Investeerimine 4. õppetund - kasumiaruande analüüsimine
Olete juba õppinud, milline firmaväärtus oli Investeerimine 3. õppetund - kuidas analüüsida bilanssi . Kiire meeldetuletus juhul, kui olete unustanud: firmaväärtus näitab hindu, mis ületab vara, mida üks ettevõte maksab, kui ta omandab teise ettevõtte. Kui see lause hirmutas teid, siis rahulikult selle välja nägemisel. Öelge, et teie pizza salong soovib osta konkurendi pitsat.
Mis tahes, mille eest maksate üle varade, näiteks kinnisvara , toiduvarustuse, seadmete, lauanõude, toolide või muude kaupade praeguse väärtuse, pannakse teie bilansile firmaväärtusena . Enam kui sada aastat on väikeettevõtete omanikud sageli viidanud firmaväärtusele "sinine taevas".
Varem pidid äriühingud tasuma osa firmaväärtusest kasumiaruandes, vähendades teatatud kasumit. Teooria on pinnale mõttekas: kui ostsite mõne vara, siis pidage seda väärtust maha arvestama, miks siis ei peaks sa tegema sama, kui ostsid kogu ettevõtte?
Investor eiras neid firmaväärtuse makseid kõikidel eesmärkidel, kuna erinevalt varade ostmisest, mida oli vaja tegutsemiseks, võis konkurent omandada või ühinemine tõenäoliselt kasumit kasvatada, kui seda tehti targalt. Firmaväärtuse tasud põhjustasid juhtidele madalama sissetuleku aruande, mis oli vastuolus raamatupidamise eesmärgiga anda majandusliku reaalsuse kohta täpne ülevaade.
Muutused firmaväärtuse raamatupidamiseeskirjades
2001. aasta juunis muudeti finantsstabiilsuse standardite nõukogu (FASB), kes kehtestavad GAAP-i raamatupidamiseeskirjad, suuniseid, mis ei nõua enam firmadelt nende firmaväärtuse ja amortisatsioonitasude võtmist. Selle asemel oli äriühing kohustatud perioodiliselt rahavoogude analüüsi ja muude vahendite abil kindlaks määrama, kas firmaväärtus on langenud.
Tegelikult tähendas see seda, et firmaväärtus jääks bilanssi igaveseks, kui midagi omandatud äritegevusega ei juhtunud, mis põhjustas juhtkonnale nende ülemäärast taset. Juhul, kui nad maksnud ülemäärast makset, kirjendab ettevõte tulude ja kulude aruandes firmaväärtuse kulu, mis põhjustab teatatud kasumi languse. Firmaväärtuse "vara" võib seejärel bilansist eemaldada.
Selle uue firmaväärtuse põhimõtte üheks erandiks olid immateriaalsed varad, millel ei ole tähtajatut elu, näiteks patendid. Neid tuleb jätkuvalt amortiseerida kuluna, sest kui patendi kehtivusaeg lõpeb, on see tegelikult väärtusetu ja seega oleks eksitav pidada seda bilansis varana. Lihtsamalt öeldes, kui teie ostetud pitsaraha oleks olnud litsentsileping kohaliku spordi meeskonnaga, mis lõppes viie aastaga, siis peate jätkama selle vara väljavõtmist kasumiaruandes, kuni see jõuab viie aasta lõpus 0-ni aastaid.
Kõige olulisem asi, mida tean, kui teete firmaväärtust, on see, et see on mitterahaline makse. See tähendab, et kui firmal on firmaväärtuse kulu 10 miljonit dollarit, siis enamus juhtudest ei võta peakontorist välja penni, sest see kujutab endast juba tekkinud kahjumit.
Kui teie ostetud pitsaautomaat läks pankrotti kolm aastat pärast seda, kui hoone maha põles, registreerite firmaväärtuse tasu ja teie kasum on väiksem. Hoonele kulutatud raha maksti välja kolm aastat enne seda, kui ostsite selle koha, mitte siis, kui firmaväärtuse nõue jõudis kasumiaruandesse.