Kiire ja lihtne viisi Väärtusvarude ligikaudseks kuvamiseks
Kuigi mitte kõiki varusid, mis näitavad neid markereid, saab võitja, võib see olla suurepärane koht investeerimisideede uurimiseks . Selles artiklis läheme üle kuues odavaima varuga leitud tavalisematest tunnustest, mis võivad olla karmid sõelumõõtemeetodid, mille abil saate kitsendada oma pere investeerimisportfelli potentsiaalsete täienduste valdkonda.
1. Odavlennul on mõnikord madala hinna ja tulu suhe
Kuigi see on sageli liiga lihtsustatud, et see võib olla kogenematu jaoks ohtlik - näiteks on tsüklilistel ettevõtetel tunduvalt madalad p / e suhtarvud hetkel, mil need on nende tööstusharude olemuse tõttu üle hinnatud, P / E suhe töötab jätkuvalt laialdaselt mitmekesiste väärtpaberite kogumite jaoks. Kõik muu on võrdsed, kui maksate vähem kui 1-dollarine sissetulek, kulub ettevõttele lühema ajaga esialgse investeeringu tagasimaksmine ja ülejäägi jõukuse tagasisaamine.
Kui asjad muutuvad ja äritegevuse kogumine või uus juhtimine muudab ettevõtte kasumiaruande paremaks, siis on aktsionäril tihtipeale suurema netosissetulekuga kahekordne hüpikkus ja kõrgem hindamine, mida kohaldatakse aktsia kohta.
2. Odavlennufirmad mõnikord on madala hinna ja reklaami suhtarv
Äriühingu bilansiline väärtus on bilansist arvutatud summa, mis kajastab ettevõtte netoväärtust (varad - kohustused) aktsia kohta.
Börsiväärtust nimetatakse mõnikord aktsionäride omakapitaliks. Kuigi see kipub ainult tõsise majandusliku stressi ajal, võib ettevõtte aktsiahind langeda alla bilansilise väärtuse, mis tähendab, et aktsionäril on võimalus osta ettevõttesse vähem kui netovara arvestuspõhimõtteks. Kui asjad pöörduksid, võib see olla tohutu juhus, kuigi see avaldub aastaid. Kui midagi ei juhtu, võite kogeda hävitavaid aktsionäre panga ees, nagu Wachovia tegi, kui varud läksid $ 0-ni, hoolimata sellest, et neil on 38-kohaline raamatupidamisväärtus.
Üldine reegel odavate varude soetamiseks raamatupidamislikul väärtusel on nende omamine korvis, mitte üksikute võitjate valimine. Klassikalise näite kasutamine väärtust investeerides oli hobuse- ja kutt-tootjate jaoks odav, kui Henry Ford alustas mudeli T müümist. Selgub, et nad olid odava põhjusena ja nende omanike jaoks saadud kogemused ei olnud alati meeldivad, kui juhatusel ei olnud ettekujutust sattuda teise äri.
3. Odavlennufirmad mõnikord on madal PEG või dividendide korrigeeritud PEG-suhe
Üksnes p / e suhte või arvestusliku väärtuse vaatamisel on probleem, et see ei mõjuta kasvu. Sellest lähtudes arvutavad investorid, kes soovivad leida odava aktsia, arvutada välja midagi, mida nimetatakse PEG-i suhteks .
Sellegipoolest oli sellel oma puudus, kuna see ei sisaldanud igal aastal aktsionäridele saadetud dividende , mis moodustasid aktsiaturul tohutu koguvarade kasvu. Lahenduseks oli uus, paranenud finantssuhe, mida nimetatakse dividendideks kohandatud PEG-ks .
Enamikes olukordades peetakse PEG-i suhet või dividendidega kohandatud PEG-suhet 1,0 või vähem, kusjuures 2,0 on kõrgeim, kellele peaks mõistlik kaaluma, välja arvatud juhul, kui nad soovivad riskida subgredite. Konkreetne osa on kasvu prognooside õige omandamine, kuna need mõjutavad otseselt lõppväärtust otseselt.
4. Odavlennul on mõnikord madala hinna ja vaba rahavoogude suhe
See on natuke raskem, kui kogenematu investor mõistab, sest vaba rahavoo arvutamine ei ole lihtne asi.
Üks kord kattisin oma isikliku ajaveebi rahavoogude hindamismeetodi, kuid see ei ole selline metrika, mida saate kiire varude hinna tõstmisega või sobib neile, kes peavad ennast algajatele. See nõuab raamatupidamise teadmisi ja detektiivitöö. Kuid see on ainus viis tõesti ettevõttest sisse minna ja kindlasti teada, et olete leidnud odava aktsia.
5. Odavlennufirmad mõnikord on tsükliliselt korrigeeritud 2x pikaajaliste kasumimäärade kasumit
Kui ettevõttel on pikaajalise riigikassa võlakirja intressimäär, mis on kahekordne pikaajaliste võlakirjade intressimäär ja eeldatavasti kasvab tulu järgmise kümne aasta jooksul inflatsioonimääraga , võib see olla neoonmärk, mille olete leidnud odav laos. Dr. Jeremy Siegel Whartoni ärikoolis on selle valdkonna suurepäraseid uurimusi teinud, leides, et väikese väärtusega aktsiad, millel on järjekindel sissetulek, toimivad pikema aja jooksul paremini kui nende rikkalikumalt hinnatud ja kõrgemate kasumitega kolleegid. Ta kirjutas sellest laialdaselt oma raamatusse, mida tuleks lugeda, kui olete huvitatud pikaajaliste, konservatiivsete investorite edukatest strateegiatest. Inimene võib saada väga rikas, kui tal on piisavalt pikka aega ja see jääb igavale, kasumlikule ja odavale ettevõttele.
6. Odavlennufirmad mõnikord on kõrge dividenditootlus
Lõpuks, märge, et võisite leida odava aktsia, on see, kui ettevõte pakub dividenditootlust, mis on palju suurem kui keskmine aktsia, kuid sellel on siiski dividendi väljamakse suhe vähem kui 50% kuni 60%. Kuigi tõenäoliselt kiire kasv ei ole tõenäoline, võivad need olla teie pere jaoks suureks passiivse sissetuleku tekitajaks ja aitavad luua katteta aktsiaturgude katastroofi, nagu näiteks aastatel 1929-1933 või 1973-1974. Osa tagasimakse arvutusest sõltub sellest, kas teil on varude hoidmine maksukatkestuses, nagu näiteks Roth IRA või 401 (k) plaan , või kui olete neid pargitud vahenduskontol, kus nende suhtes kohaldatakse föderaalvalitsust, ja kohalikud maksud sõltuvalt sellest, kus te elate.