis selliste väliste sündmuste mõjuga nagu aktsiate turg.
USA riigikassas: parim võistlus laovarude turul
Pidades silmas, et finantsturgudel ei ole tagatisi, on USA riigivälised võlakirjaturgude segmendid, mis tõenäoliselt toimivad hästi, kui varud on kantud turul.
Korea turul, mis kestis 11. oktoobrist 2000 kuni 10. märtsini 2003 ("dot-comi mull"), langesid USA aktsiad 39%, kuid 10-aastase võlakirja tootlus kasvas 4,63% 3,59% ni. (Pidage meeles, et hinnad ja saagised liiguvad vastupidises suunas .)
Järgmisel suurlinnade turul - 10. jaanuaril 2008 kuni 12. märtsini 2009 (eluaseme- / hüpoteeklaenukriis) - USA aktsiad kukkusid 45,3%, kuid 10-aastane kogusumm tõusis 3,91% -lt 2,89% -ni.
Selle tulemusena oleks investor, kellele eraldati riigikassa või riigikassa, oleks kogukäibest väiksem kahjum.
Üks põhjus, miks see nii on, on see, et börsil tekib sageli kartusi majanduskasvu aeglustumise pärast , mis võib töötada riigikassade kasuks.
Valitsusvõlakirjad kipuvad ka " lendu kvaliteedi " saama, kui investorid kasvavad riski ebasoodsamasse olukorda - nagu tavaliselt, kui varud vähenevad.
Laiema võlakirja indeksid laos kärjeturgudel
Anthony Valeri, LPL Financial, uuris aastatel 2004 kuni 2013 ettevõtte 14-aastase võlakirja turuprognoosiga 14 aktsiaturgude langust. Nende languste ajal registreerus USA aktsiate S & P 500 indeks keskmise tasuvusega -12,3%.
Nendel samadel ajaperioodidel kasvas Barclaysi koondbondide indeks keskmiselt 1,1%. Võlakirjade ja võlakirjade segu 60% / 40% keskmiselt tagastab -7,0%, mis on 5,3 protsendipunkti varem täielikult investeeritud portfellist.
Valeri märkis: "Mõnel juhul vähenesid nii aktsiad kui ka võlakirjad koos. See on murettekitav tulemus ja peegeldub mitmekesistamise ebaõnnestumist, kuid see on haruldane, kuid võlakirjad suutsid neil juhtudel varud paremaks osutuda."
NÄPUNÄITED ja kohalikud võlakirjad: Toss-up
Riigikassa Inflatsiooniga kaitstud väärtpaberid ja kohalikud võlakirjad võivad pakkuda kaitse varude turul - see sõltub suuresti müügi põhjast ja ulatusest. Mõlemad varakategooriad andsid aastatel 2000-2003 kasumi, mis näitas aktsiahinna järsust langust, kuid muret kogu finantssüsteemi kui terviku tervise pärast.
Seevastu 2008. aasta kandev turg oli sügavuti seotud muredega ülemaailmse pangandussüsteemi lagunemise ja majandusliku depressiooni võimaluse üle. Kuna selle halvima stsenaariumi korral kaasneks deflatsioon (langus hinnad), mitte inflatsioon , vähenesid TIPS hinnad. Omavalitsuste võlakirjad jäid samuti kehvemaks, kuna muret üldise majanduse pärast tekitas hirm riigi- ja omavalitsuste rahanduse kokkuvarisemise pärast.
Sellisel juhul on see, et fondid, mis investeerivad nendesse kahte kategooriasse, võivad pakkuda varude turul oleva varade maandamist, kuid tagatis ei ole - eriti kui investorid muutuvad ägedaks ohtlikuks.
Võlakirjade turusegmendid, et vältida varude langemist
Laertekandjate turu puhul on võlakirjaturgude segmendid, mis kõige enam kokku puutuvad krediidiriskiga - erinevalt intressimäära riskist - need, mis kõige enam ohustavad hindade langust.
Need hõlmavad - sellises järjekorras, et kõige tõenäolisemalt kannatavad nad kõige vähem ja kõige enam investeerivate ettevõtete võlakirjad (eelkõige madalama kvaliteediga emissioonid), suure tootlikkusega võlakirjad ja arenevate turgude võlakirjad .
Kui investorid saavad riski suhtes tundlikuks, kannatavad nendesse kategooriatesse investeeritud fondid peaaegu kindlalt põhiväärtuse languse. Selle tulemusena peavad nendes piirkondades asuvad investorid olema täiesti tähelepanelikud laos oleva turu võimalike kahjulike mõjude kohta varudes.
Alumine rida
Kontserni võlakirjad ei pruugi kukkumisega võrreldes langeda nii palju kui varusid, ja riigikassad saavad sageli finantsturgude ebastabiilsuse. Selle tulemusena võib võlakirjade mitmekesistamine anda nõusse, mis aitab kaitsta investoreid aktsiaturu languse täieliku mõju eest. Siiski on oluline olla tähelepanelik asjaolule, et teatud võlakirjaturgude segmendid kaotavad varude languse korral. Kõige olulisem võidukäik: lihtsalt sellepärast, et fondil on nimega võlakiri, ei tähenda tingimata, et see on madala riskiga .
Vastutusest loobumine : sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada kui investeerimisnõustamist. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks. Enne investeeringut konsulteerige alati investeerimisnõustaja ja maksuteguriga.