Mõned olulised omadused peaksid olema head investeeringud
Need neli omadust peaksid olema kasulikud juhendid teie investeeringute otsimisel, selgitades paremaid kandidaate, kui sorteerida need, mis ei pruugi teile sobida.
1. Milline on kogu ettevõtte hind, mille eest maksate aktsia eest?
Teadusuuringute tegemisel on oluline, et vaatate rohkem kui praegust aktsiahinda - peate vaatama kogu ettevõtte hinda. Kogu ettevõtte omandamise "kulu" nimetatakse turukapitalisatsiooniks või lühikeseks ajaks turupiiranguks ning finantseksperdid viitavad sageli neile (kui lisate võlgadele lisaks sellele ka ettevõtte väärtust ). Lühidalt öeldes on turupiirang kõigi aktsiate tavaliste aktsiate hinna, mis korrutatakse noteeritud aktsia hinnaga igal ajahetkel. Äriühingu, millel on üks miljon aktsiat ja mille aktsiahind on 75 dollarit aktsia kohta, oleks turupiirang 75 miljonit dollarit (1 000 000 aktsiat, aktsia hind on 75 USD aktsia kohta = 75 000 000 dollarit turukapitalisatsioon).
See turukapitalisatsioonikatse aitab hoida teie aktsiate eest üle maksta. Mõelge eBay ja General Motorsi juhtumitele Interneti ajastu õitsengul. Ühel hetkel buumi ajal oli eBay sama General Motors Corporationi turupiirang. Et seda perspektiivi silmas pidades, kasvas General Motors 2000. aasta eelarve jooksul 3,96 miljardit dollarit kasumit , samal ajal kui eBay tegi ainult 48,3 miljonit dollarit (arvestamata aktsiaoptsiooni kulusid!).
Kuid kas ostsite ühe, oleks pidanud maksma sama summa. On peaaegu uskumatu, et mõni mõistlik investor maksaks mõlemale äriühingule sama hinna, kuid üldsusele meeldisid kiire kasumi ja kerge sularaha visioonid. (See ei ole isegi eriti hea näide sellest, kuna General Motors esindab halvemat tüüpi tsüklilist tegevust ja püsib pidevalt probleeme ).
Veel üks kasulik vahend, mis aitab hinnata aktsia suhtelist maksumust, on tulude suhe (või p / e suhe lühikeseks). See pakub alternatiivsete investeerimisvõimaluste jaoks väärtuslikku võrdlusalust.
2. Kas ettevõte tagastab oma vara ja vähendab tasumata osakoormust regulaarselt aja jooksul?
Üks olulisemaid investeerimisvõimalusi on see, et ettevõtte üldine kasv ei ole sama oluline kui aktsiakasvu kasv. Ettevõttel võib viie järjestikuse aasta jooksul olla sama kasum, müük ja tulu , kuid investoritele suur kasum, vähendades aktsiate koguarvu .
Lihtsamalt öeldes mõelge oma investeeringule nagu suur pitsa. Iga viil on üks aktsiaosa. Kas oleksite pigem osa pitsast lõigatud kaheteistkümnest viiludest või kaheksast viiludest lõigatud?
Pitsa, mis oli lõigatud ainult kaheksaks osaks, on suuremate juustude ja täidistega viiludeks.
Sama põhimõte kehtib ka ärivaldkonnas. Aktsionär peaks soovima, et juhtkond, kellel on aktiivne poliitika aktsiate arvu vähendamiseks, kui kapitali alternatiivsed kasutusviisid ei ole nii atraktiivsed, suurendavad seega iga investori osalust ettevõttes. Kui ettevõtte "pirukas" lõigatakse vähemateks tükkideks, on iga aktsia suurem osa ettevõtte omanduses ja varades. Traagiliselt on paljud juhtimismeeskonnad keskendunud pigem domeenide loomisele kui aktsionäride rikkuse suurendamisele.
3. Millised on teie ettevõtte investeerimise põhjused?
Enne ettevõtte investeeringute portfellis oleva ettevõtte osa lisamist oleks mõistlik küsida ennast, miks olete huvitatud sellest konkreetsest ettevõtlusest.
On oht, et armastate ettevõtteid ja ostate seda ainult seetõttu, et tunnete oma toodete või inimeste suhtes kenasti. Lõppude lõpuks on maailma parim ettevõte silmapaistev investeering, kui maksate selle eest liiga palju.
Ainuke põhjus, miks te investeerite, on kindel, et ettevõtte põhialused (praegune hind, kasumid, hea juhtimine jne), mida võib leida nende ettevõtete aruannetes nagu aastaaruanne, 10K ja 10Q . Kõik muu põhineb teie emotsioonidel; see viib pigem spekulatsioonini kui intelligentsse investeerimiseni. Peate eemaldama oma tunded võrrandist ja valima oma investeeringud külma ja raske andmetele. See nõuab kannatlikkust ja valmisolekut võimaliku aktsiapositsioonist eemale minna, kui see ei tundu olevat õiglaselt hinnatud või alahinnatud.
4. Kas soovite hoida varu 10, 15 või 25+ aastaks?
Kui te ei soovi ettevõtte aktsiaid osta ja neid järgmise kümne aasta jooksul ( viis aastat absoluutsel miinimumil ) unustatakse, siis pole teil tegelikult ühtegi ettevõtet, kellel oleks nende aktsiate omanik. Selle lihtsa, kuid valuliku tõde ilmneb Wall Street igal päeval. Professionaalsed rahahaldurid üritavad võita Dow Jonesi tööstuslikku keskmist , mis on kolmekümneks suures osas haldamatu varudest, kuid aasta-aastalt, mitte väike protsent seda ei tee. Paistab, et portfelli juhtimine, mida juhivad parimad rahastajad, ei saa ületada pikaajaliste varude juhtimatut portfelli, mis jääb määramata ajaks, kuid see juhtub (osaliselt investorite endi loodud stiimuli struktuuri tõttu, kes premeerib ägedat tegevust ja toretsevat strateegiat nimed - portfellihalduritel, kes püüdis ratsionaalselt käituda, võib olla raskem aega meelitada varasid).
Edu garanteeritud viis on ajalooliselt valitud suurepärase ettevõtte valimiseks, esialgse panuse maksmiseks nii vähe kui võimalik, alustades dollari kulude keskmistamise programmi, reinvesteerides dividende ja jättes positsiooni vaid mitu aastakümmet.