Valuutavaated ja nende näidete kasutamine

Miks pole globaalsed valuutavőidud nii ohtlikud kui nad helistavad?

Valuuta sõda on siis, kui riigi keskpank kasutab ekspansiivset rahapoliitikat, et tahtlikult oma raha väärtust vähendada. Seda strateegiat nimetatakse ka konkurentsivõimeliseks devalveerimiseks. Valuuta sõjas riigid konkureerivad devalveerides oma valuutat. Selle asemel, et oma eksporti paremaks muuta, muudavad need odavamaks. Ettevõtted saavad rohkem eksportida ja riigi majandus kasvu soodustab. Kuid valuuta devalveerimine muudab impordi kallimaks.

See kahjustab tarbijaid ja suurendab inflatsiooni.

Brasiilia rahandusminister Guido Mantega võttis kasutusele mõiste "valuutavahingud". Ta kirjeldas 2010. aasta konkurentsi Ameerika Ühendriikide ja Hiina vahel , kellel oli madalaim valuuta väärtus.

Kuidas see töötab

Valuutakursid määravad ühe riigi valuuta väärtuse võrreldes teise valuutaga. Valuutavahetusriik vähendab seda väärtust tahtlikult. Fikseeritud vahetuskursiga riigid teevad lihtsalt teadaande. Enamik riike määravad oma määrad USA dollari suhtes, kuna see on globaalne reservvaluuta .

Enamikus riikides on paindlik vahetuskurss. Nad peavad rahapakkumist suurendama, et langetada valuuta väärtust. Keskpangal on palju vahendeid, et suurendada rahapakkumist krediidi laiendamise teel. See võib madalamad intressimäärad. See võib lihtsalt lisada krediidi riigi pankade reservidesse. Seda nimetatakse avaturutehinguks või kvantitatiivseks leevendamiseks .

Riigi valitsus võib mõjutada ka valuuta väärtust ekspansiivse eelarvepoliitika abil .

Ta teeb seda maksude suurendamise või vähendamise teel. Tavaliselt teeb see poliitilistel põhjustel mitte valuuta sõda.

Ameerika Ühendriikide valuutavoor

Ameerika Ühendriigid lubavad oma vääringut, dollarit devalveerida. Ta kasutab ekspansiivset fiskaal- ja rahapoliitikat . Saksamaa eelarvepuudujäägi kulud suurendavad võlga.

See avaldab dollari suhtes allakäiku, muutes selle atraktiivsemaks. Föderaalreserv pidas 2008.-2015. Aastaks söödetud fondide määra nullilähedaseks. See suurendas krediiti ja rahapakkumist . Kui pakkumine kaalub nõudlust, langeb dollari väärtus.

Need pole tavalised ajad. Finantskriisist alates on dollari säilinud, vaatamata ekspansiivsetele poliitikavaldkondadele. Sellepärast, et see on maailma reservvaluuta. Investorid ostavad seda ebakindlate majanduslike aegade ajal kui turvalist varjupaika. Selle tulemusena suurenes dollar ajavahemikus 2014-2016 25 protsenti . Sellest ajast alates on see hakanud uuesti vähenema.

Hiina valuuta sõda

Hiina haldab oma valuutat, jüaani . Hiina Rahvavabariik lõi selle dollari suhtes lahti, koos teiste valuutade korviga. See hoiatas jüaani 2 protsendi ulatuses kauplemisvahemikus umbes 6,25 jüaani ühe dollari kohta. Vahetuskurss ütleb, et $ 1 dollar saab osta 6,25 jüaani.

11. augustil 2015 pani pank hädamaandama valuutaturud , lubades jüaani langeda 6 8505 jüaani ühe dollari eest. 6. jaanuaril 2016 aitas Hiina majandusreformi käigus veelgi kontrollida jüaani. Juani tuleviku ebakindlus aitas Dowil alla 400 punkti .

Selle nädala lõpus oli jüaani langus 6,5853-ni. Dow langes üle 1000 punkti.

Aastal 2017 oli jüaani langus üheksa aastat madalam. Kuid Hiina ei olnud Ameerika Ühendriikide vahelises vääringusõjas. Selle asemel üritas ta kompenseerida tõusva dollariga. Dollariga seotud jüaan tõusis dollarites 2014. ja 2016. aastaga võrreldes 25 protsenti. Hiina eksport kallines odavamalt kui riikidest, mis ei ole seotud dollari suhtes. Konkurentsivõime säilitamiseks pidi ta vahetuskursi alandama. Aasta lõpuks, kui dollar langes, lubas Hiina jüaani tõusta.

Jaapani valuutavoor

Jaapan astus 2010. aasta septembris valuuta lahinguväljale. Seejärel müüs Jaapani valitsus oma valuutasid, jeeni, esimest korda kuue aasta jooksul. Jen vahetuskursi väärtus tõusis kõrgeimale tasemele alates 1995. aastast.

See ohustas Jaapani majandust, mis tugineb suuresti ekspordile. Suur jeeni väärtus muudab selle ekspordi USA-s ja teistes riikides suuremaks. See vähendab nõudlust ja aeglustab Jaapani majanduskasvu.

Jaapani jeeni väärtus tõusis, sest välisriikide valitsused käivitasid suhteliselt turvalises valuutas. Nad läksid eurost välja, oodates Kreeka võlakriisi edasist amortisatsiooni. Nad jätsid dollari tõttu jätkusuutmatu USA võla tõttu.

Enamik analüütikud nõustusid, et vaatamata valitsuse programmist jätkab jeeni kasvamist. See on tingitud forex trading , mitte pakkumine ja nõudlus. See mõjutab rohkem jeeni, dollari või euro väärtust. Jaapan võib turgu üle kanda jeeniga, mida ta tahab, kuid kui traditsioonilised kauplejad saavad tõusvas jeeni kasumit, hoiavad nad seda pakkumist.

Forexi kauplejad tekitasid Jaapani jaoks vastupidise probleemi kümme aastat tagasi, luues jeeni kaubanduse . Nad laenusid jeeni 0-protsendise intressimääraga. Nad investeerisid kõrgema intressimääraga USA dollari. Jeeni kauba kadumine kadus siis, kui föderaalreserv langes söödetud fondide määra nullini.

Euroopa Liit

Euroopa Liit sisestas valuutavahetuskõiksid 2013. aastal. Ta soovis oma eksporti tõsta ja deflatsiooni võidelda. 7. detsembril 2013 vähendas Euroopa Keskpank oma määra 0,25 protsendini. See tõi euro dollari vahetuskursi 1,3366 dollarini. Aastaks 2015 võib euro osta ainult 1,05 dollarit. Kuid see oli osaliselt ka Kreeka võlakriisi tagajärg. Paljud investorid mõtlesid, kas euro isegi valuutas püsiks. 2016. aastal nõrgenes euro Brexit'i tagajärjel. Aga kui dollari nõrgenes 2017. aastal, siis euro kiirenes.

Mõju teistele riikidele

Need sõjad juhivad Brasiiliast ja teistest areneva turumajandusega riikidest kõrgemaid vääringuid. See tõstavad kaupade hinnad. Nafta, vask ja raud on nende riikide esmane eksport. See muudab kiiresti areneva turumajandusega riikide konkurentsivõimelisemaks ja aeglustab nende majandust.

Tegelikult kritiseeris India endine keskpankade kuberner Raghuram Rajan Ameerika Ühendriike ja teisi valuuta sõdasid. Nad ekspordivad oma inflatsiooni areneva turumajandusega riikidesse. Rajan tuli tõsta India inflatsiooni, et võidelda inflatsiooni aeglasema majanduskasvuga.

Kuidas see mõjutab sind

Üks maailma rikkaimatest meestest on Mehhiko telekommunikatsiooni titaan Carlos Slim. Ta ütles, et Ameerika Ühendriikide ja Hiina vahelised 2010. aasta valuutavallid tõid kaasa toiduainete kõrgemate hindade tõusu.

Kuna dollari väärtus langeb teiste valuutadega võrreldes, tõusevad impordi hinnad. Oleme juba näinud toidu- ja naftahindade tõusu . See vähendab ka USA ekspordi hinda, mis aitab kaasa majanduskasvule. See muudab ka USA aktsiaturul hea tehingu.

Hiina riigikassa ostud hoiavad USA hüpoteegi intressimäärad taskukohasteks. Riigivõlakirjad mõjutab otseselt hüpoteegi intressimäärasid . Kui Treasurysi nõudlus on kõrge, on nende tootlus madal. Kuna Treasurys ja hüpoteegitoode konkureerivad sarnaste investorite jaoks, peavad pangad hüpoteeklaenude intressimäära alandama, kui riigikassa tootlus väheneb.