Investeerimisportfelli läbivaatamine riski vähendamiseks
Kahjuks võib portfelli analüüs tunduda heidutav, kuni jõuate kapitali jaotamise riputamiseni.
Selleks, et muuta protsess lihtsamaks ja juurdepääsetavamaks, tahaksin keskenduda teile mitmele küsimusele vastamisel:
- Mis on portfelli analüüs?
- Miks on portfelli analüüs oluline?
- Mis on mõned aspektid portfelli analüüsi tegemisel?
Loodan, et see põhiteade aitab teil paremini ette valmistada oma portfelli tervise hindamise ülesande või kui te seda töökohta professionaalselt välja osta, mõistate mõningaid valdkondi, mille kohta võite küsida küsimusi.
Mis on portfellide analüüs ja miks see on oluline?
Korrektselt praktiseeritav ja rakendatud portfellianalüüs on investeeringuportfelli jaotamise ja uurimise protsess, et määrata kindlaks nii selle sobivus konkreetse investori vajaduste, eelistuste ja ressursside jaoks kui ka selle tõenäosus vastava investeeringu mandaadi eesmärkide ja eesmärkide saavutamiseks , eriti riskide korrigeeritud alusel ja lähtuvalt varasemast varaklassist .
Näide: kui investor peaks pöörduma registreeritud investeerimisnõustaja või varahaldusettevõtja poole ja küsima oma osaluste portfellianalüüsi, tuginedes kapitali säilitamise soovile viie aasta jooksul, peaks nõuandev äriühing vaatama portfellis olevad osalused ja püüda kindlaks teha, kas need positsioonid koosnevad varadest, mille mõistlikuks isikuks võib olla suur tõenäosus säilitada madal volatiilsus ja piisav likviidsus .
Nõuandev äriühing sooviks vältida varade olulist jaotamist, eelistades selle asemel, et rõhutada raha, hästi juhitud rahaturufondide , FDICi tagatud hoiusesertifikaate , USA riigivõlakirju ja -tekste ning muid sarnaseid investeeringuid. Sellise portfelli puhul on dividendide või intresside kujul investeerimistulude loomise eesmärk teisejärguline või kolmanda taseme eesmärk tagada printsipaal, kui investor vajab seda.
Mõned asjad, mida portfoolioanalüüsi tegemisel arvestada
Portfellianalüüsi väljakutsega tegelemiseks on mitu võimalust, et ma arvan, et see aitab seda jagada kolme peamise ülesandega.
Esmalt uurige portfelli koondtasandil. Eesmärgiks on mõista, kuidas portfell tervikuna aset leidis võrreldes teiste portfellidega või mõne asjakohase võrdlusalusega; nt kogu omakapitali portfelli puhul võib see tähendada portfelli omaduste ja portfelli komponentide koguarvu vaadet, portfelli kui terviku hinna ja kasumi suhet , portfelli dividenditootlust tervikuna vaadeldava aktsiakasumi eeldatav kasvumäär - ja võrrelda neid väärtpaberibörsi indeksiga nagu S & P 500 või Dow Jones Industrial Average .
Teiseks uurige portfelli komponente üksteise suhtes. Käesoleva etapi eesmärgiks on mõista, kuidas portfelli kuuluvad üksikud osalused mõjutavad otseselt või kaudselt kas üksteist või muid tegureid, mis mõjutavad iga vara eraldi. On oluline, et portfelli analüüs hõlmaks kõiki tihedalt hoitud ettevõtteid, nagu näiteks investeeringuid väikeettevõttesse ja kinnisvara. Näiteks Ameerika Ühendriikide suuruselt teine Dairy Queen frantsiiside operaator taotles pankrotti kaitset 2017. aasta lõpus, kuna naftahindade langus viis kogukondade, kus oli suur osa oma restoranidest, tulude vähenemist. Iga investor, kellele kuulus selle frantsiisivõtja operaatori omakapitali osalus, oleks suurendanud oma riske oluliselt, omandades naftaga seotud äriühingute aktsiad, näiteks ExxonMobili või Chevroni parklad maksukohustuslike vahenduskontode või Roth IRA aktsiatega.
Kuigi bensiin, reaktiivkütus, toornafta ja maagaas ei tundu olevat palju ühist jäätise koonuste ja kuumade koertega, olid need korreleeritud sel juhul frantsiisitud restoranide geograafilise jalajälje tõttu, mis sõltus kohalikust kliendid, kes tõid oma palgamärke õli peamistest äriühingutest, et saaksin endale söögikohustust väljaspool kodu.
Kolmandaks uurige portfelli komponente algusest peale eraldiseisvate investeeringutena. Analüüsides iga positsiooni ja korrates midagi, mida olen sageli aastaid sageli öelnud - peate endalt küsima: "Miks ma seda endale kuulun?", "Mida ma eeldan, et maksujärgsed rahavood on võrreldes ma maksisin hinda? "ja" Millistel tingimustel ma saan ka edaspidi panuseid panna? ". See võib takistada palju rumalust oma bilanssi jõudmisest. Lisaks on see samm eriti oluline riskijuhtimise vaatepunktist, kuna tundub, et mõni eksitus on ületanud Wall Street'i ja investoreid aeg-ajalt, muutes ratsionaalsed inimesed, et nad saaksid oma peade kätte, et neil peab olema [sisestada nimi konkreetne ettevõte, sektor või tööstus toimib siinkohal hästi kui skript harva muutub, vaid mängijad]. Niinimetatud Robo-nõustajate hiljutise tõusuga tundub, et see probleem on halvenenud. Mitte nii kaua tegin kellegi jaoks portfelli analüüsi ülevaatust ja avastasin, et nende eelnevalt kindlaksmääratud varade paigutamine hõlmas odavate võlakirjade ETF-i . Probleem: kui ma börsil kaubeldava fondi taotlusi kaevasin, avastasin, et mõned võlakirjad, mida ta pidas, olid kõrge riskitasemega võlakirjad, mis esindavad laene kolmandate riikide riikidele. On sügavalt iraaktiivne ja rumal osta vara, mis sulle lihtsalt ei meeldi, sest see sobib mõne veider nimekirja asjadest, mida te arvate vaja. Palju on palju võimalusi rikkuse rajamiseks. Ma teen hea meelega teenida natuke vähem raha, hoides investeerimisjärgu ettevõtete võlakirju, kui laevas mu väärtuslik kapitali maailmas kogu maailmast rahvale, kellel on tõeline võimalus, et ta ei saa oma arveid tasuda.
Institutsionaalse portfelli analüüs võib olla isegi keerukam
Kuigi need kolm sammu on tõenäoliselt enamiku üksikute investorite jaoks tõenäoliselt piisavad, on institutsionaalsetel investoritel mitmeid teisi portfelli analüüsimise protsesse, mida nad võivad juhtkonna varade läbivaatamisel soovida täita. Ülaltoodud protsessidega seonduvalt eelistavad mitmed portfellihaldurid teha tagasiulatuvaid stressitestid, et näha, kuidas antud portfell võis tõenäoliselt toimida erinevatel majanduslikel või turutingimustel, simuleerides 1929. aasta suure kurduse, aktsiaturu avarii 1987 aasta Aasia finantskriis või 2007. aasta detsembris alanud suur langus. Institutsioonide tasandil pakuvad professionaalsed teenusepakkujad nagu Bloomberg ja FactSet teenuseid, mis võimaldavad neid simuleatsioone peaaegu reaalajas käivitada või neid automatiseeritud vastavalt portfellihaldurile või investeerimisühingu varade portfelli analüüsi korrapärasele ajakavale. Lisaks soovib investeerimisnõustamisfirma, mis on palgatud investeerima kapitali, mis kuulub pensionifondi ja mille suhtes kohaldatakse paljusid seadusi ja eeskirju, sealhulgas 1974. aasta tööandjapensioni sissetulekuohutuse seadus (ERISA), et tagada portfelli põllumajandusettevõtted on nõuetekohased ja nõuetekohased. Sama kehtib ka sihtfondi usaldusisiku kohta , kes peaks korrapäraselt tagama, et usaldusfondi varad ja tehingud, sealhulgas mis tahes väljamakseid või makseid, oleksid usaldusväärse vahendiga kooskõlas.
Saldo ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma konkreetse investori investeerimiseesmärke, riskitaluvust või finantsseisundit arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.