Kuidas arvestada käibekapitali bilansis

Bilansi analüüs: käibekapital

Üks peamisi põhjuseid, miks tõsised ja professionaalsed investorid soovivad ettevõtte bilanssi analüüsida, on nii, et see võimaldab neil avastada ettevõtte käibekapitali või praegust positsiooni. Käibekapital näitab palju ettevõtte finantsseisundit või vähemalt lühiajalist likviidsuspositsiooni.

Käibekapital on usaldusväärsem kui peaaegu igasugune muu finantssuhe või bilansikirjete arvutamine, sest see ütleb teile, mis jääb siis, kui ettevõte võtab kõik lühiajalised ressursid ja kasutab neid kõigi oma lühiajaliste kohustuste tasumiseks.

Kui kõik muu on võrdsed, siis on rohkem käibekapitali, mida ettevõte omab, seda vähem rahalist pinget.

Aga ettevõte, mis hoiab liiga palju käibekapitali, võib selle tulusid vähendada. Investor võis olla parem, kui juhatus otsustas jaotada osa sellest ülejäägist dividendide kujul või tagasi osta . See võib olla keeruline hinnang.

Kuidas arvestada käibekapitali bilansist

Käibekapital on kõige lihtsam arvutada kõigi bilansikirjete arvutamiseks. Siin on vajalik valem:

Käibevara - lühiajalised kohustused = käibekapital

See on nii lihtne.

Ütle, et ettevõttel on käsil sularahas 500 000 dollarit. Veel 250 000 dollarit on laekumata võlgnevuste kujul laekumata ja võlgnevad. Investeerimis- ja füüsilise vara jaoks on see 1 miljon dollarit. Selle käibevara on seetõttu 1,75 miljonit dollarit.

Nüüd vaatame ettevõtte kohustusi.

See on võlgnetavate võlgade eest 400 000 dollarit, lühiajalist võlga 50 000 dollarit ja kogunenud kohustustega 100 000 eurot. Selle praegused kohustused on seega 550 000 dollarit.

Ettevõtte lühiajaliste kohustuste lahutamisel käibevaradest annab meile käibekapitali 1,2 miljonit dollarit. See on väga hea.

Töökapitali tähtsus

Vastavalt määratlusele peaks ettevõttel olema piisavalt käibekapitali, et tasuda kõik selle aastaarved.

Võite öelda, kas ettevõttel on sisemajanduse laiendamiseks vajalikud vahendid või kui on vaja pöörduda panga või finantsturgude poole, et koguda täiendavaid vahendeid, uurides käibekapitali taset. Eespool kirjeldatud stsenaariumi kohaselt tõenäoliselt suudab ettevõte laieneda sisemiselt, kuna tal on olemas vajalikud vahendid.

Ettevõtte käibekapitali positsiooni vaadates on peamine eelis suutlikkus ennustada mitmeid võimalikke rahalisi raskusi, mis võivad tekkida. Isegi ettevõte, kellel on miljardeid dollareid põhivaras, jõuab kiiresti pankroti kohtusse, kui ta ei saa tasumisele kuuluvaid arveid maksta.

Parimate tingimuste korral võib käibekapitali ebapiisav tase põhjustada äriühingule finantssurvet, laenuvõtmise suurenemist ja hilinenud maksete arvu võlausaldajatele ja müüjatele. See kõik võib lõppkokkuvõttes kaasa tuua madalama ettevõtte krediidireitingu. Madalam krediidireiting tähendab, et pangad ja võlakirjaturg nõuavad kõrgemaid intressimäärasid , mis võivad aja jooksul ettevõtte jaoks palju raha maksta, kuna kapitalikulude kasv tõuseb ja vähem tulud muudavad selle lõpptulemuse.

Negatiivne käibekapital bilansis

Bilansis olev negatiivne käibekapital tähendab tavaliselt seda, et ettevõte ei ole piisavalt likviidsed, et maksta oma arveid järgmisteks 12 kuuks ja et ka majanduskasvu säilitada.

Kuid negatiivne käibekapital võib tõesti olla hea mõne suure pööramisega ettevõtetele.

Ettevõtted, kellel on kõrge inventari pöördeid ja kes teevad äri kassapõhiselt, näiteks toidupoed või soodushinnaga jaemüüjad, vajavad väga vähe käibekapitali. Seda tüüpi ettevõtted koguvad raha iga kord, kui nad oma uksi avavad. Seejärel pööravad need ümber ja külastavad seda raha inventuuri juurde, et suurendada müüki.

Kuna sularaha luuakse nii kiiresti, tavaliselt allikast, mida nimetatakse tarnija rahastamiseks , saab juhtkond lühikese aja jooksul lihtsalt koguda oma igapäevase müügi tulu. See ei põhjusta finantskriisi tekkimisel vajadust hoida suurel hulgal puhast käibekapitali käsitsi.

Kapitalimahukas ettevõte, nagu raskete masinate tootmine, on täiesti erinev lugu.

Sellised ettevõtted müüvad pikaajaliselt makstavaid kulukaid esemeid, nii et nad ei saa raha kohe kiiresti teenida. Investeeringud nende bilansis on tavaliselt ette nähtud kuu ette, mistõttu seda saab harva müüa piisavalt kiiresti, et kaasata kapitali lühiajaliseks finantskriisiks. See võib olla liiga hilja, kui seda saab müüa.

On lihtne mõista, miks sellised ettevõtted peavad hoidma piisavalt käibekapitali ettenägematute raskuste saamiseks.