MPT määratlus, investeerimisstrateegiad, näide ja kriitika
Kaasaegne portfelli teooria: MPT määratlus
Kaasaegse portfelli teooria (MPT) on investeerimismudel, mille puhul investor püüab teatud portfelli investeeringute jaoks saavutada maksimaalse tasuvuse taseme saavutamiseks tururiski minimaalse taseme. Siiski, kuigi finantssektoris kasutatakse seda laialdaselt, on värske kriitika ja stiili varieeruvus kaalumiseks enne MPT kohaldamist oma investeerimisportfelli ja -strateegiaga.
Investeerimisstrateegiad ja MPT näide
Investeerimisfilosoofia tuumikus sooviks iga investor saada võimalikult kõrgeid võimalikke pikaajalisi tulusid, võtmata arvesse lühiajalise tururiski äärmist taset. Kuid kuidas saab seda teha? Lühike vastus on mitmekesistamine . MPT-i kohaselt võib investor hoida teatud kindlustusobjekti tüüpi, investeerimisfonde või riske, mis on kõrge riskiga individuaalselt, kuid kombineerituna mitmete teiste varade liikide või investeeringutega, võib kogu portfell tasakaalustada nii, et selle risk on madalam kui mõned aluseks olevad varad või investeeringud.
Näiteks varade klassina on varud turu riskiga üldiselt kõrgemad kui võlakirjad. Samas võib portfell, mis koosneb aktsiatest ja võlakirjadest, suhteliselt madalama riskitaseme saavutamiseks mõistliku tasuvusega. Investeeringutasemel on välisvarud (ka rahvusvahelised aktsiad) ja väikeste kogustega varud tavaliselt suuremad riskid kui suuremahulised varud, kuid kõik kolm võivad kombineerida keskmise riski kõrgemat keskmist tootlust võrreldes võrdlusalusega nagu S & P 500 , pikka aega.
Tüüpiline näide võib olla see mõõdukas investeerimisfondide tüüpide portfell:
40% suuremahuline aktsia (indeks)
10% väikse suurusega varud
15% väliskapitalist
30% keskmise tähtajaga võlakiri
05% Raha / Rahaturg
Paljud investorid ja investeerimisnõustajad kasutavad sellist tüüpi nüansseeritud MPT-i investeerimisstiili nimega Tactical Asset Allocation , mis hõlmab ka kaasaegse portfelli teooria elemente.
Taktikavahendite jaotamisega saab investor kasutada kolme põhivara klassi (aktsiad, võlakirjad ja sularaha) ning aktiivselt tasakaalustada ja kohandada portfelli kaalumisi (protsentides) eesmärgiga suurendada portfelli tulusid ja minimeerida riski võrreldes võrdlusalusega, näiteks indeksina .
MPT kriitika
Mõned MPT-i kriitikud hõlmavad investoreid, kes eelistavad pigem tehnilist analüüsi ja tuginemist suundumustele ja psühholoogiale kui MPT -le lihtsa ostmise ja hoidmise olemust. Võib alati väita, et arusaamine käitumistest ja hindade volatiilsus turgudel ja seega ka võime teha õigeaegseid investeerimisotsuseid võib investorile teenida paremini kui tasakaalustatud varade jaotamise meetod. Kuid paljud investorid ei suuda turul ajastada ja enamikul ei ole aega, teadmisi ega psühholoogilisi lahendusi, et olla edukad. Seepärast saavad enamus investoreid kasu järgmistest maksejõuetuse tõenäosustest või vähemalt võtmeelementide kaasamist taktikalise varade jaotamise lähenemisviisi.
Vastutusest loobumine: sellel saidil olev teave on esitatud ainult aruteluks ja seda ei tohiks tõlgendada investeerimisnõuandena. Ükski selline teave ei anna soovitust väärtpaberite ostmiseks ega müümiseks.