Hea mõte on saada käed rohkem kui ühele, et saaksite näha, kuidas nad on sarnased või erinevad. Võite uurida mõnda unikaalset rida, mida võite märgata ühe ettevõtte kasumiaruandes, kuid see ei kajastu teise ettevõtte jaoks.
Märkate, kuidas teatud ettevõtetel erinevates sektorites ja tööstusharudes on täiesti erinevad majanduslikud omadused.
Selle tulemuseks võivad olla täiesti erinevad kasumimarginaalid, mille tulemuseks on mõned sektorid ja tööstusharud, mis annavad aastakümneid aktsionäridele palju paremaid tulemusi. Saate hakata "ettevõtteid" nägema nende tulude laekumiste kaudu, eriti kui need mõõdetakse koos muude finantsaruannete ja joonealuste märkustega. Sa hakkad mõistma asju, mis juhivad kasumlikkust ja kui kulukas struktuur võib olla jäik.
Kasumiaruande analüüsi näide
Selle kasumiaruande analüüsi õppetund säilitab esialgse valimi tuluaruande, mis esimest korda avaldati siin mitu aastat tagasi. See on vana, kuid hea, ja tasub tagasi minna, sest see hõlmab kõiki aluseid ja kujutab endast arusaadavat näidet.
See on pärit Microsofti 2001. aasta aruandest ja see näitab kogu eelarveaasta kasumiaruande andmeid kolme aasta kohta: 2001, 2000 ja 1999.
Kuigi maailm on sellest ajast alates märkimisväärselt muutunud, ei ole suuri mõisteid ega põhimõtteid. Neid ei ole palju muudetud. Põhimanalüüsi ajatus nägemine võib aidata teil mõista ka head pikaajalisi investeeringuid.
Proovi tuluaruanne
| Microsoft Kasumiaruanne | |||
| Eelarveaasta | 2001 | 2000 | 1999 |
| Kogutulu | 28 365 000 000 dollarit | 25 296 000 000 dollarit | $ 22,956,000,000 |
| Kaupade tulude maksumus | 5 191 000 000 USA dollarit | 3 455 000 000 dollarit | 3 002 000 000 USA dollarit |
| Bruto kasum | 23 174 000 000 dollarit | 21 841 000 000 dollarit | 19 954 000 000 dollarit |
| Tegevuskulud | |||
| Teadus-ja arendustegevus | 4 307 000 000 USA dollarit | 4 379 000 000 USA dollarit | 3 775 000 000 dollarit |
| Müügi-, üld- ja halduskulud | 6 957 000 000 dollarit | 5 742 000 000 USA dollarit | $ 5,242,000,000 |
| Mitte korduv | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Muud tegevuskulud | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Äritulud | |||
| Äritulud | 11 910 000 000 USA dollarit | 11 720 000 000 USA dollarit | 10 977 000 000 USA dollarit |
| Muud muud tulud ja kulud Net | (397 000 000 dollarit) | (195 000 000 USA dollarit) | 3 338 000 000 dollarit |
| Kasum enne intressi ja maksudest | 11 513 000 000 USA dollarit | 11 525 000 000 USA dollarit | 14 275 000 000 USA dollarit |
| Intressikulu | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Tulu enne makse | 11 513 000 000 USA dollarit | 11 525 000 000 USA dollarit | 14 275 000 000 USA dollarit |
| Tulumaksu kulu | 3 684 000 000 dollarit | 3 804 000 000 dollarit | 4 854 000 000 USA dollarit |
| Omakapitali kasum või kahjum konsolideerimata tütarettevõte | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Vähemuse huvi | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Neto tulu jätkuvatest toimingutest | 7 829 000 000 USA dollarit | 7 721 000 000 dollarit | 9 441 000 000 USA dollarit |
| Mitte korduvad sündmused | |||
| Lõpetatud toimingud | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Erakorralised esemed | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Raamatupidamisarvestuse muutuste mõju | Ei ole | (375 000 000 USA dollarit) | Ei ole |
| Muud esemed | Ei ole | Ei ole | Ei ole |
| Neto sissetulek | 7 829 000 000 USA dollarit | 7 346 000 000 dollarit | 9 441 000 000 USA dollarit |
Take-Away õppetund
Tõeliselt suurtel ettevõtetel on oma põhitehnoloogia mootoril kindel stabiilsus ja see võimaldab neil saada erilisi eeliseid. Selline ettevõte nagu Microsoft, üks parimaid ja kõige edukamaid ettevõtteid kogu aeg, on oma olemuselt vähem kindel kui kindel ettevõte nagu Hershey.
Mõtle selle üle. Tegevused, mis annavad Microsofti kasumiaruandes numbrid, võivad igal ajahetkel muutuda. Neil on tehnoloogiline edenemine ja äge konkurents, mis võib rünnata kõikjal ja kõikidel külgedel. Nagu Microsoft asutaja Bill Gates ütles kord, firma järgmise suurim konkurent võiks olla laps garaažis.
MÄRKUS. Kui olete algaja, konsulteerige finantsnõustajaga kõige ajakohasema nõu ja konkreetsete küsimuste kohta. Ärge hüppake pimesi. Käesolevas artiklis sisalduv teave ei ole mõeldud investeerimisnõustamiseks ega asenda investeerimisnõustamist.