BND ja VBMFX?
Põhjuseks, et need fondid ei võta kogu võlakirjaturu laiust, on see, et need indekseeritakse Barclaysi koondarvestuse indeksiga. See indeks hõlmab ainult siseturgu, mis investeerib investeeringutesse, sealhulgas USA Treasury , agentuuri hüpoteegiga tagatud väärtpaberid ja ettevõtte võlakirjad . Samal ajal on turusegmentide loend, mida indeks ei sisalda, oluliselt kauem. Omamaisel poolel ei paku fond sularaha inflatsiooniga kaitstud väärtpaberite (TIPS), omavääringute, suure tootlikkusega võlakirjade või kõrgemate laenudega . Fondil ei puudutata ka rahvusvaheliste võlakirjade , nii arenenud kui ka arenevate turgude positsioone.
See ei pruugi olla probleem, kuna paljud investorid soovivad madalamaid riske, mis kaasnevad omamaiste investeeringutega võlakirjade hoidmisega. Kuid ka nende Vanguardi kogu võlakirjaturufondide investoritel peab samuti mõistma, et nad ei ole geograafiliste ja riskitegurite osas täielikult mitmekesised ning et tegelikkuses on neil vaid väike osa sellest, mida tuleks tõepoolest pidada kogu võlakirjaturgu silmas pidades. "
Üheks põhjuseks on oluline, et Barclaysi koondindeksis hoitavate väärtpaberite liigid on intressimäärade muutustest tunduvalt kõrgemad. See tähendab, et kui võlakirjade tulusus tõuseb ( ja hinnad langevad ), siis ka nende fondide väärtus - oluline kaalutlus, kui USA föderaalreservi tulevase intressimäära tõstmise potentsiaal põhjustab tõepoolest võlakirjaturgu eelseisvatel aastatel nõrgemaks , nagu paljud eksperdid ennustavad.
Intressimääraga tundlike väärtpaberite kontsentreerumine tähendab ka seda, et BND, VBMFX ja VBTLX ei puutu kokku turupiirkondadega, mida kõige enam mõjutavad " krediidirisk " - suure tootlusega võlakirjad ja kõrgemad laenud. Mõnikord võib see olla positiivne - ja kindlasti on see aegadel, mil sündmused aitavad investoritel kasvada riskivabalt ja otsivad madalama riskiga varade suhtelist ohutust. Samas aga tähendab see seda, et investorid ei osale majanduskasvu parandamisel, aktsiaturgude tõusul ja positiivsel arvamusel, et krediiditundlikud segmendid ületavad investeerimisklassi võlakirju, nagu ka 2013. aastal.
Samuti on paljudes fondides mittesisaldatavates segmentides need, mis aja jooksul pakuvad suuremat kogutulekupotentsiaali . See tähendab, et need, kellel on ainult võlakirjade turu indeksifond, omavad iseenesest tulemuslikkust - see probleem on noortele investoritele eriti murettekitav.
Väljamakse ei ole siin see, et Vanguardi kogu võlakirja turuindeksi fondid on halb valik. Vastupidi, need on odav , madalam risk, et investorid saaksid oma portfelli võlakirju lisada. Kuid samal ajal ärge laske nime "kokku" nime tuimata. Tõenäolise võlakirjade turupositsiooni saamiseks peate selle fondi täiendama oma portfelli ümardamiseks teiste toodetega.
Aja jooksul kasvab see vajadus tõenäoliselt kõrgema laenu ja rahvusvaheliste ettevõtete võlakirjaturgude suureneva suuruse tõttu. Hoidke neid silmas pidades silmas, kui kaalute neid Vanguardi vahendeid esimese astmena oma portfelli võlakirjade lisamiseks.
Vastutusest loobumine : sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada kui investeerimisnõustamist. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks. Enne investeeringut konsulteerige alati investeerimisnõustaja ja maksuteguriga.