Omakapital ja võlg on valikud väikeettevõtete investeeringute menüüs
Sageli kasvab see väikeettevõte perekonnale omase kõige olulisema rahalise ressursi, välja arvatud nende peamine elukoht.
Tänapäeval on väikeettevõtete investeeringud sageli struktureeritud kas piiratud vastutusega äriühinguna või usaldusühinguna , kusjuures esimene on kõige populaarsem struktuur, kuna see ühendab endas palju ettevõtteid ja partnerlussuhteid. Möödunud aasta jooksul olid üksikettevõtjad või üldised partnerlused populaarsemad, kuigi need ei paku omanike isikliku vara kaitset väljaspool ettevõtet.
Ükskõik, kas te kaalute väikestes ettevõtetes investeerimist nullist või olemasolevast äriühingust ostmisega, on tavaliselt ainult kahte tüüpi positsioone, mida võite võtta: aktsia või võlg. Kuigi võib olla lugematuid erinevusi, jõuavad kõik investeeringud tagasi kahele sihtasutusele.
Investeeringud aktsiatesse väikestes ettevõtetes
Kui teete omakapitaliinvesteeringu väikeettevõttes, ostate oma osaluse - "tükk piima". Aktsiainvestorid pakuvad kapitali, peaaegu alati sularaha kujul, vastutasuna kasumi ja kahjumi protsendi ulatuses.
Ettevõte saab seda raha kasutada mitmesuguste asjadega, sealhulgas kapitalikulude rahastamiseks laiendamiseks, igapäevaste toimingute tegemiseks, võlgade vähendamiseks, teiste omanike väljaostmiseks, likviidsuse suurendamiseks või uute töötajate palkamiseks.
Mõningatel juhtudel on ettevõtte osakaal, mille investor saab, proportsionaalne tema poolt pakutava kogukapitaliga.
Näiteks kui võtate 100 000 dollarit sularaha ja teised investorid löövad kokku 900 000 dollarit, kogusummas 1 000 000 dollarit, võite eeldada 10% kasumist või kahjumist, kuna olete andnud ühe kümnendiku kogurahast. Muudel juhtudel, eriti kui tegemist on asutatud ettevõttega või võtmehalduri koostatud, ei oleks see nii. Mõelge investeerimispartnerlustele, mida Warren Buffett jooksis oma 20-ndatel ja 30-ndatel. Ta oli piiratud partnerite panusega peaaegu kogu kapitali, kuid kasumit jagunesid piiratud partneritele 75% võrra proportsionaalselt nende kogukapitali osakaaluga ja 25% -ga tema üldisest partnerina, hoolimata sellest, et ta pani oma vähe oma raha. Piiratud partnerid olid selle kokkuleppega hästi korrektsed, sest Buffett andis ekspertiisi.
Väikeettevõtte omakapitaliinvesteering võib kaasa tuua suurima kasumi, kuid see on kõige rohkem ohus. Kui kulud lähevad müügist suuremaks, saadakse teile kahjum. Halb kvartal või aasta ning võite näha, et ettevõte ei suuda või isegi pankrotti. Kuid kui asjad lähevad hästi, on teie tootlus tohutu. Ameerika Ühendriikides peaaegu kõik miljonäride uuringud näitavad, et miljonäride ainus suurim klassifikaator on isemajandatud ettevõtete omanikud.
Statistiliselt on teie parim võimalus, kui soovite, et olete üks kõige rikkamate tippkeskuste seas, et igal aastal oleks kasumlik äritegevus nišiturul, mis annaks välja dividendid .
Võlgade investeeringud väikeettevõtetesse
Kui teete võlainvesteeringu väikestesse ettevõtetesse, laenate selle raha eest intressitulu lubamise ja põhisumma tagasimaksmise eest. Võlakapitali pakutakse sageli kas regulaarse amortisatsiooniga otseste laenude või ettevõtte emiteeritud võlakirjade ostmise kaudu, mis annavad võlakirjaomanikele posti teel saadavad poolaasta intressimakseid.
Suurimaks võlgadeks on see, et kapitaliseerimise struktuuril on eelis. See tähendab, et kui ettevõte läheb büst, on võlg eelis aktsionäride (aktsionäride) ees. Üldiselt on võlgade kõrgeim tase esimene hüpoteekiga tagatud võlakiri, millel on teatud väärtusega vara või vara, näiteks marginimi, omandiõigus.
Näiteks kui te laenate raha jäätisekauplusesse ja neile antakse kinnisvara kinnisvara ja hoonete omandamisel, saate selle sulgeda juhul, kui ettevõte sulgub. See võib võtta aega, jõudu ja raha, kuid teil peaks olema võimalik taastada mis tahes puhastulu, mida saate konfiskeerida aluseks oleva vara müügist. Madalaim võlg on tuntud kui võlakiri , mille võlg ei ole tagatud konkreetse varaga, vaid pigem ettevõtte hea nime ja krediidiga.
Milline on parem: aktsiainvesteering või võlainvesteering?
Nagu paljudes asjades elus ja ettevõttes, pole sellele küsimusele ühtegi vastust . Kui oleksite McDonaldsi varajane investor ja ostnud omakapitali, oleksite teil rikkalik. Kui oleksite ostnud võlakirju, tehes võlainvesteeringuid, oleksite teeninud teie raha eest korraliku, kuid mitte mingi suurejoonelise tulu. Teisest küljest, kui ostate äritegevusele, mis ebaõnnestub, on teie parim võimalus põgeneda ebasoodsa olukorraga - võlg, mitte omakapital.
Seda kõike veelgi keerulisemaks teeb märkus, et kuulus väärtusega investor Benjamin Graham tegi oma põhitöös Security Analysis . Nimelt ei saa võlakohustusega ettevõtte omakapitalis olla suuremat riski kui võlainvesteeringud samas ettevõttes, kuna mõlemal juhul oleks kapitalisatsioonistruktuuri esimene isik kooskõlas.
Eelistatud omakapitali võlg hübriid
Mõnikord on väikeettevõtete investeeringud piiratud omakapitaliinvesteeringute ja võlainvesteeringutega, modelleerides eelistatud aktsiaid. Kõigist mõlema maailma parimatest pakkumustest kaugel näib, et eelisaktseks on nii omakapitali kui võla halvimad omadused; nimelt võla piiratud võimaliku kasvu potentsiaal, omakapitali madalam kapitaliseeritus. Reeglist on alati erandid. Eelistatavate aktsiate kohta lisateabe saamiseks lugege valikut "Eelistatud aktsiate arvukad maitseained" .