Te ei peaks kunagi ostma ega hoidma võõrandatud ETF-i
See on ohtlik, sest paljud võlakoormatud ETFid ei ole struktureeritud nagu tavalised ETF-id. Neid võib hoida maksimaalselt ühe kauplemispäeva jooksul. Nimetatud punktist kaugemale, seda enam, et seda enam olete, siis tõenäosused muutuvad kõrgemaks ja kõrgemaks, et võite kasutatava struktuuri tõttu raha kaotada.
Nii toimib see: tavaline ETF on just see - börsil kaubeldav fond . See on koondatud investeerimisfond, millel on väärtpaberite või muude varade alusvara, enamasti tavalised aktsiad . See korv kaupleb oma tavapärase kauplemispäeva jooksul oma ajaveebis samal viisil nagu Johnson & Johnsoni või Coca-Cola aktsiad. Aeg-ajalt võib vara puhasväärtus (alusvarade väärtus) kõrvale kalduda turuhinnast, kuid üldiselt peaks tulemus olema võrdne aluspõhimõtetega pikema aja jooksul, millest on lahutatud kulu suhe . Lihtne.
Kasutades võlakooremiga ETF-i (tavaliselt tagasihoidlikel) varahalduslõivutel , hõõrdehindadel nagu kauplemiskulud ja kinnipidamisõiguse tasud , on teil tegelik võla saavutamiseks kasutatud võla intressikulu (või kui see on mehhanism muu kui võlgnevus, mis tahes kulu, mis juhtub, nt võib selle asemel kasutada tuletisinstrumente).
See tähendab, et iga hetke, igapäevane intressikulu või selle efektiivne ekvivalent vähendab portfelli väärtust. Koormatud ETF-i jaoks - valime ühe kõige tunnustatud nimest, näiteks UltraPro QQQ [TQQQ], mis mõjutab S & P 500 indeksit 3-1. See tähendab, et isegi kui turg läheb külgsuunas, on ETFi aktsiad kavatsetud kaotada raha; tegelikkust, mida süvendab asjaolu, et portfell tasakaalustab iga päev.
See viimane osa võib tunduda triviaalne, kuid kui teil on matemaatika jaoks eriti hea, on sul juba mõtet selle kohta mõelnud: Isegi kui turg jõuab väärtuse suurenemiseni ja isegi kui seda suurendamist suurendatakse 3x võrra, kombineeritakse igapäevast tasakaalustamist ja kuidas see kahjustab teid kõrge volatiilsuse perioodil, pluss kulud, pluss intressikulud tähendab, et on võimalik, võib-olla isegi tõenäoline, et te kaotate raha ikkagi. Tõsiselt öeldes: võiksite olla õige, turg võib suureneda ja võid kaotada raha ikkagi; võibolla isegi palju raha.
Kõik see on kirjeldatud nende võlakooremistega ETFide vastastikuse investeerimisfondide prospektis , kuid olenemata sellest, kui palju kordi reguleerivad asutused, finantsnõustajad, registreeritud investeerimisnõustajad , teadlased, spetsialistid või tööstussektori insaiderid rõhutavad selle lugemise tähtsust, tundub see olevat vaid käputäis kunagi häirib seda tööd tegema. Olen näinud, et reaalsed inimesed võtavad oma tegeliku ja raskesti teenitud raha ja kasutavad seda ETF-i nagu TQQQ ostmiseks, istuvad sellel nagu nad ostaksid ja hoiaksid sinise kiibi aktsiaid , mis on peaaegu matemaatiliselt seotud, et lõpptulemus oleks nende jaoks katastroofiline rohkem korda kui mitte. Mõnel juhul, isegi kui ma neile on selgitanud ohud, on nad oma pead pea peale noogutanud ja jätkanud, kuni lõpuks, kuude või aastate jooksul, visates rätiku pärast seda, kui vältimatud kahjud on realiseerunud.
Nüüd on see muutunud täidiseks.
Kelle jaoks täpselt on need võimendatud ETF-id mõeldud? Millist tüüpi inimesi või institutsioone peaks nende ostmist või müüki kaaluma? Lõpuks saab vastus selgeks, kui mõistate, et need ei ole mõeldud investeeringuteks üldse. Reaalmajanduse toimimiseks on vajalikud investeeringud, nagu näiteks äriühingute omandamine ja dividendide kogumine, laenamine ja intressitulu kogumine. Tavaliselt on aktsiaturgude võrdlusindeks, nagu näiteks S & P 500, 300% võrra suurendatud ja seejärel iga päev taaskäivitamise eesmärgil õnnemäng, ilma et see ohustaks otsest marginaalse võla kasutamisega kaasnevaid ohte. Te võite võtta pikk külg (panustada, et see suureneb) või lühikese küljega (bet, et see väheneb), kuna mõlemal on oma vastav viga sümbol. ETF-id on mõeldud neile, kellel on sügavad taskud, kes saavad endale lubada suure riski võtmise ja kes on valmis panustama, et varud tõusevad või vähenevad igal konkreetsel päeval; kes teavad, et nad tegelevad äärmiselt lühiajalise turunduse ajastamisega, mis on enamiku ühiskonna jaoks täiesti sobimatu.
Milline on see kogu see uustulnuk uutele investoritele? Võimalikult selgesõnaliselt:
- Teil pole praktiliselt ühtegi asjaolu, et teie portfellis oleks võlakohustuste ETF.
- Teil ei ole äri, praktiliselt mingil juhul, kui peaksite tegema vea, kui osta sellist laenuraha ETF spekulatiivsetel eesmärkidel, hoidke seda rohkem kui paar minutit või tundi; kindlasti mitte rohkem kui üks kauplemispäev. Need vahendid on sisemiselt konstrueeritud, et kaotada raha, seda kauem saate neid hoida, nii et need ei jääks illusiooniks, et need on nagu aktsiad või võlakirjad. Iga päev, kui nad istuvad teie raamatutes, seda ohtlikumad nad kasvavad. Te ei saa muuta seda, mis on mõeldud hasartmängutööriistaks, investeerimisvõimaluseks; vähemalt mitte sel juhul.
Kui olete spetsialist, laadige viivitamatult sisse võõrutatud ETF-id. Mängisite liivakastiga, mida te tõenäoliselt ei mõista, ja te kannatate selle eest. Te tõenäoliselt kaotate oma rikkuse ja sul ei ole keegi, vaid sinu enda süü. See võib tunduda üsna liini joonena, kuid see on üks nendest valdkondadest, kus mõistlike inimeste seas ei ole võimalik lahkarvamusi, ja püüan päästa sind sellistest ja sellistest inimestest kannatanud saatust. Sellisel viisil käitumiseks pole põhjust, nii et ärge proovige olla targad ja nautige rikkusi, mida pikaajaline investeerimine teile toob.