Investeerimine 4. õppetund - kasumiaruande analüüsimine
Kas see on ravimitootja, kes kulutab sadu miljoneid dollareid, püüdes leida vähktõve vastu läbimurdelisi ravimeid, uue raja riba arendava tehnoloogiafirma, mänguasjatootja, kes katsetab erinevaid disainikonfiguratsioone või pakendatud toiduhügent, kes püüab välja mõelda, kuidas vähendades kaloreid, säilitades samal ajal magususe, on teadus- ja arendustegevus mitte ainult õitsva majandusega, vaid edukaks äriallikaks.
Uurimis- ja arendustegevuse kuludele eraldatud tulu protsent sõltub konkreetsest firmast (teatud juhtimismeeskonnad eelistavad uuendustegevust ja muudest kaalutlustest lähtudes, teised aga eelistavad piima olemasolevaid edusamme, et rahastada suuremaid dividende ja tagasi osta ) ja sektori või tööstus , kus ta teostab oma äritegevust. Apple, iPhones'i ja iPadi, iMacsi ja MacBooksi disainer kulutas 2015. aastal ilmselgelt 8,07 miljardit dollarit ehk 3% oma tohutu müügi baasil teadus- ja arendustegevusele; uute ideede väljatöötamine, uute kontseptsioonide katsetamine, elujõuliste uute tootesarjade väljatöötamine, nagu kauaoodatud Apple Car.
Lõuna-Korea tehnoloogiakonglomeraat kasutab Samsung peaaegu kahekordset. Šveitsi ravimite titaan Novartis näitab, mis moodustab ligi 17% tema tulust või 10 miljardist dollarist uurimis- ja arendustegevuse kuludele. Autotootjad on ka suured uurimis- ja arendustegevuses osalejad; põhjus, miks tsivilisatsioon on läinud kahekümnendate sajandi alguse suhteliselt lihtsatest autodest turvalisemate, kütusesäästlikumate ja paremini määratud sõidukite poole.
Nicest Rolls Royce 1920-ndatel ei saa täna mugavust ja mugavust silmas pidades kaasa tuua Ford'i põhiprogrammi küünla; mis on tehtud teadus- ja arendustegevuse investeeringute põlvkondade poolt.
Kui palju raha peaks teadus- ja arendustegevusele kulutama?
Nagu nii palju küsimusi elus, vastus sellele küsimusele: see sõltub. Üldiselt on hea koht alustuseks, kui võrrelda ettevõtet, mida õpid oma tööstusharu konkurentidega. Kui kõik konkreetses majandussektoris tegutsevad sektorid suunavad 10% -20% müügist teadus- ja arendustegevusse tagasi ning firma, kellele püüdke väärtustada, kulutab vaid 5%, võib see olla punane lipp või mitte. (Vähemalt nõuab see täiendavat uurimist, sest teadus- ja arendustegevuse kulutused mõjutavad mõnevõrra majanduslikku tagajärgi teemapargi kapitalikuludele. Majanduslikult maksavad need reaalset raha, kuid nad on liiga tähtsad, et ignoreerida. ajutiselt suurendades rahavoogu, ignoreerides uute kulude kapitalikulusid või hoolduskulusid, et hoida uksi värskelt värvitud, kõnniteed siledad ning hästi hooldatud aia-, tehnoloogia-, farmaatsia-, autotööstuse ja muude ettevõtete alused võivad seda teha, vähendades teadusuuringuid ja arengut.
Kui ajad on karmid, võib osutuda ahvatluseks järgmise HIV-ravi või nutitelefoni läbimurde leidmisel, unustades, et kui see õnnestub, võivad need asjad põhjustada ebaküpset ja liigset kasumit. Lõppude lõpuks, kui te nälgate teadus- ja arendustegevuse tulude langemist, on see tee langenud, sest kliendid kaotavad huvi, kuna tähelepanuta jääv teemapargi ei meelita praegustele piletihindadele külastajaid enam. On põhjust, et Walt Disney Company suudab täita oma parke hinnaga, mis täidab teisi kuurordid kadedusega. Nad seavad esikohale kogemuse või "maagia", nagu nad ütlevad, kasumi üle, mis lõppkokkuvõttes toob kaasa suurema kasumi, kuigi see on esmapilgul näiliselt intuitiivne. See on üks oht, et teil on äärmiselt uuenduslik ettevõte, mida juhib niinimetatud "bean counter", kes keskendub liiga lühiajalistele finantsnäitajatele.)
Teine kasulik uurimus- ja arenduskulude kindlaksmääramise katsetamiseks on võrrelda ettevõtte ajaloolisi kulutusi teadus- ja arendustegevusele minevikus. See hõlmab ka seda, kui mõõta seda protsendina sissetulekust ja protsendina brutokasummast . Selle põhjuseks on asjaolu, et mõnel firmal on lihtsalt teadus- ja arenduskulude dollari konverteerimisel tulu dollarini lihtsalt tõhusam. Võibolla on neil paremad teadlased. Võibolla on nende sisemised protsessid ettevõtlikumatele eksperimentidele paremad. Oluline on tulu, et ei ole alati tõsi, et rohkem kulutusi on parem. Varem on juhtumeid, kus juhtimismeeskonnad võimaldasid teadus- ja arendustegevustel juhtimisest lahti saada, sest jagunemised jätsid oma lemmikprojektidesse, mis kunagi ei näidanud olulisi tulemusi, raisata väärtuslikku osanike kapitali.
See leht on osa Investeerimine 4. õppetundist - kuidas lugeda kasumiaruannet . Alguses tagasi minemiseks vaadake sisukorda .