Kuidas Tactical Asset Allocation (töötab) indeksifondidega
TAA investeerimisstiil erineb tehnilisest analüüsist ja fundamentaalsest analüüsist , kuna see keskendub peamiselt varade jaotamisele ja investeerimisvalikutele.
Siin on toimivate taktikaliste varade jaotamine.
Miks Tactical Asset Allocation on olulisem kui investeeringute valik
Investorid ja finantsnõustajad, kes otsustavad investeerida taktikalise varade jaotamise kaudu, vaatavad "suurt pilti". Nad tõenäoliselt tellivad kaasaegse portfelli teooriat , milles on sisuliselt öeldud, et varade jaotamisel on suurem mõju portfelli tuludele ja tururiskile kui üksikute investeeringute valimine.
Te ei pea olema statistik, et mõista taktikalise vara jaotamise taga peamist eeldust. Kujutage ette põhiline investor, kes on teinud head tööd teadusuuringuteks ja analüüsimiseks. Võib-olla on neil portfell 20 aktsiat, mis on kolme järjestikuse aasta jooksul järjepidevalt sobitanud S & P 500 indeksifonde . See oleks hea, eks?
Sellele küsimusele vastamiseks kaaluge seda stsenaariumi: 1997. aasta algusest kuni 1999. aasta lõpuni toimunud kolmeaastase perioodi jooksul leidsid paljud investorid, et S & P 500 on võimatu läbi viia.
Kuid 10-aastase perioodi jooksul jaanuarist 2000 kuni detsembrini 2009 oleks isegi kindel portfell varud oleks olnud ligikaudu 0,00% tootlus ning oleks olnud isegi kõige konservatiivsem kogus aktsiate, võlakirjade ja sularaha.
Asi on see, et varade jaotamine on kogu portfelli tulemuslikkuse mõjutamisel kõige suurem, eriti pika aja jooksul.
Seepärast võib investor olla investeeringute valiku seisukohast nõrk, kuid see on taktikalise varade jaotamise seisukohalt hea ning see on suurem tehniliste ja põhiinvestorite poolest, kes võivad olla investeeringute valimisel head, kuid kelle varade jaotamine on halvasti ajastatud.
Kuidas rakendada taktikalise vara jaotamise strateegiat
Näiteks taktikaliste varade jaotamisega tegelev investor võib jõuda ohutu varade hulka, mis sobivad nende riskitaluvuse ja investeerimiseesmärkide saavutamiseks. Kui see investor valib mõõduka portfelli jaotamise, võib see olla suunatud 65% aktsiatele, 30% võlakirjadesse ja 5% sularahasse.
Selle investeerimisstiili osa, mis muudab taktikaliseks, on see, et eraldamine muutub sõltuvalt valdavast (või eeldatavast) turust ja majanduslikest tingimustest. Sõltuvalt nendest tingimustest ja investorite eesmärkidest võib konkreetse vara (või rohkem kui ühe vara) eraldamine olla neutraalse kaaluga, üle kaalutud või alahindatud.
Näiteks kaaluge ülaltoodud 65/30/5 jaotust. Seda võib pidada investorite sihtide eraldamiseks; kõik varad on "neutraalse kaaluga". Nüüd oletame, et turu- ja majandustingimused on muutunud ja varude hindamine muutub suhteliselt kõrgeks ja bull turul tundub olevat tähtaegade jooksul.
Investor arvab nüüd, et varud on liiga hinnatud ja negatiivne keskkond on lähedal. Seejärel võib investor otsustada alustada tururiskidest ja konservatiivsematest varade kombinatsioonidest, näiteks 50% aktsiatest, 40% võlakirjadest ja 10% sularahast.
Sellel stsenaariumil on investoril alahindatud aktsiad ja üle kaalutud võlakirjad ja sularaha. See riski vähenemine võib jätkuda sammude kaupa, kuna tundub, et uus karude turg ja majanduslangus lähenevad. Investor võib üritada olla peaaegu täielikult võlakirjadesse ja sularaha aja jooksul kantud turutingimused on ilmne. Praegu kaalub taktikaline varade eraldaja aeglaselt nende aktsiapositsioonide lisamist, et olla valmis järgmisele bull turule.
On oluline märkida, et taktikaline varade jaotamine erineb absoluutrist turuvõimalustest, sest meetod on aeglane, tahtlik ja metoodiline, samas kui ajastus hõlmab tihtipeale sagedamat ja spekulatiivset kauplemist.
Taktikaline varade jaotamine on aktiivne investeerimismudel, millel on mõni passiivne investeerimine ja ostmine ja hoidmine, sest investor ei loobu tingimata varade tüüpidest ega investeeringutest, vaid pigem kaalude või protsentide muutmisest.
Indeksifondide, sektorifondide ja ETFide kasutamine Tactical Asset Allocation jaoks
Indeksifondid ja börsil kaubeldavad fondid (ETF) on taktikalise varade jaoturi jaoks head investeerimismäärad, sest taas keskendutakse peamiselt varade klassidele, mitte investeeringutele endile. See on mingi suur pilt, metsade ja metsade metoodika, kui soovite. Näiteks võib investeerimisfondide investor lihtsalt valida aktsiaindeksifonde, võlakirjaindeksi fondid ja rahaturufondid, erinevalt üksikute väärtpaberite portfelli ehitamisest. Konkreetsete fondide liigid ja varude kategooriad võivad olla ka lihtsad kategooriatega, näiteks suurte aktsiatega, välismaiste aktsiatega, väikeste kogustega varud ja / või sektorifondid ja ETF-id .
Kui sektorid on valitud, võib taktikaline varade jaotur valida sektorid, mida ta usub, lähitulevikus ja vahepealses perspektiivis hästi. Näiteks kui investor arvab, et kinnisvara, tervishoid ja kommunaalteenused võivad järgnevatel kuudel või paaril aastatel teiste sektoritega võrreldes olla kõrgemad, võib ta osta kõnealuste sektorite ETF-id.
Näide Varade jaotamine indeksifondide ja ETFidega
Taktikaline vara eraldaja kasutab sageli indeksifonde ja ETFe portfelli ülesehitamiseks, kuna investor tahab hallata varaklassi ja kontrollida aluseks olevaid osalusi ning vältida stiilsuse triivimise ja varude kattumise potentsiaali, mis võib tuleneda aktiivselt hallatavate fondide kasutamisest . Sisuliselt loob investor oma alfa.
Siin on näidisportfell, kasutades indeksifonde ja ETFe:
65% Varud:
25% S & P 500 indeks
15% välisvaru (MSCI) indeks
10% Russell 2000 indeks
5% kinnisvarasektori ETF
5% tervishoiusektori ETFist
5% Utilities sektori ETF
30% võlakirjad:
10% lühiajaliste võlakirjade indeks
10% riigikassa inflatsiooniga kaitstud (TIPS) võlakirja indeks
10% keskmise tähtajaga võlakirjaindeks
5% sularahas:
5% rahaturufond
Eespool nimetatud eraldised näitavad mõõduka investori jaoks sihtotstarbelist jaotust. Kaalude muutmiseks võib taktikaline varade jaotur suurendada või vähendada jaotustegureid teatud piirkondades, et kajastada investorite ootusi lähiajaliste turgude ja majandustingimuste kohta. Investor võib ka valida alternatiivsete muude sektorite, nagu energia (loodusvarad) ja väärismetallid.
See sait ei paku maksu-, investeerimis- ega finantsteenuseid ega nõu. Teave esitatakse ilma investeeringu eesmärkide, riskitaluvuse või mis tahes konkreetse investori finantsolukorda arvesse võtmata ning see ei pruugi sobida kõigi investorite jaoks. Varasemad tulemused ei viita tulevastele tulemustele. Investeerimine hõlmab riski, sealhulgas võimalikku põhisumma kaotsiminekut.