Kas kinnisvarainvesteeringud usaldavad teile õigust?

REIT põhitõed: tüübid, tagastamine ja riskid

Kinnisvarainvesteeringute usaldusväärsed ettevõtted või investeerimisfondid on investeerimisaktsiad, mida sageli kasutavad need, kes soovivad suurendada oma portfelli tootlust. Kuid nagu alati, suurema tuluga kaasnevad täiendavad riskid.

Mis on REITS?

REITID on lihtsalt ettevõtted, kelle äritegevus on kinnisvara omandamine ja käitamine. Tüüpiline REIT võib näiteks osta ja hallata kortereid. Seaduse järgi peavad nad jaotama 90% oma kasumist dividendide kujul.

Enamik REITi (hääldatakse "reets") levitavad neid kasumit oma investoritele kord kvartalis, mis muudab nad mugavaks intressi teenivaks sõidukiks pensioniealistele, kes soovivad püsivat sissetulekut. REITS erinevalt riigiettevõtetest ei maksa ettevõtte tulumaksu; kasum pärast juhtkonna mahaarvamist jaotatakse eelismaksud investoritele. Ajalooliselt on pikemat aega - nagu ajavahemikul 2010-2015 - REIT-id on ületanud ettevõtete võlakirju .

REITi tüübid

REITS on saadaval kolme maitsega:

REITi tagastamine

Nagu mõõdeti MSCI US REITi indeksiga, olid USA REIT-d alates 23. juunist 2016 keskmise aastase tootluse eelmise viieaastase perioodi jooksul 12,34%. S & P 500 indeks, mis on USA aktsiaturu ulatuslik tulemuslikkus, keskmine tagasimakse 10,49% võrra samal perioodil.

Oluline on meeles pidada, et REIT-ide suurem tulu on lihtsalt mõõdetav tulemus konkreetse pikendatud intervalliga, mitte aga näide, et REITid on parem investeering. Tegelikult pidurdas REITid S & P 500 ühe-, kolme- ja viieaastaste ajavahemike jooksul, mis lõppesid 31. augustil 2013.

2016. aasta lõpus oli 2007. aasta lõpus alanud USA majanduse aeglase tagasipöördumisega kaasnenud märkimisväärselt madalam intressikeskkond kui majanduslanguse eelsetel aastatel.

See on märkimisväärselt kaasa toonud REITi tootluse kasvu . REITi toimivuse mõõtmisel on oluline seda meeles pidada. REITSid ei ole ilmselgelt suurepärased investeeringud kogu aeg. Tegelikult pidurdas REITid S & P 500 indeksi ühe-, kolme- ja viieaastase perioodi jooksul, mis lõppesid 31. augustil 2013.

REITi riskid

REIT-väärtpaberitega kaubeldakse börsil ja need hõlmavad riski, mis tavaliselt oodatakse omakapitali investeeringutest. Neile mõjutab ka kinnisvarahindade nõrkus. Kuigi REITi pikaajalised tulud on muljetavaldavad, on olnud ka selliseid perioodi, mil need on oluliselt halvemad. 2007. aastal tagas iShares Dow Jonesi kinnisvara ETF-i (IYR) -20,35%, seejärel järgnes sellele, et 2007. ja 2008. aasta lõpus kinnisvara "mull" lõhkemisega kaasnes tulu -40,03% (koos dividendituluga) Investorid, kes otsivad võlakirjade alternatiive, peavad olema teadlikud kaasnevatest riskidest.

Samuti võivad REIT-id tekitada negatiivset kogutulusid ajal, mil intressimäärad on tõusnud või tõusevad . Kui intressimäärad on madalad, lähevad investorid tavapärasest turvalisemate varadest välja, et otsida sissetuleku teistes turusektorites. Vastupidi, kui hinnad on suured või ebakindlatel aegadel, suunavad investorid sageli tagasi USA riigikassasse või muudesse fikseeritud tulumääraga investeeringutesse.

Kuigi mõnikord hooletult pakutakse "võlakirja asendajateks", REITS ei ole võlakirjad; need on aktsiad. Nagu kõik aktsiad, on nende riskide maht märkimisväärselt suurem kui riigivõlakirjad .

Kuidas investeerida REIT-sse

REITid on investoritele kättesaadavad mitmel viisil, sealhulgas spetsiaalsed investeerimisfondid, suletud fondid ja börsil kaubeldavad fondid. Börsil kaubeldavate fondide hulka, mis keskenduvad REITSidele, on iShares Dow Jones USA kinnisvara (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) ja iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Investorid võivad ka avada maaklerikonto ja osta üksikuid REITi otse. Mõned suurimad individuaalsed REITid on Simon Property Group (SPG), Avalik hoiustamine (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) ja Ventas (VTR).

Investoritel on ka üha rohkem võimalusi välismaale REITi turule pääsemiseks.

Need investeeringud on tavaliselt riskantsemad kui Ameerika Ühendriikides asuvad REITid, kuid neil on ka suuremad tootlused ja suurem mitmekesisuse potentsiaal. Suurim ETF-i, kes keskendus mitte-USA REITidele, on SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REITs portfelli ehituses

Üks REIT-i tunnusjoon on vaieldamatult positiivne, nimelt, et REIT-idel on keskmisest madalam korrelatsioon teiste turuosadega - see tähendab, et kui neid mõjutavad laiemad turusuundumused, võib nende tootlikkus mõnevõrra kõrvale kalduda peamiste aktsiaindeksite ja , teatud määral, võlakirjadest.

Seepärast võib REITi eraldamine aidata vähendada investorite portfelli üldist volatiilsust samal ajal, kui see võib suurendada tootlikkust. REITi teine ​​eelis on see, et erinevalt võlakirjadest, mis on ostetud, on REIT-d potentsiaalne pikemaajaline kapitali väärtuse tõus. Nad võivad inflatsiooniperioodi ajal teha paremini kui mõned muud investeeringud, kuna kinnisvarahinnad tõusevad tavaliselt inflatsiooniga. Pidage siiski meeles, et REIT dividendid, erinevalt vähemalt ühe aasta valduses olevate aktsiate kapitali kasvutarbimisest , on täielikult maksustatavad. Alati on hea mõte rääkida varade jaotamise otsustest usaldusväärse finantsnõustajaga.

Vastutusest loobumine : sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.