Kaks võimalust tulude leidmiseks
Sellest võib öelda, et võlakirjaturul on kõrgem tootlus.
Esiteks pakuvad pikaajalised võlakirjad suuremat tootlust kui nende lühiajalised võlakirjad . Selle põhjuseks on lihtne: kuna võlakirjade emitendil võib 10- kuni 30-aastase ajavahemiku jooksul minna rohkem, kui lühema ajavahemiku jooksul, nõuavad investorid lisariski hüvitamist. Pidage meeles, et pikaajalised võlakirjad kipuvad olema palju volatiilsemad kui lühema tähtajaga võlakirjad, mistõttu need ei sobi kõigile investoritele.
Samuti on aegadel, kui pikaajalised küsimused ei paku eelist lühemate tähtajaliste võlakirjade vastu - tingimus on tuntud kui langev tulukõver . Sellisel juhul ei pruugi investorid saada pikaajaliste võlakirjade lisariskide eest asjakohast hüvitist.
Investorid võivad leida ka suurema tulususe võlakirjaturu segmentides, mis on kaasas üle keskmise krediidiriskiga . Viis võlakirjaturu valdkonda, mis paistavad silma võime eest pakkuda keskmisest kõrgemat tootlust:
Investeeringute klassi võlakirjad
Ettevõtete võlakirjad on investoritele madalama riskiga võimalus saada lisatulu, eriti kui nad keskenduvad kõrgema kvaliteediga ja / või lühiajalistele probleemidele. Alates 1997. aastast kuni 2012. aastani keskmiselt investeerimisklassi ettevõtete võlakirjade intressimäärad ületasid 1,67 protsendipunkti USA riigikassades.
Selle suurema tootluse kompenseerimine on kõrgem riskiastmega, kui investori kogemus oleks riigikassades, kuna ettevõtteid mõjutavad nii intressimäära risk (intressimäärade muutuste mõju hindadele) kui ka krediidirisk (st üksikisiku finantsseisundi muutused emitendid).
Aja jooksul on investoritele selle riski eest makstud: kümne aasta jooksul, mis lõppes 31. augustil 2013, andis Barclaysi investeeringute klassi indeks keskmise aastase tootluse 5,57%, mis ületas investeerimisjärgu laenu laienemise turu 4,77% nagu seda mõõts Barclaysi kogukondade indeksi indeks. Pikaajalised võlakirjad esitati veelgi paremini, andes keskmise aastase tootluse 6,82%. Kuid alati pidage meeles, et investeerimisfondide ettevõtted ütlevad meile, et see on õige: minevikus saavutatud tootlus ei taga kindlasti tulevaste tulemuste saavutamist.
Suure tootlikkuse võlakirjad
Suure tootlusega võlakirjad on üks võlakirjaturu kõige riskantsemaid valdkondi ja nende volatiilsus on tihtipeale lähedane sellele, mida investor võiks aktsiatest oodata. Kuid suure tootlusega võlakirjad jäävad endiselt üheks kõige nõudlikumaks investeeringuks nende seas, kes peavad oma investeerimistulusid suurendama. Alates 1997. aastast kuni 2012. aastani on suure tootlusega võlakirjad keskmiselt 6,01 protsendipunkti võrra suuremad kui USA riigikassas.
Kümne aasta jooksul, mis lõppes 31. augustil 2013, oli Credit Suisse kõrge tootlikkuse indeksi kogutulu, mille keskmine aastane tulukus oli 8,78%. See tulu on kolme protsendipunkti võrra parem kui investeerimisklassi turg ja isegi aktsiaturg, mis on mõõdetud S & P 500 indeksi 7,11% keskmisest aastasest tootlusest. Seetõttu on suure tootlusega võlakirjad sissetulekuportfelli üks kõige olulisemaid komponente - niikaua, kui olete riskidega rahul.
Vanempanga laenud
Vanemahüvitised on varasemalt varjatud varaklass, mis kasvab olulisel kohal investorite otsustava otsingu tulemusel kõrgema tootlikkusega alternatiivide järele. Senior laene nimetatakse ka võlakooremata laenudeks või sündikaatlaenudeks, on laenud, mida pangad korporatsioonidele teevad ja pakuvad ja müüvad investoritele. Kuna enamus neist kõrgematest pangalaenudest on tehtud investeeringutega võrreldes madalamatele ettevõtetele, on väärtpaberitel tavaliselt tüüpiline investeerimisklassi ettevõtte võlakiri suurem.
Samal ajal pakuvad kõrgemate laenude tootlus tavaliselt 1-2% vähem kui suure tootlusega võlakirjad, kuna võlakirjad ise ei ole maksejõuetuse seisukohalt haavatavad, ja selles valdkonnas investeeritavad fondid on tavaliselt ebakindlad kui need, mis keskenduvad kõrge tootlikkusega võlakirjadel. Pankade laenude üheks kõige kaalukamaks aspektiks on see, et neil on ujuva intressimääraga hind , mis pakub kaitset tõusvate hindade eest . Tavaliselt eeldatakse, et kõrgema laenuga investeerivad fondid pakuvad saagikust, mis on umbes 2-3 protsendipunkti kõrgemad kui USA riigikassa laenude tähtajad.
Välisettevõtted ja suure tootlikkusega võlakirjad
Kuni alles hiljuti oli väga piiratud võimalusi investeerida ettevõtteid ja suure tootlikkusega võlakirjadesse, mille on emiteerinud väljaspool Ameerika Ühendriike asuvad ettevõtted. Kuid täna aga nõudlus kõrgema tootlikkusega investeeringute järele on kaasa toonud arvukate investeerimisfondide ja vahetult kaubeldavate fondide pühendumise sellele ruumile. Saagised on suured: selle valdkonna fondid pakuvad saagikust kuskil 3 kuni 6 protsendipunkti kõrgemal kui USA valitsuse võlakirjafondid. Kuid jällegi on vaja ettevaatust: siin on suured riskid ja kui turge tabab laiaulatuslikud majanduslikud probleemid või suured rahvusvahelised uudisteüritused, võtavad need fondid lõuale. Siiski võivad need suhteliselt uued ja kasvavad varaklassid, kes oma sissetuleku suurendamiseks ja portfelli mitmekesistamise suurendamiseks kasutavad pikaajalist ajapiirangut ja kõrgemat riski sallivust .
Suure võlakirjaga võlakirjad
Kõrgemate maksukoodide investoritel on võimalus investeerida kõrgema tootlikkusega omavalitsusvõlakirjadesse , mis on madalamate krediidireitingutega riigiasutustega emiteeritud võlakirjad. Sellesse valdkonda investeerivad fondid pakuvad tavaliselt sissetulekut umbes 1,5 - 2,5 protsendipunkti võrra rohkem kui investeerimisjärgus muniinis keskendunud fondid (maksustamiseelsel alusel). Kuigi turuplatsi volatiilsus on kõrgem, on riske makstud pikaajalisematele investoritele. Tulenevalt osaliselt nende saagikuse eelistest, on suure tootlikkusega munis viimase kümne aasta jooksul edukamad oma investeerimisklassi kolleegid.
Laekumiste leidmine võlakirjade turust väljapoole
Väljastpoolt võlakirjaturgu on ka mitmeid kõrge tootlikkusega (ja kõrgema riskiga) investeeringuid, sealhulgas:
- Konverteeritavad võlakirjad
- Dividendiga makstavad varud
- Utility stock
- Kinnisvarainvesteeringud usaldavad
- Kapitaliühingud (MLP)
- Eelistatud aktsiad
Sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada kui investeerimisnõustamist. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks. Enne investeeringut pidage nõu investeerimisnõustaja ja / või maksuteguriga.